Уорън Бъфет е широко смятан за един от най-успешните инвеститори на всички времена.
Не пропускайте
Започва да инвестира в акции на 10-годишна възраст и става милионер в началото на 30-те си години, когато започва да купува акции на Berkshire Hathaway за 7.60 долара на акция. Днес Berkshire се търгува на около $400,000 97, а Бъфет има нетна стойност от $XNUMX милиарда.
Бъфет е добре известен с подхода си за закупуване на големи части от компании със сини чипове с подценени перспективи и силно управление. След това той държи тези акции години наред, ако не и десетилетия. Тайната на неговия успех, казва той, е в спазването на две правила:
„Правило №1: Никога не губете пари. Правило №2: Никога не забравяйте правило №1.
Но има три по-малко известни тактики, които Бъфет използва изгради своето състояние че разумните инвеститори може да искат да вземат заеми - дори ако понякога противоречат на по-известните му инвестиционни стратегии.
1. Продажба на пут опции
Бихте си помислили, че някой като Бъфет, който изглежда отдаден на акции със сини чипове ще избягвате сложни производни, но ще сгрешите.
През цялата си инвестиционна кариера Бъфет се възползва от усъвършенстваната техника за търговия с опции за продажба на голи пут опции като стратегия за хеджиране. Всъщност в годишния отчет на Berkshire Hathaway за 2007 г. компанията признава, че е имала 94 договора за деривати, които през годината са генерирали 7.7 милиарда долара премии.
Тази стратегия включва продажба на опция, при която обещавате да закупите акция на определена цена на изпълнение под текущата й стойност някъде в бъдеще. Това веднага ви дава пари от продажбата на опцията. Ако цената на акциите не падне, вие задържате парите.
Ако цената падне под страйк цената, вие купувате акцията на цена, която е по-ниска от тази, която бихте платили в момента, в който сте продали опцията, като парите от продажбата на опция допълнително намаляват базата на вашите разходи. Това е добра стратегия за акции, които не бихте имали нищо против да притежавате на първо място. През 1993 г. Бъфет използва пут опции, за да прибере близо 7.5 милиона долара приходи, докато чака цената на акциите на Coca-Cola да падне.
Опцията се счита за „гола“, тъй като не сте си осигурили друга опция за закупуване на акцията, като например съкращаване на акции от същата акция, за да компенсирате разходите си за покупка.
Но имайте предвид, че предвид свързания риск, това не е нещо, което един начинаещ инвеститор трябва да опита сам.
2. Инвестиране в акции с малка капитализация
Когато хвърляте пари, които се измерват в милиарди, загребвайки акции на обещаващи нововъзникващи компании няма да работи. Акциите на акции с малка капитализация на компании, които обикновено струват от 300 до 2 милиарда долара, просто биха се повишили твърде много, ако Оракулът от Омаха направи покупка, която е достатъчно голяма, за да си струва времето.
„Трябва да търся слонове“, каза веднъж Бъфет, обсъждайки своите инвестиционни възможности. „Възможно е слоновете да не са толкова привлекателни, колкото комарите. Но това е вселената, в която трябва да живея.
Разбира се, не винаги е било така. Бъфет започва кариерата си предимно като инвестира в компании с малка капитализация. Той инвестира повече от половината от нетната си стойност в GEICO - когато тя все още беше сравнително малка - през 1951 г. на 20-годишна възраст.
Една от причините тези така наречени „комари“ да са привлекателни е, че акциите демонстрират най-голям ръст в първите дни от дейността на компанията. Но само защото тези малки тоалети са забранени за Бъфет днес, не означава, че не можете да ги преследвате.
3. Намаляване на загубите, когато е необходимо
Подходът на Бъфет „купувай и задръж“ не се простира до никога да не признава, че дори той понякога греши. След като в една добре управлявана компания възникнат загуби, това е знак, че икономиката на този бизнес може да се е променила по начин, който ще създава загуби за дълго време напред.
Що се отнася до Бъфет, неговата голяма грешка наскоро беше инвестирането в авиокомпании. Някога Berkshire Hathaway притежаваше дял във всички четири големи американски авиокомпании: Delta, American Airlines, Southwest и United. Докато той добави тези компании към списъка си едва през 2016 г., до края на 2020 г. той ги изостави всичките - на сравнително голяма загуба.
Бъфет пое отговорност за провалената стратегия, но беше ясно, че не вижда бъдеще в авиокомпаниите и дори стигна дотам, че да нарече индустрията „бездънна яма“.
„Няма да финансираме компания, за която смятаме, че ще дъвче пари в бъдеще“, каза той тогава.
Какво да прочетете по-нататък
Тази статия предоставя само информация и не трябва да се тълкува като съвет. Предоставя се без каквато и да е гаранция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/really-want-rich-3-warren-134000222.html