Игнорирайте мрака на Уолстрийт. Акциите се представят по-добре, когато печалбите падат: стратег

Но опасенията от по-голям срив на тези, пометени от мрака на Уолстрийт, може да са напразни, казва нашият обаждане на деня, от главния пазарен стратег във Finom Group, Сет Голдън, който казва, че страховете от голяма рецесия, спад на печалбите, жилищен и производствен срив не са настъпили, въпреки бързия темп на повишения на Фед.

Това, което инвеститорите забравят, а може би и Уолстрийт, е, че „пазарите са механизми за дисконтиране напред, ангажирани в текуща операция“, каза Голдън, в блог пост.

Докато прогнозите на Wall Street S&P 500 са широкообхватен, собствените очаквания на Голдън са на възходяща страна, тъй като той се насочва към 4,350 за края на 2023 г. И докато Уолстрийт се тревожи за повишенията на лихвите, стратегът предлага друга диаграма, показваща, че освен извънредните стойности, по-високите лихвени проценти наистина не са направили малко, за да възпрепятстват акциите в миналото:

Що се отнася до онези, които се страхуват от рецесия, Голдън казва, че наистина не сме по-близо до нея, отколкото преди година, когато се случи първото увеличение на лихвите, поради все още силния пазар на труда. На тази бележка той също отхвърля опасенията на Уолстрийт, че Фед се насочва към „привидно надценен фондов пазар“, тъй като тази таблица на Bank of America показва, че това е норма от 1970 г.:

Голдън също иска да развенчае опасенията, че по-високите лихвени проценти и по-високата инфлация, които определят мечия пазар през 2022 г., ще направят същото и през 2023 г. Първоначално последователните спадове на пазара са рядкост, а сега да се върнем към първоначалната си точка, че пазарите наистина са „механизми за отстъпка напред“.

Той отбелязва как печалбата на акция е нараснала през 2018 г. и 2022 г., но пазарът е спаднал и през двете години, което вероятно означава, че пазарите са отхвърлили напред възможността за забавяне на печалбата на акция през 2019/2023 г. Неговата диаграма по-долу показва как пазарите са били по-високи през 77% от времето от 1930 г. насам, въпреки по-слабите печалби:

Голдън добавя, че една от най-големите години на спад в историята на пазара е през 1974 г., когато EPS е рязко по-висок на годишна база. Той казва, че това до голяма степен лети в лицето на стратези като Майк Уилсън от Morgan Stanley който е настоял че акциите се насочват към спад поради падащи бъдещи очаквания.

„Надеждата, че Федералният резерв наистина отива твърде далеч и намира целенасочено необходимо да предизвика рецесия, изглежда е последният бастион на надеждата за вярата, че могат да бъдат постигнати нови дъна по време на текущия цикъл от 2023 г.“

Що се отнася до това какво трябва да направят инвеститорите, Golden каза на MarketWatch в имейл, че са купували S&P 500
SPX,
-0.47%
от октомври, тъй като там видяха дъното на пазара. И въпреки че не очаква плавен покачване нагоре, стратегът каза, че „търсят отдръпвания в голяма капитализация/растеж като възможност за увеличаване на ливъриджа“.

Въпреки че неговият екип е по-фокусиран върху представянето на S&P 500, Голдън каза, че внимават за слабости, за да добавят експозиция към няколко известни акции, включително Amazon.com
AMZN,
-2.19%,
PayPal
PYPL,
+ 0.30%,
Boeing
BA,
+ 1.49%,
виза
V,
-0.72%,
JPMorgan
JPM,
-0.56%
и здравеопазването Select Sector SPDR
XLV,
-0.17%
да назовем само няколко.

Пазарите

Запаси
DJIA,
+ 0.02%

SPX,
-0.47%

COMP,
-0.66%
сте накланяне предимно по-ниско в началото на действието като доходност от облигации
TMUBMUSD10Y,
3.994%

TMUBMUSD02Y,
4.895%
прокрадва се. Доларът
DXY,
-0.47%
и цените на петрола
CL.1,
-0.04%
са по-високи, докато златото
GC00,
-0.07%
пада.

Абонирайте се за повече актуализации на пазара плюс полезни търговски идеи за акции, опции и крипто MarketDiem от Investor's Business Daily. Също така следвайте MarketWatch's блог за пазари на живо за всички най-нови действия.

Бъзът

Цел
TGT,
-3.62%
акциите се покачват на ръст на печалбата и ръст на приходите, въпреки че перспективите на търговеца на дребно бяха голяма липса. AutoZone
AZO,
-1.21%
акциите са надолу с a пропусната печалба, и норвежки круиз
NCLH,
+ 2.16%
акциите падат след а загуба, по-голяма от прогнозираната. Предварителни авточасти
AAP,
-4.24%
предстои да се отчете.

Собственик на театър и мемове AMC
CMA,
-7.98%,
който акциите скочиха с 20% в понеделник, HP
HPQ,
-2.24%,
  Rivian
РИВН,
-18.34%,
Новавакс
NVAX,
-25.92%,
 First Solar
FSLR,
+ 15.69%
и Луминар
LAZR,
+ 1.23%
ще докладва след приключването.

Zoom споделя
ЗМ,
-6.66%
стават след ан печалба и оптимистична прогноза от групата за видеоконференции.

Baytex Energy
BTE,
+ 2.66%
купува Ranger Oil
ROCC,
+ 1.88%
за 2.5 милиарда долара, включително дълга.

Robinhood
КАЧУЛКА,
-3.38%
има получи призовка за своя крипто бизнес от Комисията по ценните книжа и борсите.

Инвеститорите са направили Tesla
TSLA,
-1.43%
бос Илон Мъск отново най-богатият човек в света.

Становище: Защо инвеститорът на Tesla Рос Гербер се отказа от активисткия си натиск за място в борда

Дефицитът на търговията със стоки в САЩ нарасна с 2% до a тримесечен връх от 91.5 млрд. долара, докато запасите на дребно за напреднали се повишиха с 0.3%, а запасите на едро паднаха с 0.4%. Индексът на цените на жилищата на S&P 500 Case-Shiller падна с 0.5% през декември, неговият шести пореден спад, докато данните на Conference Board показват, че потребителското доверие е спаднало до тримесечно дъно.

Президентът на Федералния резерв на Чикаго Остан Гулсби ще говори в 2:30 ч.

Белият дом казва, че федералните агенции имат 30 дни за това отървете се от TikTok. И федералните имат предупреди технологичните компании срещу „хипертонията с изкуствен интелект“.

Най-доброто от мрежата

Как луксозен апартаментен комплекс в Турция се превърна в смъртоносен капан за земетресение за футболна звезда и стотици други.

Най-добрият район на метрото в САЩ за купувачи на жилище за първи път е този бум на пандемията в Тексас.

Една година след войната в Украйна, става все по-трудно да се намерят домове за изоставените животни.

Amazon скоро ще позволи на служителите да използват опции за акции като обезпечение по жилищни кредити.

Тикерите

Това бяха най-търсените тикери на MarketWatch към 6 сутринта:

Случайни прочитания

Всички градушка „минимален понеделник“?

Търси се: Модерни британски музиканти за коронацията на крал Чарлз.

Трябва да знаете започва по-рано и се актуализира до началната камбана, но регистрирайте тук за да го доставите веднъж до вашата пощенска кутия. Изпратената по имейл версия ще бъде изпратена около 7:30 ч. Източна.

Слушай Най-добрите нови идеи в подкаст за пари с репортера на MarketWatch Чарлз Паси и икономиста Стефани Келтън