Инфлацията е гореща. Как да защитите портфолиото си и да увеличите доходите си.

Преди това надграждане, казва Джаред Удърд от BofA Global Research, изследователският комитет не е бил недоволен от дивиденти, а е смятал, че „има по-добри места за влагане на нов капитал за работа“.

„Днес сме в момент от средата до края на цикъла, Федералният резерв може да повишава лихвените проценти [и] може да видим инфлацията да се задържи по-дълго, отколкото хората смятаха“, казва Уудард, който ръководи изследователския комитет. „Акциите на растеж, например, просто не са ваш приятел в период на висока инфлация и нарастващи лихвени проценти.

В изследователска бележка от 11 януари Уудард пише, че „растежът на дивидентите постоянно изпреварва инфлацията от 1950 г. насам“, дори и във времена, когато инфлацията скачаше, както през 1970-те и през 1980-те.

„С дивидент ETF“, казва той, „ще ви се плаща и вашите дивиденти могат да нарастват с течение на времето и да изпреварват инфлацията“.

Отделно от обаждането на BofA, Барън ИМАЛИ

Морнингстар

съставете списък с тези ETF и в придружаващата таблица включихме 10-те най-големи по активи под управление към 31 декември.

Въз основа на нетните входящи потоци за тези фондове, инвеститорите са се заели да изплащат дивиденти на ETF в точния момент. ETF за дивиденти миналата година са оценили нетните потоци от близо 49 милиарда долара, спрямо около 8 милиарда долара година по-рано, според Morningstar.

31 милиарда долара

Дивидент на Schwab в САЩ
ETF (тикер: SCHD) събра близо 10 милиарда долара в брой на нетна база миналата година, повече от всеки друг дивидент ETF, според Morningstar. Всички изброени в таблицата фондове са имали нетни входящи потоци през миналата година, макар и в различна степен.

Въпреки че има много дивидентни ETF, от които да избирате, инвеститорите трябва да си напишат домашната работа.

„Първо и преди всичко е важно да осъзнаем, че няма два еднакви дивидентни ETF“, казва Бен Джонсън, директор на глобалните изследвания на ETF в Morningstar. „Наистина е важно да се задълбочим в детайлите, по-специално в детайлите, очертани в индексните методологии на тези фондове.“

Сред нещата, които инвеститорите трябва да проучат, казва Джонсън, са групата от акции, от които фондът черпи, как тези акции се избират от този пул, как се претеглят холдингите и как се ребалансира индекс.

Независимо от това, нарастващите дивиденти традиционно са стабилно хеджиране срещу инфлацията и дивидентните ETF, с техните относително ниски съотношения на разходите, могат да имат смисъл.

Индекс S&P 500
дивидентите на акция и печалбите на акция са се движили заедно исторически, като първите са нараснали средно със 7.7% годишно, а вторите са нараснали с 6.9% от 1946 г., според BofA Global Research. Дивидентите са нараснали с годишен спад от 5.6% от 1950 г. насам, над 3.5% за инфлацията.

Най-общо казано, дивидентните ETF са склонни да попадат в две категории: тези, които търсят акции с по-висока доходност и тези, които наблягат на акции с ръст на дивиденти.

Сред най-големите дивидентни ETF, „инвеститорите като цяло са показали предпочитание към производителите – към онези ETF, които искат да притежават акции, които имат история на изплащане и увеличаване на дивидентите си и вероятно ще продължат да го правят“, казва Джонсън.

С активи от около 70 милиарда долара към 31 декември

Повишаване на дивидента на Vanguard
ETF (VIG) е най-големият фонд в тази група. Той има за цел да проследи представянето на S&P Dividend Growers Index.

Включени са най-големите активи на фонда в края на 2021 г

Microsoft

(MSFT), която има относително ниска доходност от 0.8%, но е увеличила дивидента си с около двуцифрен клип през последните години;

UnitedHealth Group

(UNH), което дава 1.2%;

Джонсън и Джонсън

(JNJ), 2.5%; и

Home Depot

(HD), 1.8%. UnitedHealth и Home Depot отбелязаха двуцифрено увеличение на дивидента миналата година, докато Johnson & Johnson's беше около 5%.

За разлика от тях

Висока дивидентна доходност на Vanguard
ETF (VYM) се стреми да проследява индекса на FTSE с висока дивидентна доходност. Състои се от акции, „които плащат дивиденти, които обикновено са по-високи от средните“, според обобщения проспект на фонда, но се опитва да смекчи отчасти присъщия риск на акциите с по-висока доходност, като търси компании с по-високо качество.

12-месечната доходност на фонда е 2.78%, значително по-висока от 1.67% за ETF Vanguard Dividend Appreciation, според Morningstar. Въпреки че тези два фонда Vanguard използват различен подход, имаше известно припокриване в последните им водещи притежания, включително

JPMorgan Chase

(JPM), Home Depot и Johnson & Johnson.

Woodard посочва, че коефициентите на сектора могат да варират значително между тези ETF. Например, най-големите коефициенти в сектора на Schwab US Dividend Equity ETF бяха финанси и информационни технологии, като и двете бяха над 20% към 31 декември.

SPDR S&P дивидент

Най-ниското тегло на ETF (SDY) е технологията, 3%; най-големи са основните потребителски стоки (16.43%), следвани от индустриалните (15.21%).

Стратегията на ETF за дивиденти не е сигурна. BofA цитира възможността компаниите да запазят своите „парични буфери на фона на нарастващата несигурност около Covid, постоянния инфлационен натиск и въздействието на повишенията на Фед върху перспективите за растеж“ като възможни насрещни ветрове.

Все пак тези фондове могат да имат много смисъл в тази среда, казва Уудард, като същевременно напомня на инвеститорите да направят надлежната си проверка: „Наистина си струва да погледнете под капака“.

Пиши на Лорънс С. Щраус в [имейл защитен]