На пазара на „бебе с водата за баня“ ето дузина несправедливо наказани акции, узрели за отскок

Заедно с акциите на технологиите тази година бяха повалени по-малките компании, които ценообразуват в „гадна рецесия и спад, по-лош от много мечи пазари“, отбелязва екип от стратези на Jefferies, ръководен от Стивън Г. ДеСанктис.

Ръсел 2000
коловоз,
-1.91%
намалява с 20% от началото на годината, не е далеч от 26% спад за Nasdaq Composite
COMP,
-3.11%.
Подобно на Nasdaq, Russell е в хватките на технически мечи пазар, спад от 26% от рекордния връх от ноември 2021 г.

„Просто продължава да се влошава за малките компании с производителност от пика, по-лоша от средната рецесия и дори по-лоша от средното оттегляне. Това върна нашия модел на абсолютна оценка обратно към справедливата стойност, когато само преди 15 месеца беше в 100-ия процентил“, казва ДеСантис на клиентите в бележка.

Jefferies отбелязва, че неговият модел на относителна оценка сега е на нива, невиждани от 2003 г. Въпреки че чакаше друга обувка да падне – под формата на прогнози за печалбите след мрачност от търговците на дребно – това тепърва ще се случи. DeSanctis каза, че екипът вижда както възходящи, толкова и низходящи ревизии в сектора и вероятно е бил „твърде агресивен“ в намаляването на целта си за 2022 г. на Ръсел в края на годината до 2080 г. и ръст на печалбите до 13%.

В нашата обаждане на деня, екипът на Jefferies твърди, че тази силно засегната група акции е била неправомерно наказана от реакцията на инвеститорите „бебе с водата за къпане“. И екипът предлага дузина или повече акции, които смята, че могат да бъдат готови за отскок.

Това не са всички сектори, разбира се, и Джефрис се избягва от светския растеж, тъй като оценките продължават да падат. Циклите са друга история. Излизайки от мечи пазар, „тези акции висят с растеж, те продължават да виждат по-добри ревизионни тенденции и прогнозният растеж на 22-та година сега възлиза на над 18%“, каза DeSanctis.

Нито пък екипът клони към заместители на облигации като акции на отбраната. „Оценките са доста над техните дългосрочни средни стойности, движени от големи притоци в тези сектори и, разбира се, групата има тенденция да изостава, когато мечката се върне в пещерата си“, казва екипът.

И не се отказвайте от акции с експозиции в чужбина, тъй като екипът смята, че Китай е по-близо до прекратяване на блокирането (въпреки че Пекин имаше някои мрачни новини за COVID-19 тази седмица), с много ресурси за стимулиране на икономиката си. „Смятаме, че това може да бъде като през втората половина на 2016 г., когато по-изложени в чужбина имена надминаха индекса с над 6% през последната половина на годината“, каза ДеСанктис.

Що се отнася до купуваните имена, екипът има 14, които са „паднали по-силно от индекса, но не са пропуснали числа, нито са забелязали намаляване на оценките си“. На върха са Sonos, DraftKings, Aptiv, Floor & Decor и Coty.

Ето пълния списък:

Становище: „Имам чувството, че преживявам отново лятото на 2008 г.“ Стратегът Дейвид Розенберг вижда, че мечият пазар потъва S&P 500 до 3,300.

Бъзът

Щракване
Щракам,
-42.83%
намалява с 30%, след като групата в социалните медии заяви, че вероятно ще пропусне тримесечните оценки поради „по-далеч и по-бързо от очакваното“ влошаване на икономиката. Също така удря останалата част от интернет сектора — Мета платформи родител на Facebook
FB,
-8.81%,
Pinterest 
ПИНОВЕ,
-24.41%,
Азбука
GOOGL,
-5.96%
И Twitter
TWTR,
-5.77%.

Best Buy
ДБИ,
+ 0.77%
акциите се покачват, след като търговецът на електроника отбеляза спад на приходите, докато Dole
ДОЛ,
-11.85%
пада, след като дистрибуторът на храни се завъртя на загуба. Интуиция
INTU,
-3.99%
и Agilent Technologies
A,
-1.61%
ще докладва след приключването.

Председателят на Фед Джером Пауъл по-късно трябва да даде бележки на конференция за развитие на индианците в 12:20 ч. източно време, като продажбите на нови жилища се очакват в 10 ч. източно време.

На среща с големи финансови институции, Народната банка на Китай и китайският банков регулатор призоваха кредиторите да „излезте навън за стабилизиране на основите на икономиката." JPMorgan и UBS наскоро понижиха китайската икономика.

Пазарите

Фондови фючърси
ES00,
-1.39%

YM00,
-0.35%

NQ00,
-2.78%
натискат по-ниски, с доходност на облигациите
TY00,
+ 0.69%

TMUBMUSD02Y,
2.499%
също се отклонява на юг, цените на петрола са под натиск и долара
DXY,
-0.23%
получаване на някои оферти, заедно със злато
GC00,
+ 0.87%.

Диаграмата

Последното в търсенето на обосновка за дъното на акциите идва от главния стратег на Stifel по акции и ветеран, наблюдател на пазара Бари Банистър, който казва, че следи за влошаване на корпоративния кредит, за да сигнализира за по-нататъшно понижение на акциите.

„По-строгите финансови условия отслабнаха пяната, но корпоративният кредит е рискът за спад, а възходът се нуждае от пауза на Фед“, казва той на клиентите в бележка.

Прочети: Кога акциите ще намерят дъно? Доходността на държавните облигации първо се нуждае от основа, казва този стратег.

Тикерите

Това бяха най-търсените тикери в MarketWatch към 6 часа сутринта на изток:

Случайни прочитания

Големи тълпи се събраха в Лондон, за да скочат на нова линия на метрото Елизабет.

Задръствания в Давос:

За останалите от нас, простосмъртните, високите цени на газа може да означават празници само в главите ни:

Трябва да знаете започва по-рано и се актуализира до началната камбана, но регистрирайте тук за да го доставите веднъж до вашата пощенска кутия. Изпратената по имейл версия ще бъде изпратена около 7:30 ч. Източна.

Искате ли повече за предстоящия ден? Запиши се за The Barron's Daily, сутрешен брифинг за инвеститори, включително ексклузивен коментар от авторите на Barron's и MarketWatch.