Инфлационният фон може да увеличи апетита за тази груба игра на облигации

Апетитът за ценни книжа, защитени от инфлацията на Министерството на финансите, известни още като TIPS, скоро може да се увеличи.

Според DJ Tierney на Charles Schwab тези инвестиции стават все по-привлекателни, тъй като икономиката показва нови признаци на забавяне.

„С нарастването на лихвения процент и инфлационните прекъсвания [TIPS ETF] може да имат повече смисъл в момента, отколкото преди година или две“, каза старши стратегът на инвестиционния портфейл на фирмата пред CNBC „ETF Edge" миналата седмица. „Все още вярваме в това в дългосрочен план.“

СЪВЕТИ ETF се индексират спрямо инфлацията, така че тяхната основна стойност се коригира, когато инфлацията се повиши. Въпреки големите входящи потоци през 2020 г., TIPS ETF отчитат значителни изходящи потоци през тази година.

„Това, което виждате през 2022 г., е само малка част от махалото, което се люлее в другата посока“, каза Тиърни. „Инфлацията толкова ли е голям проблем в момента, колкото беше преди година? Вероятно не. Инвеститорите може да са направили тактически разпределения към TIPS ETF и може би те оттеглят това малко назад.“

Tierney е връзката с клиента Schwab US TIPS ETF, което е намаляло с 16% досега тази година. Въпреки това, през последните два месеца той е нараснал с повече от 2%.

„Просто е окуражаващо, че в лицето на една много трудна година все още виждаме инвеститори като цяло да използват ETF като средство за дългосрочни инвестиции“, каза Тиърни.

Въпреки това, финансовият футурист на VettaFi и експерт по ETF Дейв Надиг предупреди, че безуспешните TIPS са склонни да се ръководят повече от настроенията на инвеститорите, отколкото от реалността.

„СЪВЕТИТЕ са едно от тези неща, които са изключително трудни за дори наистина страхотни търговци да бъдат правилни“, каза той. „Старата поговорка гласи, че когато сте решили да търгувате с TIPS на вход или навън, вероятно грешите.“

Но ако инвеститорите успеят да намерят правилния момент, Надиг каза, че низходящият тренд на TIPS може скоро да се обърне.

„Имахме огромни изходящи потоци в TIPS, но рентабилността на 10-годишния TIPS е 2.3%, което означава, че трябва да повярвате, че инфлацията ще бъде средно по-малко от 2.3%, за да изберете чистия Treasury пред 10-годишния TIPS, “, каза Надиг. „Мисля, че това е доста добър залог... че сега може да е подходящият момент да влезем.“