Инвестиране в акции: Първото полувреме е лошо, ще бъде ли H2 по-добро?

Тъй като първата половина на 2022 г. приключва днес и основните индекси на фондовия пазар се движат близо до или в територията на мечия пазар, естествено е да се чудим дали втората половина ще донесе повече от същото или голямо покачване. Време ли е да инвестирате в акции?

X

Тъй като Dow Jones Industrial Average към затварянето в сряда се понижи с 15%, S&P 500 се понижи с 20%, а Nasdaq composite се понижи с 29%, би било хубаво да знаем дали е време да скочим отново и да започнем да инвестираме в акции за приятно пътуване резервно копие. За съжаление, нито календарът, нито историята предлагат много насоки за това дали ни очаква печалба през второто полувреме или повече болка. Въз основа на доказателствата всяко рали ще се случи в своето време.

Спадът на S&P 500 H1 е най-лошият от първата половина на 1970 г., когато индексът падна с 21%. А спадът за H1 е третият най-лош в S&P Dow Jones Indices Hall of Infamy, датиращ от 1957 г., както показва придружаващата таблица.

Нещо повече, до сряда – един ден до края на месеца – S&P 500 падна със 7.58%, което е най-лошият юни за инвестиране в акции от спада от 2008% през 8.8 г., според S&P Dow Jones Indices.

Време е да инвестирате в акции?

Като се има предвид това, в исторически план е имало малка или никаква връзка между представянето на S&P 500 през първата и втората половина на годината, отбелязва Ану Ганти, старши директор на стратегията за инвестиции в индекси в S&P Dow Jones Indices.

Разглеждайки данните от 31 март 1957 г., тя отбелязва, че през 1970 г. - година с подобни спадове като тази година - S&P 500 е загубил 21% през първото полугодие. Това беше последвано от печалба от 1% през H27. Тези възходи и падения доведоха до печалба от само 2% за цялата година.

Изкушението е да мислите, че ако успеете да избегнете по-голямата част от резкия спад през първата половина и след това просто да инвестирате в акции на 1 юли, ще се оправите. Това проработи в някои случаи.

Nasdaq Composite

Пазарните данни на Dow Jones разгледаха представянето на основните борсови индекси през втората половина след големи спадове през първата половина.

По-долу е представянето на Nasdaq composite през второто полугодие, когато индексът е надолу с поне 20% през първото полугодие:

S&P 500

Картината изглежда много по-ярка за S&P 500, когато се гледа представянето му през второто полугодие, когато индексът е надолу с поне 15% през първото полугодие. Индексът отбеляза печалби във всичките пет случая. Имайте предвид, че тези набори от данни датират от Голямата депресия.

Dow Jones Industrial Average също дава положителни резултати за инвестиране в акции през повечето време, когато се разглежда представянето през второто полугодие, след като индексът спадна с поне 10% през първото полугодие. От 15 случая на такива спадове през първото полувреме на Dow от 1900 г., 10 бяха последвани от печалби през второто полувреме, а пет бяха последвани от спадове на H2. Най-лошият спад на Dow през второто полугодие от 1970 г. насам беше 22.68% през 2008 г. С положителни резултати през второто полугодие през 66.7% от времето, средният ръст беше 4.45%, докато медианата беше 6.99%.

И така, как използвате тази информация, за да правите пари на фондовия пазар? Време ли е да инвестирате в акции? Основателят на IBD Уилям О'Нийл откри малко доказателства, че инвестирането стриктно по календара би довело до резултати, но той посъветва дългосрочните инвеститори в диверсифицирани взаимни фондове да започнат да добавят към своите портфейли всеки път, когато пазарът е в територия на мечи пазар.

Защо? Защото всеки мечи пазар надеждно е последван от бичи пазар. Диверсифицираните фондови фондове са единственият момент, когато не е нужно да сте толкова прецизни, когато навлизате на пазара. С индивидуални акции, разбира се, инвестиране в акции само когато пазарът е в потвърден възходящ тренд работи най-добре.

Ganti от S&P Dow Jones се съгласява, че има малко доказателства, че инвестирането в акции въз основа на календарни дати ще доведе до добри резултати. Но тя отбелязва, че периоди на голяма волатилност, както видяхме тази година, могат да донесат възможности за активните търговци.

Големите колебания в секторите, в инвестиционните фактори като растеж срещу стойност и в класовете активи могат да позволят на квалифицираните инвеститори да получат предимство пред инвеститорите, които купуват и задържат, казва тя. Да останете нащрек за големи колебания в относителното представяне на акциите за растеж и стойност може да донесе резултати.

Инвестирайте в акции: растеж срещу. Стойност

До вторник S&P 500 Value Index надмина S&P 500 Growth Index с 14.83 процентни пункта. Това е най-голямото му превъзходство за първото полугодие в историята от 1994 г. Стойността на S&P 500 е намаляла с 13% за годината до вторник.

На това ниво би било най-лошото първо полугодие от 2020 г., когато падна с 16.8% през първите шест месеца на годината, отбелязва Dow Jones Market Data. И е в крак с третото си най-лошо представяне през първото полувреме в историята.

Това изглежда зле, но не толкова лошо в сравнение с индекса за растеж на S&P 500. Той се понижи с 27.8% до вторник, надминавайки най-лошото първо полугодие от 1994 г. насам с повече от 10 процентни пункта.

Същият модел може да се види при инвестирането в малки акции. Russell 2000 Value Index превъзхожда индекса на растеж на Russell 2000 с 13.28 процентни пункта, което е най-голямото му представяне за първото полугодие от 2021 г. насам. Russell 2000 Value Index се понижи със 17.9% за първото полугодие до вторник.

Това би било най-лошото първо полугодие от първото полугодие на 1 г., когато падна с 2020%. Дори по-лошо, индексът на растеж на Russell 24.4 е намалял с 2000%. На това ниво това би било най-лошото първо полувреме в историята, надхвърлящо следващото най-лошо от 31.2%.

МОЖЕ СЪЩО ДА ТИ ХАРЕСА:

Най-добри растежи за закупуване и гледане

Научете как да регулирате времето на пазара с пазарна стратегия на ETF на IBD

Намерете най-добрите дългосрочни инвестиции с дългосрочни лидери на IBD

MarketSmith: Проучвания, диаграми, данни и коучинг на едно място