Данните за инфлацията ще пристигнат в критичен момент за политиката на Фед след банковите фалити

След фалитът на Silicon Valley Bank (SIVB), инвеститорите ще следят отблизо това, което по-рано този месец се смяташе за най-важната точка от данни за бъдещето на политиката на Федералния резерв - февруарския доклад за инфлацията.

Следеният отблизо Индекс на потребителските цени (CPI) се очаква да покаже леко охлаждане на потребителските цени миналия месец, като общата инфлация се очаква да нарасне с 6% спрямо предходната година, а забавяне от януари 6.4% годишна печалба, според оценки на Bloomberg.

Увеличение от 6% би отбелязало най-бавното годишно увеличение на потребителските цени от септември 2021 г.

През предходния месец потребителските цени се очаква да се повишат с 0.4% през февруари, което е спад от 0.5% месечно увеличение, наблюдавано през първия месец на годината.

На „основна“ база, която премахва по-променливите разходи за храна и газ, цените през февруари се очаква да са се повишили с 0.4% спрямо предходния месец и 5.5% спрямо миналата година, според данни на Bloomberg.

Данните за инфлацията във вторник идват малко повече от седмица преди следващото съобщение за политиката на Фед, насрочено за 22 март, когато сега инвеститорите очакват централната банка да повиши лихвените проценти с 25 базисни пункта, или 0.25%.

„Ако индексът на потребителските цени и неговата плетеница от подкомпоненти се окажат по-горещи от очакваното, шансовете за повишаване на лихвите с 50 базисни пункта стават по-големи“, пише Боб Шварц, старши американски икономист в Oxford Economics. „[Обратно], ако този критичен индикатор на инфлацията покаже повече признаци на охлаждане, служителите на Фед вероятно ще предприемат по-предпазлив подход, като запазят повишението на лихвения процент на по-малката 25-базисна точка, взета на последната среща.“

От средата на следобеда в понеделник пазарите оценяват цените с ~80% шанс Фед да повиши лихвите с 25 базисни пункта на срещата си на 22 март с ~25% шанс Фед да остави лихвите непроменени, по данни на CME Group.

Миналата седмица инвеститорите поставиха по-голям от 50% шанс Фед да повиши лихвите с 50 базисни пункта този месец след два дни свидетелство от председателя на Фед Джером Пауъл че подчертаните лихвени проценти вероятно ще се повишат от предишните прогнози.

Историята продължава

Развитието на банковия сектор през последната седмица промени тази перспектива.

„Заплахата от системно смущение в банковата система е малка, но рискът от подклаждане на финансова нестабилност може да насърчи Фед да избере по-малко увеличение на лихвените проценти на предстоящата среща“, добави Шварц. „Удивителният спад от 45 базисни пункта на 2-годишната доходност на държавните облигации в четвъртък и петък подкрепя тази перспектива.“

Икономисти от Уолстрийт остават разделени по отношение на решението като Goldman Sachs прогнозира, че Фед няма да повиши лихвите. Bank of America, EY и Oxford Economics се аргументираха в полза на увеличение от 25 базисни пункта.

Фед, който има текуща целева референтна лихва от 4.5%-4.75%, повиши лихвите с кумулативни 4.5% през последната година в опит да потуши инфлацията. Потребителските цени достигнаха своя връх миналото лято, достигайки приблизително 40-годишен връх от 9.1%.

Фокусът на Фед върху инфлацията и пазара на труда при определяне на политиката ще бъде изправен пред уникално предизвикателство, тъй като централната банка също управлява своите т.нар.трети мандат” на финансовата стабилност след три банкови фалити през последната седмица.

Пазарът на труда също така представлява друго усложнение за централната банка, като ръстът на заплатите в неселскостопански сектор през януари е 504,000 XNUMX работни места, съчетан с този през февруари по-силен от очакваното докладът е малко вероятно да насърчи облекчаване на агресивната политическа позиция на Фед.

„Фед трябва да види повече доказателства за намалено търсене на работна ръка, за да разработи по-уверено четене на влиянието на по-рестриктивната парична политика, засягаща доходите, потреблението и съответно инфлацията, и по-специално лепкаво-високата инфлация на услугите“, Рик Ридър, Главният инвестиционен директор на BlackRock за глобален фиксиран доход, пише в бележка в петък.

Ридер добави, че въздействието на нарастващите лихвени проценти допълнително усложнява решението от следващата седмица, обяснявайки: „Освен това, тъй като банковата индустрия наскоро претърпя удар в челюстта и пазарите впоследствие коригираха ценообразуването на повишенията на Фед въз основа на потенциала за по-големи рискове за финансовата стабилност, ние трябва да се има предвид, че другият неофициален мандат на Фед е поддържането на финансова стабилност.

Канал Александра е старши развлекателен и медиен репортер в Yahoo Finance. Последвайте я в Twitter @ alliecanal8193 и й изпратете имейл на [имейл защитен]

Щракнете тук за най-новите икономически новини и икономически индикатори, които да ви помогнат във вашите инвестиционни решения

Прочетете последните финансови и бизнес новини от Yahoo Finance