(Bloomberg) — Сияещият Гаутам Адани стоеше до израелския премиер Бенямин Нетаняху във вторник, изглеждайки спокоен, докато стотици хора се събраха за церемонията по подписването в пристанището на Хайфа, което индийският милиардер разработва съвместно.
Най -четени от Bloomberg
60-годишният магнат имаше причина да бъде жизнерадостен: офертите в последната минута помогнаха на флагмана на неговата империя от пристанища към захранване да затвори рекордна продажба на акции за 2.5 милиарда долара въпреки ожесточената атака на късите продавачи, която предизвика срив на акциите. Докато се прибираше от Тел Авив в 6:13 ч. местно време с частния си самолет Bombardier Global 6500 — сравнително нова придобивка със супер бърза безжична връзка — индустриалецът прекара много време в най-тихата част на кабината на полета. маратонски разговори.
Но бруталната разпродажба на акциите на Adani Group продължи в сряда, 1 февруари, унищожавайки пазарна стойност от над 80 милиарда долара за една седмица – въпреки предполагаемия успешен край на продажбата на акции.
Разтревожените инвеститори започнаха да се обаждат на финансовия екип на Адани, за да изразят загриженост, според хора, запознати със събитията, които не пожелаха да бъдат назовани, тъй като дискусиите бяха частни.
Сграда „Насрещен вятър“.
Един от тях беше Royal Group, компанията-майка на International Holding Co. в Абу Даби, която подтикна конгломерата да преразгледа продажбата на акции на Adani Enterprises Ltd., каза един от хората.
До сряда следобед държавна финансова институция - също един от водещите инвеститори в последващата оферта - каза, че няма да подкрепя повече групата. По-рано през деня опозиционните партии подиграха правителството на Нарендра Моди в парламента, скандирайки „Адани, Адани“ по време на речта за бюджета на съюза. Магнатът често приспособява своята корпоративна стратегия към приоритетите на Моди за изграждане на нация.
Някъде около 5:30 ч. в Индия в сряда Адани поиска спешно свикване на заседание на борда след 10 минути. Продажбата на акции се отменяше. В 21:XNUMX ч. в Индия подаването достигна местните фондови борси, отбелязвайки драматичен обрат.
Само за 19 часа най-голямата последваща продажба на акции в Индия се превърна от свършена сделка в неуспешна.
Представители на Royal Group, IHC и Adani Group не отговориха веднага на писмени искания за коментар извън работното време.
Защита на взаимоотношенията
Адани избра да се откаже от краткосрочната победа на последващата оферта, за да защити по-дългосрочните си взаимоотношения с инвеститори, които иначе се взираха в някои неудобни загуби от пазарна оценка на сумите, които бяха ангажирали.
И в този един замах базираната в САЩ къса търговска компания Hindenburg Research, която публикува ожесточен доклад на 24 януари, даде най-голямата си жертва досега.
В експлозивната си позиция Хинденбург обвини конгломерата на Адани в „нагла“ измама и години манипулиране на фондовия пазар, пране на пари, както и други предполагаеми престъпления, които той определи като „най-голямата измама в корпоративната история“.
Adani Group отвърна на удара, като каза, че докладът е „фалшив“, „злонамерено пакостлив“ и заплаши със съдебни действия.
В неделното си опровержение от 413 страници той нарече доклада на Хинденбург и неговия кратък залог „изчислена измама с ценни книжа“, както и атака срещу Индия и нейните институции.
Три дни по-късно продажбата на акциите му се разпадна сред скандалите.
Отчаяни присъстващи
Един обезсърчен присъстващ на извънредната среща на Адани в сряда каза, че всичко, което е било необходимо, е атака от малък продавач на къси позиции, за да унищожи годините упорит труд само за седмица.
Ветеран търговец, подпомагащ процеса на продажба на акции, каза, че никога не е виждал предложение за дялово участие да бъде отменено по този начин в продължение на почти две десетилетия кариера.
Но чувството на облекчение сред големите инвеститори беше осезаемо. Държавната Life Insurance Corporation of India Ltd., която е акционер в пет компании от Adani Group, смята решението за жест на добро корпоративно управление, според запознати.
Така го продаде и Адани. Обръщайки се към инвеститорите във видео в началото на четвъртък, за да обясни внезапното вълнение, той каза: „За мен интересът на моите инвеститори е от първостепенно значение и всичко е второстепенно.“
Той добави, че иска да ги изолира от загуби. „Въпреки нестабилността на акциите през последната седмица, вашата вяра и вяра в компанията, нейния бизнес и нейното управление бяха изключително успокояващи и смиряващи за всички нас.“
Разпродажбите обаче продължиха. До петък половината от стойността на конгломерата, или повече от 110 милиарда долара, се изпари след публикуването на доклада на Хинденбург.
Въздействието върху по-широкия пазар на Индия също беше огромно. Към четвъртък рупията падна спрямо всичките си азиатски колеги през периода, докато спредовете на индекс на облигации в нацията се разшириха до най-широкото ниво от четири седмици.
Дистанциране
Ефектите на вълните подтикнаха правителството на Моди – за което се смяташе, че има близки връзки с Адани – да започне публично да се обръща и да се дистанцира от засегнатия от скандали конгломерат. Въпреки че интересите на Адани от пристанищата до енергията са неразривно преплетени с плановете за растеж на нацията, правителствени служители омаловажаваха въздействието му върху по-широката икономика.
„Това е между една частна компания и регулатора и пазара; Това не се отнася до макроикономиката“, каза TV Somanathan, финансовият секретар на нацията, в интервю в четвъртък. „Експозицията на банките, LIC към Адани изобщо не е тревожна. Не виждам никакъв риск от заразяване в това."
Организаторите на бракуваното предлагане на акции на Adani Enterprise трябваше да се примирят с минималните такси и се борят да възстановят каквото могат от това, което се предполагаше като мега последваща продажба на акции. По-голямата част от 12-те милиона долара, които инвестиционните банки трябваше да спечелят, зависят от успеха на сделката, казаха хора, запознати с въпроса. Сега те очакват само минимална компенсация за работата си по предлагането.
Adani Deal Arrangers Eye Scraps от очакваното плащане от $12 милиона
С наближаването на края на бурната седмица изпадналият в затруднение магнат започна преговори с кредиторите за предсрочно изплащане на някои заеми, обезпечени със заложени акции, тъй като някои банки спряха да приемат ценните книжа на групата като обезпечение.
„Прахът все още не е улегнал“, каза в четвъртък Алок Чуривала, управляващ директор на базираната в Мумбай Churiwala Securities Pvt. „Човек трябва да бъде много внимателен и инвеститорите ще бъдат добре посъветвани да не се занимават с акции на Adani, докато няма яснота по пътя напред.“
– С помощта на Алиса Оденхаймер, Байджу Калеш, Арчана Нараянан, Анто Антони, Рагини Саксена, Видя Рут и Ашутош Джоши.
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/inside-19-hour-meltdown-junked-010000689.html