Международни ETF, показващи признаци на живот

Не много отдавна получих имейл, който гласеше: „Надявам се, че международният срив скоро ще намери дъно. Това е трудно.“

Въпреки че очевидно се надявах и на това, отговорих, че инвестирането е просто, но никога лесно.

Точно по знака международните акции показаха някои обнадеждаващи признаци. За трите месеца, приключващи на 9 декември Vanguard Total International Stock Index Fund (VXUS) спечели 3.67% спрямо Vanguard Total Stock Index Fund (VTI) проливане 3.38%. Това е разлика от повече от 7 процентни пункта!

Докато както американските, така и международните акции се понижиха тази година, международните акции изоставаха през септември, но сега изпреварват САЩ с близо 2.6 процентни пункта.

И все пак съм далеч от празнуването, тъй като това бяха кървави 23 години за международната търговия, която беше поразена от американските акции. Всъщност това е дори изоставащи облигации, с облигации с най-лошото представяне досега до сега тази година.

(За по-голям изглед кликнете върху изображението по-горе)

Може би е по-лесно да се обяснят последните три месеца, отколкото последната година. През последните три месеца, Индекс на щатски долари падна с 3.1%, докато от година до момента е нараснал с 9.0%. С нарастващия долар, войната в Украйна, Западна Европа, изправена пред енергийна криза, и множество проблеми с Китай, не мога да обясня защо международната общност надделява над САЩ

Поглед напред

Страхотните три месеца са пробив в по-дългосрочна диаграма и далеч не са тенденция. Признавам, че имах дузина години болка, придържайки се към международното си разпределение на акциите. Тъй като съм човек, търся пристрастност на потвърждението. Както Vanguard, така и Fidelity имат свой фонд от фондове, като пенсионни фондове с целева дата, като приблизително 40% от разпределението на акциите им е в международни акции. И бях развълнуван, че изглеждаше като всичките ми колеги-говорители и панелисти в Конференция Bogleheads 2022 г все още бяха ангажирани с международни акции.

Разбира се, самият Джак Богъл беше този, който държеше да се избягва или да има не повече от 20% от разпределението на международните акции.

Историята продължава

Международните акции съставляват около 40% от общата капитализация на световния фондов пазар. Преди години беше доста над 50%, но намаля с дузина години на лошо представяне.

Ангажирам се с международните акции. Все още е 40% от глобалната пазарна капитализация и искам да притежавам всичко. International е много по-различен от САЩ по отношение на видовете публични предприятия, според Morningstar, както е показано в таблицата по-долу.

International има по-малко от половината от разпределението за технологии и няма вечни скокове в индустрията. Има и значително по-малко здравеопазване. Той обаче има повече основни материали, финансови услуги и промишленост. Кои отрасли ще се справят по-добре през следващото десетилетие? Знам, че не знам.

САЩ срещу Тегла на сектори извън САЩ

Източник: Morningstar 

Притежаването на света помага за диверсификация на сектори, чуждестранна валута и дори политически риск.

Моят съвет

Още през 2008 г. препоръчах на клиентите една трета от портфейла им от акции да бъдат международни. Тъй като международната общност победи САЩ през последните пет години, типичният отговор беше „защо само една трета?“ Препоръчвам същото днес и често чувам: „Не искам да стигам толкова високо.“

Морнингстар изследване показва, че през 10-годишния период, приключващ на 31 декември 2021 г., международните инвеститори в фондови фондове, които могат да купуват и продават, докато цените се покачват и падат, са спечелили 1.75 процентни пункта годишно по-малко от самите фондове.

Разбира се, ние също преследваме представянето на американските фондове, но в по-малка степен. Подозирам, че ако International продължи скорошното си представяне, парите ще потекат в международните фондови фондове с инвеститори, които купуват високо.

Затова казвам на клиентите, че могат да избират каквото разпределение искат, но трябва да се придържат към него. Занапред вярвам, че последователността ще бъде дори по-важна от избирането на разпределението на първо място.

Алън Рот е основател на Wealth Logic LLC, фирма за почасово финансово планиране. Той е задължен по закон да отбележи, че неговите колони не са предназначени като специфични инвестиционни съвети. Рот също пише за Barrons, AARP, Advisor Perspectives и списание за финансово планиране. Можете да го намерите на [имейл защитен], или го последвайте в Twitter на Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter.

Препоръчителни истории

Permalink | © Авторско право 2022 ETF.com. Всички права запазени