Акциите, които плащат високи дивиденти, могат да осигурят комфорт по време на пазарни сътресения. Много по-лесно е да бъдете търпеливи, ако парите се въртят, а стратегията за реинвестиране на дивиденти може да надмине, когато по-широкият пазар падне.
Но последното нещо, което един инвеститор иска да види, е намаляване на дивидента, а изненадващо намаляване на дивидента може да бъде наказващо за цената на акцията.
От друга страна, високата дивидентна доходност може да означава, че пазарът вече е очаквал намаляване на дивидентите чрез понижаване на акциите. Това означава, че след намаляване на изплащането цената на акцията може действително да се увеличи. Intel Corp.
INTC,
-2.26%
даде пример за това, като акциите се повишиха с 2% рано на 22 февруари, след като компанията намали дивидентната си доходност с 66%.
Защо инвеститорите биха приветствали това намаляване на дивидентите? Защото надписът вече беше на стената. През януари, този екран от 30-те компании в iShares Semiconductor ETF
SOXX,
-0.48%
показа, че Intel е единствената компания, очаквана от анализаторите да има отрицателни свободни парични потоци за календарните 2023 и 2024 г. Свободният паричен поток на една компания е нейният оставащ паричен поток след разходите. Това са пари, които могат да се използват за изплащане на дивиденти, обратно изкупуване на акции, органично разширяване или чрез придобивания, или за други корпоративни цели.
Във време, когато Intel съкращаваше служители, за да намали разходите, изплащането на 6 милиарда долара годишно под формата на дивиденти не изглеждаше жизнеспособно.
Екран за акции на дивидент от UBS
В доклад от 22 февруари инвестиционните стратези в UBS, водени от Алистър Пиндер, написаха, че високодоходните дивидентни акции представляват атрактивно предложение за риск/възнаграждение, отчасти защото очакват ръстът на дивидентите да изпревари ръста на приходите на компаниите тази година.
Те добавиха, че високодоходните дивидентни акции, които са избрали, са имали завладяващи оценки и са склонни да изплащат по-малко от печалбите си, отколкото широкия пазар, „предполагайки ръст към растеж на дивидентите“.
Някои инвеститори очакват рецесия в светлината на растящите лихвени проценти. Според стратезите на UBS, „дивидентните акции надминаха пазара с 4.5%, като висококачествените дивидентни акции се повишиха със 7.5% на относителна база“ по време на рецесии през 2001, 2008 и 2020 г.
Екипът на UBS прегледа индекса S&P Composite 1500
SP1500,
-0.18%,
който се състои от S&P 500
SPX,
-0.16%,
S&P 400 Midcap Index
СРЕДЕН,
+ 0.11%
и индекса S&P Small Cap 600
SML,
+ 0.31%.
Акциите, преминали през екрана, трябваше да имат изчислена дивидентна доходност за 2023 г. от поне 2%, „висококачествени“ резултати в първите 25% „и силна прогноза за растеж на относителни дивиденти през следващите 6 месеца според модела за машинно обучение на [UBS], “, пишат стратезите.
Четиридесет акции преминаха през екрана. Ето 20-те с най-високи текущи доходи от дивиденти, според данни, предоставени от FactSet:
| За Компанията | Махало | Дивидентна доходност |
| Cal-Maine Foods Inc. | СПОКОЕН,
-0.02% | 9.08% |
| Lamar Advertising Co. Клас A | LAMR,
+ 0.03% | 4.57% |
| Extra Space Storage Inc. | EXR,
-2.59% | 4.09% |
| Публично съхранение | PSA,
-2.20% | 4.01% |
| Packaging Corp. на Америка | ПКГ,
+ 0.36% | 3.73% |
| United Parcel Service Inc. Клас B | UPS,
-1.03% | 3.63% |
| Amgen Inc. | AMGN,
-0.87% | 3.58% |
| Watsco Inc. | WSO,
-0.43% | 3.20% |
| Broadcom Inc. | AVGO,
-0.92% | 3.16% |
| H&R Block Inc. | HRB,
+ 0.80% | 3.11% |
| Comcast Corp. Клас А | CMCSA,
+ 0.45% | 3.07% |
| Paychex Inc. | PAYX,
-0.75% | 2.83% |
| Tapestry Inc. | TPR,
+ 1.33% | 2.83% |
| Начало Депо Инк. | HD,
+ 0.27% | 2.83% |
| Murphy Oil Corp. | МУР,
-1.54% | 2.82% |
| Fastenal Co. | БЪРЗ,
+ 0.27% | 2.72% |
| General Mills Inc. | ГИС,
+ 0.14% | 2.69% |
| Union Pacific Corp. | UNP,
-1.23% | 2.68% |
| Merck & Co. | MRK,
+ 0.08% | 2.68% |
| Snap-on Inc. | СНС,
-0.05% | 2.63% |
| Източници: UBS, FactSet |
Кликнете върху тикера за повече информация за всяка компания или борсово търгуван фонд.
Кликнете тук за подробното ръководство на Томи Килгор за богатството от информация, достъпна безплатно на страницата с оферти на MarketWatch.
Доходността в списъка се основава на последно обявените редовни тримесечни дивиденти на компаниите. Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
-0.33%
беше изключено от списъка, защото изплаща основен дивидент плюс променлив дивидент. Базовият тримесечен дивидент за третото тримесечие беше $1.10 на акция, докато променливият дивидент беше $4.61. Въз основа на редовния дивидент и цената на затваряне от $205.94 на 21 февруари, дивидентната доходност ще бъде 2.14%. Въз основа на дивидента с фиксиран плюс променлив за третото тримесечие, дивидентната доходност ще бъде 11.09%. Pioneer е планирано да обяви своите резултати за четвъртото тримесечие и дивидента след затварянето на 22 февруари.
Всеки стоков екран има своите граници. Ако се интересувате от акции, трябва да направите повече проучвания, за да формирате собствено мнение относно бизнес стратегията на компанията и вероятността да остане конкурентоспособна поне през следващото десетилетие.
Повече за дивидентните акции:
Намаляването на дивидентите на Intel показва нуждата от качество. Ето 20 дивидентни акции, проверени от UBS.
Акциите, които плащат високи дивиденти, могат да осигурят комфорт по време на пазарни сътресения. Много по-лесно е да бъдете търпеливи, ако парите се въртят, а стратегията за реинвестиране на дивиденти може да надмине, когато по-широкият пазар падне.
Но последното нещо, което един инвеститор иска да види, е намаляване на дивидента, а изненадващо намаляване на дивидента може да бъде наказващо за цената на акцията.
От друга страна, високата дивидентна доходност може да означава, че пазарът вече е очаквал намаляване на дивидентите чрез понижаване на акциите. Това означава, че след намаляване на изплащането цената на акцията може действително да се увеличи. Intel Corp.
-2.26%
INTC,
даде пример за това, като акциите се повишиха с 2% рано на 22 февруари, след като компанията намали дивидентната си доходност с 66%.
Защо инвеститорите биха приветствали това намаляване на дивидентите? Защото надписът вече беше на стената. През януари, този екран от 30-те компании в iShares Semiconductor ETF
-0.48%
SOXX,
показа, че Intel е единствената компания, очаквана от анализаторите да има отрицателни свободни парични потоци за календарните 2023 и 2024 г. Свободният паричен поток на една компания е нейният оставащ паричен поток след разходите. Това са пари, които могат да се използват за изплащане на дивиденти, обратно изкупуване на акции, органично разширяване или чрез придобивания, или за други корпоративни цели.
Във време, когато Intel съкращаваше служители, за да намали разходите, изплащането на 6 милиарда долара годишно под формата на дивиденти не изглеждаше жизнеспособно.
Екран за акции на дивидент от UBS
В доклад от 22 февруари инвестиционните стратези в UBS, водени от Алистър Пиндер, написаха, че високодоходните дивидентни акции представляват атрактивно предложение за риск/възнаграждение, отчасти защото очакват ръстът на дивидентите да изпревари ръста на приходите на компаниите тази година.
Те добавиха, че високодоходните дивидентни акции, които са избрали, са имали завладяващи оценки и са склонни да изплащат по-малко от печалбите си, отколкото широкия пазар, „предполагайки ръст към растеж на дивидентите“.
Някои инвеститори очакват рецесия в светлината на растящите лихвени проценти. Според стратезите на UBS, „дивидентните акции надминаха пазара с 4.5%, като висококачествените дивидентни акции се повишиха със 7.5% на относителна база“ по време на рецесии през 2001, 2008 и 2020 г.
Екипът на UBS прегледа индекса S&P Composite 1500
-0.18% ,
-0.16% ,
+ 0.11%
+ 0.31% .
SP1500,
който се състои от S&P 500
SPX,
S&P 400 Midcap Index
СРЕДЕН,
и индекса S&P Small Cap 600
SML,
Акциите, преминали през екрана, трябваше да имат изчислена дивидентна доходност за 2023 г. от поне 2%, „висококачествени“ резултати в първите 25% „и силна прогноза за растеж на относителни дивиденти през следващите 6 месеца според модела за машинно обучение на [UBS], “, пишат стратезите.
Четиридесет акции преминаха през екрана. Ето 20-те с най-високи текущи доходи от дивиденти, според данни, предоставени от FactSet:
Кликнете върху тикера за повече информация за всяка компания или борсово търгуван фонд.
Кликнете тук за подробното ръководство на Томи Килгор за богатството от информация, достъпна безплатно на страницата с оферти на MarketWatch.
Доходността в списъка се основава на последно обявените редовни тримесечни дивиденти на компаниите. Pioneer Natural Resources Co.
-0.33%
PXD,
беше изключено от списъка, защото изплаща основен дивидент плюс променлив дивидент. Базовият тримесечен дивидент за третото тримесечие беше $1.10 на акция, докато променливият дивидент беше $4.61. Въз основа на редовния дивидент и цената на затваряне от $205.94 на 21 февруари, дивидентната доходност ще бъде 2.14%. Въз основа на дивидента с фиксиран плюс променлив за третото тримесечие, дивидентната доходност ще бъде 11.09%. Pioneer е планирано да обяви своите резултати за четвъртото тримесечие и дивидента след затварянето на 22 февруари.
Всеки стоков екран има своите граници. Ако се интересувате от акции, трябва да направите повече проучвания, за да формирате собствено мнение относно бизнес стратегията на компанията и вероятността да остане конкурентоспособна поне през следващото десетилетие.
Повече за дивидентните акции:
Източник: https://www.marketwatch.com/story/intels-dividend-cut-shows-the-need-for-quality-here-are-20-dividend-stocks-screened-by-ubs-3f425777?siteid= yhoof2&yptr=yahoo