Ще дам още един опит на тази биотехнология

Dynavax Technologies (DVAX) прекара 2022 г. в изграждане на паричния си баланс, тъй като биотехнологията натрупа приходи от своя адювант, който се използва от няколко производители на ваксини срещу Covid, предимно в Европа. В допълнение, нейната ваксина Heplisav-B бързо се превръща в стандарт за лечение на хепатит В. Нека хвърлим още един поглед на тази завладяваща история за „сбора на частите“, която посетихме през май.

I очерта търговия с покрито обаждане за DVAX през късната пролет, когато акциите се търгуваха малко под десет долара на акция. Използвах януарските стачки за обаждане от $10. Въпреки че беше трудна година за биотехнологичния сектор, сега акциите се търгуват малко над 11 долара за акция. Докато навлизаме в 2023 г., това име с малка буква все още е настроено за хубава търговия „изплакнете, измийте и повторете“.

В момента Dynavax има пазарна капитализация от приблизително 1.4 милиарда долара. Като за начало компанията е натрупала над 350 милиона долара нетни парични средства в баланса си. Неговият адювант CpG 1018 имаше приходи на стойност 126.3 милиона долара през третото тримесечие, което е с около 50% повече от същия период преди година. Ръководството очаква около $550 милиона до $600 милиона продажби от CpG 1018 през фискалната 2022 г. Продажбите ще намалеят през фискалната 2023 г. с отслабването на пандемията. Но компанията се фокусира върху разработването на този адювант за други ваксини извън Covid, като херпес зостер.

В същото време Heplisav-B бързо зае една трета от американския пазар на ваксини срещу хепатит B, благодарение на своята ефикасност и съответствие. Heplisav-B отбеляза 37.5 милиона долара продажби през третото тримесечие, което е с 65% повече от третото тримесечие на 2021 г. Ръководството вярва, че тази ваксина в крайна сметка ще достигне 600 милиона долара в пиковите си продажби в Съединените щати.

Като се има предвид този профил риск/възнаграждение при тези нива на търговия, едва ли е изненадващо, че Goldman Sachs (целева цена от $21), JMP Securities (целева цена от $22) и HC Wainwright (целева цена от $28) наскоро преиздадоха рейтинги „Купувайте“ на Dynavax Technologies.

Опционална стратегия:

Ето как човек може да изпълни покрита позиция за повикване в DVAX. Използвайки стачките за повикване от 11 $, оформете покрита поръчка за повикване с нетен дебит в диапазона от $9 до $9.20 (нетна цена на акциите – премия за опция). Тази стратегия осигурява защита от спад от 18% и малко над 20% от потенциалния ръст през осеммесечната продължителност на опцията, дори ако акцията не прави нищо от текущите нива на търговия. Ликвидността има тенденция да се подобрява около тези опции по-късно през деня, така че намирам за най-добре тази сделка да се направи след обяд. Ако всичко се получи отново, може да преразгледаме същата търговия в началото на следващото лято.