Индийските компании за ИТ услуги попаднаха на добра позиция поради геополитиката и местните иновации

Имаше време преди повече от две десетилетия, когато индийските компании за ИТ услуги – TCS, Infosys, HCL, Wipro и Tech Mahindra – бяха любимците на глобалните инвеститори. В ерата преди сближаването на социалните медии, електронната търговия и смартфоните, индийските големи (заедно с шепа американски компании като IBM и HP) олицетворяваха обещанието и потенциала на информационните технологии.

Пиковият момент на тяхното влияние беше феноменът Y2K - когато се очакваше компютрите да се повредят или просто да се изключат, ако вътрешните им часовници не разпознаят 2000 г. - което доведе до скок в корпоративните разходи за всичко, свързано с ИТ. Новото хилядолетие обаче не беше благосклонно към индийските ИТ играчи, защото те по същество бяха прегазени от глобалните технологични гиганти: Apple, Alphabet, Microsoft, Meta и Amazon (както и техните китайски колеги като Alibaba и Tencent).

Докато глобалните гиганти трупаха рекордни печалби и пазарна капитализация от трилиони долари, индийските ИТ специалности получаваха по-малко внимание от страна на инвеститорите и медиите, като някои анализатори дори ги определяха като стари, борещи се да се справят с ниския марж, комерсиализирани сегменти на бизнеса с ИТ услуги.

Тези прибързани заключения все повече изглеждат като грешка, тъй като петте водещи ИТ специалности в Индия не само процъфтяват финансово, но са добре позиционирани да се възползват от мощен коктейл от все по-сложни бизнес предложения, благоприятна геополитика, местни иновации и тектонични промени в начина, по който се разпространява информацията достъпни и обработени.

Има сила в числата и взети заедно, TCS, Infosys, HCL, Wipro и Tech Mahindra вероятно ще отчетат комбинирани приходи от около 75 милиарда долара през последната финансова година, имат пазарна капитализация от около 300 милиарда долара (трябва да се каже, че е по-ниска отколкото 480 милиарда долара на Meta), наемат над 1.7 милиона служители в световен мащаб и да, всички те генерират добри печалби. Заедно индустрията на ИТ услугите на Индия генерира износ от 156 милиарда долара през фискалната 2021-22 г., според официални данни.

Не е зле за сектор и група от компании, които бяха почти забравени в наплива на инвеститорите от 2007 г. насам, който предпочиташе американските и китайските компании на Big Tech. Тъй като съдбата и на двете се обръща – в Америка поради технологичния удар и изместването на предпочитанията на инвеститорите към стойността, а не към акциите на растеж, и в Китай поради задушаващите регулаторни репресии – индийските ИТ специалности постигат добра позиция поради четири причини.

Когато бях журналист в Индия през 1980-те години на миналия век, компаниите за ИТ услуги бяха подигравателно наричани „купувачи на тела“, защото по същество набираха ИТ персонал у дома, който да бъде нает в чужбина на краткосрочни договори с клиенти. ИТ специалностите са развили значително своите бизнес модели оттогава и днес са в авангарда на предоставянето на експертен опит в пълния спектър от услуги, обхващащи облак, киберсигурност, ИТ управление и консултиране. Това е голяма промяна.

Геополитическата среда също се трансформира след 2016 г. с ясна и продължителна конкуренция между Америка и Китай за технологично надмощие. В тази битка Индия се оказва добре позиционирана като съюзник на Америка и член на Четворката, чиито външни министри се срещнаха в Ню Делхи миналата седмица и обещаха сътрудничество в области като устойчивостта на веригата за доставки.

Индийските ИТ специалности вече имат значителен бизнес отпечатък в Америка и Европа и това е готово да се разшири още повече, тъй като те се разглеждат като предпочитан глобален доставчик на софтуер и услуги. Тъй като стандартите за данни между Китай и Америка се разделят, феномен, който вече е в ход, индийските компании и техните американски колеги могат да се възползват, тъй като компаниите преконфигурират системи и процеси.

Трета причина за оптимистичното отношение към индийските големи компании са местните иновации в страната, феномен, който се ускори през последните две десетилетия. Световната иновация на Индия в дигиталната идентичност и плащанията, наречена India Stack, стимулира приобщаването у дома и има положителни странични ползи за големите компании. Голяма част от развитите и развиващите се страни искат да получат достъп до този опит. Неслучайно създателят на индийската програма за дигитална идентичност Aadhar е Нандан Нилекани, съосновател и председател на Infosys.

Последната причина за оптимизъм е прекъсването на технологиите, доказано от скорошната мания за генеративен ИИ. Въпреки че забавянето на корпоративните разходи за хардуер и облак е неизбежно поради икономическите ветрове в Америка и Европа (и ще се отрази на индийските големи компании), те също е вероятно да се възползват от трансформацията на бизнес модела. Въпреки че феноменът на ИИ е много различен по обхват и цел в сравнение с уплахата от Y2K от началото на 2000-те години, има някои общи неща. Това, което ги свързва, е способността им да нарушават бизнес моделите, принуждавайки корпорациите да променят начина, по който управляват своя бизнес. На вратата им ще почукат индийските ИТ специалности, които вероятно ще се сблъскат с инвеститорски ренесанс през това десетилетие.