Въздействие върху възможностите за инвестиране с Vanguard въпреки опасенията за ESG

Това е фонд, който иска да печели пари от екологични инвестиции.

Приобщаващият, активно управляван Vanguard Baillie Gifford Global Positive Impact Stock Fund (VBPIX) е екологичен, социален и управленски продукт, който обединява компании с положителни, приобщаващи и устойчиви намерения. 

„Това наистина е фонд, който ще инвестира в глобални акции, като се стреми да осигури дългосрочни по-добри резултати, като инвестира в компании, които допринасят положително за наистина напредъка и решаването на някои от най-предизвикателните проблеми в света, независимо дали са екологични или социални или по друг начин“, каза Мат Пиро, глобален ръководител на ESG продукт на Vanguard, пред CNBC „ETF Edge" в понеделник.

Въпреки че ETF означава социално отговорно инвестиране, тази конкретна тема предизвиква въпроси. Комисията по ценните книжа и борсите изрази загриженост относно текущото неустановено състояние на изискванията за разкриване на ESG фондове в цялата индустрия. Агенцията предложи две промени в правилата за сектора.

„Важно е инвеститорите да разполагат с последователни и сравними оповестявания относно ESG стратегиите на мениджърите на активи, за да могат да разберат какви данни са в основата на претенциите на фондовете и да изберат правилните инвестиции за тях“, каза председателят на SEC Гари Генслер в изявление от май.

Компаниите, държани във фонда за акции с положително въздействие на Vanguard, включват ASML, Тайвански полупроводници, модерен, John Deere и Tesla, което S&P 500 премахнат от индекса си ESG през май. Резултатът на Tesla S&P DJI ESG падна в резултат на „кодекс на бизнес поведение“ и недостатъчна стратегия за ниски въглеродни емисии, както и „твърдения за расова дискриминация и лоши условия на труд във фабриката на Tesla във Фримонт“, според блога Indexology.

Piro твърди, че принципите на дизайна на Vanguard разглеждат инвестиционните резултати, както и предпочитанията на клиентите. Компанията за управление на инвестиции разработва различни ESG продукти, за да задоволи редица потребителски предпочитания, каза той.

„Абсолютно смятаме, че този фонд за положително въздействие е добре направен от активна гледна точка, защото искаме да постигнем както цел за превъзходство, така и да инвестираме в онези компании, които са допринесли положително“, каза Пиро.

Изключващите фондове на Vanguard се придържат към стриктни насоки, като не допускат компании, които се занимават с „типове бизнес дейности, в които клиентите може да не искат парите им да бъдат инвестирани“, според Пиро.

- Vanguard ESG US Stock ETF, например, изключва компании с участие в алкохол и тютюн, оръжия, развлечения за възрастни и изкопаеми горива, наред с други дейности и стандарти.

Имат ли бъдеще ESG фондовете?

Много от днешните инвеститори са „насочени към устойчивостта“, каза Джон Хейл, глобален ръководител на изследванията за устойчивост в Morningstar, в същото интервю. На свой ред той вярва, че индустрията за управление на активи получава все по-голямо търсене на възможности за въздействащо инвестиране. 

„Устойчивостта се случва, когато вземаме решения, които едновременно отговарят на нашите собствени нужди, но не компрометират способността на другите в бъдещите поколения да задоволяват собствените си нужди“, каза той. „Не би трябвало да е изненада, че тъй като днес повече хора са настроени към устойчивостта, те биха искали подход към инвестирането, който има предвид устойчивостта.“

Хейл вярва, че „предложението на SEC е на прав път“, което предполага необходимост от повишена прозрачност в пространството на фондовете ESG – доказване на устойчивостта на свързаните продукти и потвърждаване, че потребителите не получават „изчистени версии[и].“

SEC не отговори на искане за коментар.

Фондът Vanguard Baillie Gifford Global Positive Impact Stock Fund се реализира в средата на юли след преструктуриране на Baillie Gifford Positive Change Equities Fund, неговия предшественик. Фондът Vanguard е нараснал с около 6% от корекцията си това лято.

Отказ от отговорност