Индивидуалните инвеститори са спасили всичко през декември, показват данни

Индивидуалните инвеститори изглежда са уловили безпокойството във всеки клас активи.

Това обикновено е положителен знак за пазара като цяло, което трябва да дойде като облекчение след година, когато акциите и облигациите претърпяха сериозен побой.

Взаимните фондове и борсово търгуваните фондове отбелязаха постоянни изходящи потоци през петте седмици от до 21 декември. Тъй като тези фондове обикновено са собственост на индивидуални инвеститори, можем да направим разумно предположение, че хората, които предприемат стъпката да се откажат от поне част от своите инвестиции.

Те спасяват фондове, които са специализирани в акции (местни и чуждестранни), облигации (облагаеми и необлагаеми) и хибридни фондове както с акции, така и с облигации, както и със стоки, показват нови данни.

Осребряване на фондове от акции и облигации

През петте седмици до 21 декември инвеститорите са изтеглили нетни $78.5 милиарда средства от своите акции в САЩ и в чужбина, според данни, публикувани в сряда Институт за инвестиционни компании. Изтичането е настъпило през четири от петте седмици.

По същия начин инвеститорите в облигации са изтеглили пари от своите фондове с фиксиран доход за четири от петте седмици с нетна обща сума от 31.6 милиарда долара.

Тегленията на хибридни фондове бяха по-последователни с изходящите потоци през всяка от петте седмици. Общото изтегляне достигна 16.6 милиарда долара.

Тези изплащания не трябва да изненадват опитни инвеститори. И пазарът на акции, и пазарът на облигации паднаха значително. SPDR S&P 500 (SPY
) ETF, който проследява S&P 500, загуби 18.2 през 2022 г., според Morningstar. Междувременно iShares iBoxx $ Investment Grade Corp Bond ETF (LQD
) спадна със 17.9%, отново според Данни на Morningstar.

Индивидуалните инвеститори имат неприятния навик да продават, когато цените на ценните книжа падат, и след това да ги купуват отново, когато цените са високи. Това е стратегия за загуба на пари, разбира се, но все пак го правят.

Последователността на последните продажби също показва дълбоко ниво на страх сред отделните инвеститори, което от своя страна трябва да накара всички да видят положителна възвръщаемост на хоризонта. Това е известно като противоположен индикатор и ще видим дали ще проработи след време.

Инвеститорите бягат и от суровините

Може би най-голямата изненада беше новината, че за четири от петте седмици до 21 декември фондовете за суровини отчетоха нетни изходящи потоци от 1.8 милиарда долара. Трябва да се отбележи, че стоковите пазари са много по-малки от пазарите на акции или облигации. Също така е вярно, че стоковите фондове са относително по-малко популярни в САЩ

Така че, докато изходящият поток от 1.8 милиарда долара е малък, той все още е значителен.

Това също е шокиращо, като се има предвид възвръщаемостта на Invesco DB Commodity Tracking (DBC
), който проследява голямо разнообразие от стоки, спечели 19.3%.

Това, което е трудно да се разбере, е защо някой би спасил сектор, който е показал превъзходство спрямо акции и облигации от почти 40 процентни пункта.

Може би преувеличените страхове от уж предстоящата рецесия са причината. Каквато и да е причината, странно е.