В разклатената икономика парите са цар - и тези компании от S&P 500 ги имат, казва Barclays

Корпорациите, както и физическите лица, намаляват паричните запаси, натрупани от фискални стимули и слаби разходи за услуги, отбеляза екип, ръководен от Маниш Дешпанде, в бележка до клиенти от 7 юни. Те казаха, че за второто поредно тримесечие S&P 500 бивши финансови компании изгарят пари в размер на около 70 милиарда долара на тримесечие, свеждайки паричните средства/активите до нива преди пандемията.

Обратното изкупуване е мястото, към което се насочва по-голямата част от парите, с нива на нов най-висок за всички времена от около 230 милиарда долара, водени от FANMAG – Meta (известен преди като Facebook)
МЕТА,
-3.96%,
Амазонка
AMZN,
-5.49%,
Netflix
NFLX,
-4.32%,
Microsoft
MSFT,
-3.70%,
ябълка
AAPL,
-3.07%,
и Google
GOOGL,
-2.76%
— индустриални и потребители по преценка.

По-високата инфлация бавно, но сигурно унищожава паричните съкровища на домакинствата и корпорациите.

Диаграмата по-долу показва 25-те имена на акции в S&P 500, които Barclays очаква да имат най-силните парични резерви, а 25, с които вероятно ще имат най-слабите до края на 2022 г. Дешпанде отбелязва, че спадът в излишните парични средства е изненадващ и ако продължава със сегашното темпо, което би означавало, че „по-строгите финансови условия ще бъдат дори по-голямо препятствие, отколкото предполагахме преди“.

Стратезите също така отбелязват, че поради по-високата инфлация и отрицателния ръст на реалните заплати домакинствата разчитат на прекомерни спестявания, като са натрупали 2.5 трилиона долара излишни парични средства поради спад в потреблението на услуги и извънредни фискални стимули. Barclays е с ниско тегло на секторите, свързани с потребителите, тъй като голяма част от намаляващите спестявания се намират в домакинствата с по-високи доходи.

Като се има предвид, че е голяма неизвестност колко високо ще трябва Федералният резерв да повиши лихвените проценти, за да укроти инфлацията до края на 2022 или началото на 2023 г., те казаха, че биха предпочели да инвестират в компании, които няма да изгарят паричните си резерви през следващите няколко квартали.

Що се отнася до компаниите, които Barclays предвижда да имат най-много парични активи до края на 2022 г., първите пет в този списък са Vertex Pharmaceuticals
VRTX,
-1.54%,
Las Vegas Sands
LVS,
-4.51%,
Incyte
ИНСИ,
-2.91%,
Activision Blizzard
ATVI,
-0.14%
и Live Nation Entertainment
LYV,
-2.36%.

Пълният списък е тук:

Barclays също така предостави списък на компаниите, за които очакват да се борят с нивата на паричните средства до края на годината, ако финансовите условия се затегнат. Те включват
EFX,
-3.85%,
Мартин Мариета Материали
МЛМ,
-3.05%,
Akamei Technologies
АКАМ,
-2.61%,
Квантови услуги
PWR,
-3.67%
и на Лоу
НИСКО,
-3.38%.