Ефектите от инфлацията са настроени към празничната перспектива на търговците на дребно за 2022 г. и след това

Каква разлика има една година.

Освободен е консултантският гигант McKinsey & Co резултатите от проучване на потребителите миналата есен, който носеше това шампанско заглавие: „Купувачите се чувстват разточителни и социални“. McKinsey каза, че половината от тези, които отчитат годишни приходи от поне $100,000 2021, са били „развълнувани или нетърпеливи за празниците“. Оказа се добро обаждане. Въпреки пандемията и многобройните усложнения, окончателните данни на Бюрото за преброяване на населението на САЩ показаха, че годишните продажби на дребно са нараснали през 18 г. с колосалните 2020 процента спрямо XNUMX г.

Заглавието тази година? Какво ще кажете за „Пазаруващите са изтощени, изтощени и мрачни?“ И аз не съм сигурен, че това твърдение е точно.

Основният злодей е инфлацията, но проблемът е много по-дълбок от цената на бензина или хранителните стоки. Лихвените проценти растат. Това означава, че цената на дълга по кредитни карти нараства и, както Федералният резерв наскоро обеща, се очаква да продължи да расте, докато централната банка действа, за да предотврати влошаване на инфлацията.

Преди година потребителите имаха основателна причина да се чувстват „харчещи“. Наред с други фактори, мнозина бяха използвали част от потока от държавни средства за стимулиране, освободени през годината, за да намалят дълга. В същото време цените на недвижимите имоти започнаха да се вдигат. Средната продажна цена на къщите, продадени в САЩ, се повиши с повече от една трета само за 12 месеца. Потребителите бяха заредени с пари в брой, кредити и собствен капитал.

Година по-късно дълговете по кредитните карти нараснаха, отбелязвайки най-голямото процентно увеличение на годишна база от повече от две десетилетия. Револвиращият кредит се увеличи през юли само с годишен темп от 11.6 процента.

И така, потребителите са харчили пари, които нямат, и сега това им струва много повече. Преди година средната кредитна карта с регулируем лихвен процент таксуваше около 15%. Днес средната регулируема ставка за всички оферти за нови карти е надхвърлила 21%, като някои банкови карти флиртуват с 25%. Гарантирано е, че тези лихви ще продължат да растат, тъй като Федералният резерв повишава основния лихвен процент, на който се основават лихвите по кредитните карти.

Междувременно растящите лихви по ипотечните кредити задушават богатството на недвижимите имоти. Цените на жилищата се намаляват, капиталът на жилищата се свива и тези, които са търгували, инвестирали в недвижими имоти или са купили втори дом, откриват какво означава да си беден на земя.

Може би най-показателната статистика за състоянието на потребителя е тази на Фед Процент на лични спестявания тракер, който изчислява личните спестявания като процент от разполагаемия личен доход. Тази мярка достигна своя връх през май 2020 г., когато федералните плащания за стимулиране наводниха икономиката с пари.

Преди година процентът на спестяванията беше 10.5%, най-високият от три десетилетия. Година по-късно, в най-новия доклад за юли, той се срина до 5%, най-ниския процент от големия срив/ипотечната криза от 2008 г.

Какво означават всички тези данни за състоянието на потребителя и бъдещите разходи?

Първо, колите и домовете стават недостъпни за мнозина и следователно този сегмент от икономиката ще продължи да се забавя, както е предвидено от корекциите на лихвения процент на Фед. Ако Фед успее да овладее инфлацията, по-специално цените на храните и газа, тогава може да има светлина в края на тунела. Ако не, и потребителите имат по-малко пари за харчене, те вероятно ще намалят разходите или ще вземат заеми.

Което ни води до крайния фактор на потребителския дълг, който трябва да се вземе предвид. Ако броят на заетите остане висок и хората могат да продължат да плащат плащанията си по кредитни карти И да запазят рационален процент на дълга, всички ние може да сме в прилично кацане.

Безпокойството е, че в тези изявления има много „ако“.

Най-добре както за бизнеса, така и за потребителите да продължат да следят отблизо всички показатели за това, което се случва в момента и какво се е случило в икономиката, но също толкова важно е да се опитате да предвидите какво може да бъде следващото.