В Русия Vs. Украйна Вероятен победител е северноамериканската енергетика

Стигайки далеч назад в телевизионната машина на времето, имаше анимационно шоу от Студената война, наречено Роки и Булуинкъл (да, прекарах твърде много време в гледане на телевизия). Обикновено отвратителният руски лош човек, Борис Баденов, би се опитал да навреди на привлекателните северноамерикански добри момчета, изиграни от лос и катерица. Една от най-добрите реплики на Борис за описване на постоянния му провал беше – хвърлям бомба върху лос и катерица, който се взривява? – Аз! Пренареждането за сегашния отвратителен пожар е по-скоро като - хвърлям бомба върху Украйна - кой ще бъде взривен? Русия. Кой печели? В светски план, енергийната индустрия на Северна Америка и свързаната с нея инфраструктура.

След руската инвазия в Украйна, Западът започна съгласуваните си усилия да се откаже от руския нефт и газ. За съжаление, това идва с един ден закъснение и с един долар. Германия и други източноевропейски съседи продължават да доставят на Русия твърда валута в замяна на санкционирани руски енергийни резерви. За да могат европейците да се откажат от руския си енергиен навик, те се нуждаят от нов доставчик. Нашият континент привлича.

Пазарите реагираха съответно на тези смущения. Спот цените на природния газ в Европа и Обединеното кралство непрекъснато достигат нови върхове в цените, тъй като продължаващият конфликт в Украйна изглежда безкраен. Суровият Brent и петролът WTI са стабилни при > $100 за барел на спот пазара. Потребителите усещат болката в помпата, тъй като рафинираните продукти като бензин и дизел скочат до небето. Капацитетът на рафинериите в САЩ продължава да намалява – няколко рафинерии бяха затворени в САЩ поради COVID през 2020-2021 г. и страната все още не е отговорила на това разместване на капацитета и търсенето на продукти.

Веднъж Уинстън Чърчил каза: „Никога не позволявайте на добрата криза да отиде на вятъра“. Там, където руснаците някога са продавали своя петрол и газ, компаниите за енергийна инфраструктура на САЩ са от полза. Компаниите от цялата верига на стойността – рафинерии, оператори на тръбопроводи и проучване и производство – всички могат да се възползват от увеличеното производство на петрол в САЩ. Текущите нива на производство все още не са се върнали към нивата отпреди COVID, тъй като индустрията е лишена от капитал от инвеститори. Смятаме, че това предоставя настоящата възможност на публичните пазари.

Като се има предвид, че има съмнителна политическа воля от настоящите американски и канадски правителства, както и от инвеститори, вдъхновени от ESG, за разширяване на въглеводородите, усилията за сондиране може да реагират бавно. Така че, по-доброто място да започнете да надушвате победителите ще бъде в компаниите за тръбопроводи по средния поток и петролните рафинерии. Преди новите сондажи да излязат на пазарите, ще работим с настоящата инфраструктура и ще доставяме усилено. Тъй като потенциалното предлагане идва онлайн, специфични области от веригата на енергийната стойност ще бъдат от полза за рафинерии, които имат достатъчно място да върнат капацитета си онлайн, за да задоволят търсенето на продукти, а капиталовите разходи, които средните компании влагат в земята днес, ще имат значителна възвръщаемост на инвеститорите днес .

В крайна сметка, рязкото предлагане на нефт и газ, което идва на пазара, ще има широкообхватни ползи за всички северноамерикански оператори на тръбопроводи, тъй като повече доставки ще идват бързо, за да запълнят празнотата, оставена от руските петролни и газови големи компании, санкционирани от глобалния пазар. Няколко бързи изчисления: износът на руски суров петрол е приблизително 5 милиона барела на ден производство. ОПЕК+ обеща да донесе само 400,000 4.6 барела на ден скрит капацитет на световния пазар. Ако Русия трябва да бъде замразена от световния пазар, пазарът е къс от XNUMX милиона барела на ден. На пазар, където дори един милион барела/ден недостиг би причинил скокове на цените, това е опасен дефицит. Снабдяването трябва да идва от Северна Америка, за да се справи с този недостиг.

С повече въглеводороди, преминаващи през тръбопроводите по средния поток, и повече инфраструктура, необходима за нови нефтени кладенци, икономиката от тези дейности ще премине към инвеститорите в акции. ETF, фокусирани върху рафинирането и тръбопроводите, са налични и плащат силни дивиденти. И ако това се превърне в светска тенденция, днешните стойностни акции ще бъдат утрешните акции на растеж.

В сериала Борис никога не е наранил лоса и катерицата и в крайна сметка тръгна по пътя на СССР - отменен!