Спират ли акциите на Boeing или просто се забавят?

Ключови храни за вкъщи

• Boeing успя да генерира почти 3 милиарда долара свободен паричен поток, въпреки че отчете огромна загуба за тримесечието.
• Администрацията на Тръмп договори програмата Air Force One и това струва пари на компанията, тъй като трябваше да отчете огромна тримесечна загуба от 3.3 милиарда долара поради всички загуби.***
• Акциите на Boeing се повишиха с 5.24% до затваряне на $177.58 вчера, но все още се представиха по-слабо от индекса S&P 500, който се повиши с 5.54%.

Boeing е известен с проектирането и производството на самолети за търговска и военна употреба. Въпреки това напоследък компанията е в новините повече заради загубата на доверието на инвеститорите поради огромната загуба, която отчете за третото тримесечие на 2022 г. Не се случва всеки ден компания да пропуска прогнозите на анализаторите за приходи с 2 милиарда долара.

Boeing продължава да се справя с различни проблеми, вариращи от предизвикателства с труда и обучението до проблеми с веригата за доставки, заедно с предварително договорен договор за Air Force One, който струва пари на компанията, тъй като забавянията продължават.

Приземен ли е Boeing или просто се бавят? Ще анализираме акциите на Boeing, за да видим как компанията се представя финансово.

Отчет за приходите на Boeing

Boeing обяви печалбите за третото тримесечие на 3 октомври 26 г. Трябва да споделим един забележителен цитат от главния изпълнителен директор Дейв Калхун, преди да разгледаме печалбите:

„Без съмнение, и сте го чули от всички обаждания за печалбите през седмицата, веригата на доставки, инфлацията, недостигът на работна ръка [и] макроикономическите предизвикателства са предизвикателство за всички. Това е отразено в тези разговори за третото тримесечие. Отново, таксите в нашия свят на развитие на фиксирани цени и т.н. — всичко това е вградено. Ние не предвиждаме и не предполагаме, че светът на веригата за доставки ще стане много по-добър в близко бъдеще.“

Този цитат си струва да бъде споделен, защото много компании се справят с макроикономически предизвикателства, докато светът се подготвя за възможността за глобална рецесия. Наскоро Калхун заложи много на себе си и компанията си, като самият той купи акции на стойност около 4 милиона долара.

Ето някои от финансовите акценти от отчета за приходите на Boeing:

• Boeing отчете загуба за третото тримесечие от 3.3 милиарда долара спрямо загубата от 132 милиона долара преди година.
• Приходите за третото тримесечие се увеличиха с 4% на годишна база до 15.96 милиарда долара.
• Boeing възобнови доставката на 787 след 2 години забавяне от FAA.
• Компанията отчете загуба на акция от $6.18.
• Оперативният паричен поток беше 3.2 милиарда долара, с 2.9 милиарда долара свободен паричен поток поради по-високи доставки.
• Акциите на Boeing паднаха с около 9% след излизането на тези резултати поради предизвикателствата, пред които компанията ще се изправи през 2023 г.

Тези финансови резултати бяха разочароващи, тъй като анализаторите не очакваха толкова огромна загуба за тримесечието. Най-лошото е, че договорът с фиксирана цена с AirForce One ще продължи да струва пари на компанията в обозримо бъдеще.

Как Boeing прави пари?

Boeing разделя приходите си на четири различни сегмента:

1. Доставки на търговски самолети. Това подразделение отговаря за разработването и производството на търговски самолети. Тримесечните приходи за това подразделение се увеличиха до $6.3 милиарда благодарение на доставката на девет 787s. В момента програмата произвежда с по-ниска скорост от нормалното и компанията се надява да се върне към 5 самолета на месец.
2. Отбрана, пространство и сигурност. Този сектор включва изследване, развитие и производство на военни оръжия и самолети. Най-големият клиент тук е Министерството на отбраната на САЩ. Приходите за третото тримесечие в този сектор спаднаха до 5.3 млрд. долара. Това доведе до загуби на стойност 2.8 милиарда долара поради договори с фиксирана цена.
3. Глобални услуги. Този сектор предлага платформи, системи и услуги на отбранителни и търговски клиенти в световен мащаб. Това подразделение също така включва управление на веригата за доставки, поддръжка, инженеринг, обучение на пилоти и цифрови услуги. Приходите за третото тримесечие се повишиха до 4.4 милиарда долара, а оперативният марж беше до 16.5% благодарение на по-големия обем търговски услуги.
4. Столица на Боинг. Компанията предлага опции за финансиране за своите клиенти, вариращи от оборудване, продадено на финансов лизинг, оперативен лизинг, бележки и вземания. Нетният портфейлен баланс към края на тримесечието е 1.6 милиарда долара.

Какво не е наред със сделката за Air Force One?

От отчета за печалбите става ясно, че Boeing се бори с отдела за отбрана. Най-големият проблем със сделката с Air Force One е, че това е договор с фиксирана цена. Това означава, че финансовата структура не отчита текущата инфлационен натиск. С покачването на цените на суровините и проблемите с глобалната верига на доставки, сделката сега струва пари на компанията.

Наскоро беше обявено, че сделката на Тръмп с Air Force One е загубила компанията 766 милиона долара за последното тримесечие. Това означава, че загубите за проекта са 1.9 милиарда долара от началото му. Проектът за изграждане на два самолета за следващия Air Force One беше договорен от администрацията на Тръмп, но Boeing е отговорен за разходите години по-късно.

Това поставя компанията в ужасно финансово положение. Ръководството официално заяви, че тази уникална сделка ги е изложила на рискове, които е трябвало да избягват. Тогавашният президент Доналд Тръмп имаше лична роля в договарянето на това споразумение с фиксирана цена. През юни доклад на правителството на САЩ предупреди, че поради недостиг на работна ръка и други проблеми, датата на завършване на проекта ще бъде отложена още повече, след като вече изостава с три години от графика.

Какво следва за акциите на Boeing?

Има много проблеми, които трябва да бъдат решени с Boeing, за да стане компанията печеливша. Акциите на Boeing затвориха на $147.41 на 2 ноември, което намали цената с около 29% за годината. Цената се покачи леко до около $156 на следващата сутрин, след като компанията представи многодневно събитие за инвеститори в Сиатъл.

Акциите на Boeing се покачиха с 5.24% и затвориха на $177.58 в четвъртък, 10 ноември, но все още се представиха по-слабо от индекса S&P 500, който се повиши с 5.54%.

Накъде се движат акциите зависи от следното:

Проблеми с Covid в Китай

Поради продължаващите ограничения, свързани с пандемията в Китай, има много прекъсвания на веригата за доставки. Boeing също е повлиян от влошаващите се отношения между САЩ и Китай, които наскоро въведоха санкции срещу висшия ръководител на отбраната на Boeing, което вреди на 50-годишната история на плановете за продажба на компанията в Китай. Преди няколко години Китай отговаряше за 22% от приходите от самолети на Boeing, вторият по големина пазар след САЩ

Продължаващи прекъсвания на веригата за доставки

Компанията вярва, че търсенето е достатъчно силно, за да поддържа нейните продукти, но те просто не могат да доставят според очакванията. По-бързото от очакваното възстановяване на търсенето доведе до неподготвеност на много световни компании. Има и продължаващ недостиг на работна ръка, който Boeing не вижда подобрение през 2023 г.

Възвръщане на доверието на инвеститорите

Boeing трябва да си върне доверието, тъй като неотдавнашните загуби и непростимите проблеми с договорите с фиксирани разходи нараняват финансовите показатели на компанията. Компанията проведе двудневно събитие за инвеститори в Сиатъл на 1 и 2 ноември, където обещаха, че тежката работа е свършена. Главният изпълнителен директор Дейв Калхун заяви, че компанията може да донесе 10 милиарда долара в брой годишно до 2025 г., тъй като те се стремят да подобрят операциите след години на неуспехи и проблеми. Това инвеститорско събитие помогна на акциите да се повишат с около 4% на 2 ноември, но все още има опасения относно това как компанията ще натрупа парични резерви, докато се борят да се справят с огромното дългово натоварване от 57 милиарда долара.

Трябва ли да инвестирате в Boeing?

Повечето анализатори не подкрепят акциите на Boeing поради многото предизвикателства, пред които компанията продължава да се изправя. Някои дори казаха, че имат 57 милиарда причини, поради които не са за акциите, тъй като компанията има огромен дълг от $57 милиарда, което ще навреди на бъдещите финанси. Намаляването на дълга ще отнеме много време, особено след като компанията продължава да губи пари от предишни сделки.

Точно сега не е моментът да инвестирате в Boeing. Не предполагаме, че компанията не може да промени бизнеса си, но в момента има твърде много несигурност около производителя на самолети.

Как трябва да инвестирате?

Въпреки че пътуванията се завърнаха в света след пандемията, много световни компании се справят с проблеми, причинени от висока инфлация и недостиг на работна ръка. с постоянни повишения на лихвите и глобални проблеми, е рисковано време да се инвестира в мултинационални компании.

Добрата новина е, че можете да направите портфолиото си по-отбранително и да ограничите излагането си на риск по време на турбулентни времена. Погледни Комплект за надуване на Q.ai. Нашият изкуствен интелект претърсва пазарите за най-добрите инвестиции за всякакъв вид допустими рискове и икономически ситуации.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.