Инвеститори, време е за доза разум с тези 12 акции

След спад от около 20% през първите шест месеца на тази година, инвеститорите се чувстват нервни, въпреки че юли беше добър.

Това може да е подходящ момент да разгледам моето портфолио Sane. Това е хипотетично портфолио от 12 акции. Започнах да го компилирам през 1999 г. и оттогава правя нов почти всяка година. Днес ще разкрия Sane Portfolio XXI.

Предвидено е да бъде средно, леко консервативно портфолио. Ако консенсусната прогноза е правилна и сме в рецесия или скоро ще бъдем, вярвам, че този портфейл може да се задържи добре. За да отговаря на условията за включване в Sane Portfolio, една акция трябва да преодолее седем препятствия. Никой от тях сам по себе си не е особено труден, но прескачането на всичките седем препятствия е трудно.

· Пазарна стойност от най-малко $1 милиард.

· Дълг, по-малък от собствения капитал.

· Възвръщаемост на инвестирания капитал от 8% или по-добра. (Този критерий беше наскоро преработен.)

· Цената на акциите е по-малка от 18 пъти печалбата на акция.

· Цената на акциите е по-малка от 3 пъти продажбите на акция.

· Цената на акциите е по-малка от 3 пъти балансовата стойност (корпоративна нетна стойност на акция).

· Петгодишен ръст на печалбите средно 5% или повече.

Обратно за още

След като избера акция за Sane Portfolio, тя автоматично остава, освен ако и докато не успее да изпълни един от седемте критерия. Тази година седем запаса успяват да се върнат, докато пет трябва да бъдат заменени.

Тайсън ХраниTSN
се завръща за шеста поредна година. Това е най-големият производител на говеждо и пилешко месо в САЩ, а също и основен производител на свинско месо. Мисля, че ще бъде относително устойчив, ако икономиката или пазарът се плъзнат още повече.

Д-р Хортън (DHI), най-голямата компания за жилищно строителство в САЩ, прави Sane Portfolio за трета поредна година. Харесвах тези акции, но сега съм по-малко, тъй като нарастващите лихви по ипотечните кредити правят покупките на жилища по-малко достъпни.

Обратно за втори път са Технология на АмкорAMKR
, която предоставя услуги за опаковане и тестване на производители на полупроводници; Бис жица (WIRE), който прави електрически проводници и кабели; и Laboratory Corp. на America Holdings (LH), водеща компания за медицински тестове.

Също така са втора поредна година НукорNUE
, най-големият производител на стомана в САЩ, и PaccarPCAR
, която произвежда камиони Kenworth и Peterbilt.

Пет компании се натъкнаха на едно или повече препятствия и бяха изгонени. Те са AllstateALL
, CignaCI
, MarineMax (HZO), Джонсън на открито ЖУТ
намлява Synchrony Financial (SYF). Allstate беше в списъка четири пъти, Cigna три.

Нови селекции

За да заменя напускащите компании, избрах пет нови акции. Един е Мюлер индустрииMLI
, която произвежда хладилници и други метални изделия. Печалбите му са нараснали с 30% през последните пет години и има малък дълг. И все пак акциите се продават само за шест пъти печалбата.

Боас КаскадаBCC
произвежда инженерни дървени продукти, използвани в жилищното строителство. Въпреки че очаквам активността в жилищното строителство да се забави, през последните години Бойс беше изключително печеливш. Ако печалбите намалеят повече от половината, те пак ще бъдат добри.

Колумбия Спортно облеклоКОЛМ
спечели висока възвръщаемост на инвестирания капитал миналата година и има приятен нисък дълг (22% от собствения капитал). Темпът на растеж на приходите му е над 11% през последните пет години.

Закопчаване (SNA) предоставя инструменти на автосервизи. Мисля, че преминаването към електрически автомобили ще даде тласък на продажбите му.

Като спекулация, ще се включа Копаене на SSR (SSRM), която добива злато и сребро в Невада, Канада и Аржентина. Акциите на ценни метали не се представиха толкова добре, колкото очаквах през изминалата година, но SSR се повиши малко, което е повече, отколкото повечето акции могат да кажат.

Записът

Моите предишни 20 Sane Portfolios имат средна едногодишна възвръщаемост от 10.5%. Това изпреварва индекса на общата възвръщаемост Standard & Poor's 500, който е средно 9.7%.

Единадесет от моите 20 колони победиха индекса, а 15 бяха печеливши.

Моите селекции от преди година намаляха с 0.2%, докато индексът спадна с 5.5%. Най-зле се представи Johnson Outdoors (JOUR) със спад от около 45%. Най-добрият беше Encore Wire Corp., с близо 62%.

Предупреждение: Резултатите от моята колона са хипотетични и не трябва да се бъркат с резултатите, които получавам за клиенти. Освен това миналите резултати не предсказват бъдещето.

Разкриване: Притежавам Tyson Foods и Snap-On лично и за повечето си клиенти. Аз притежавам Encore Wire лично и в хедж забавление, което управлявам. Притежавал съм DR Horton, но го продавам. За един от повече клиенти притежавам Allstate, Laboratory Corp. и SSR Mining.