Охлажда ли се най-накрая инфлацията?

Ключови заведения

• Данните за индекса на потребителските цени (CPI) за август бяха публикувани рано сутринта във вторник, установявайки, че основната инфлация се е увеличила с 0.1% през август, а основната инфлация се е повишила с 0.6%.
• С тези последни резултати не е изненада, че някои президенти на Федералния резерв твърдят, че лихвените проценти могат да се покачат над 4% и да останат там до следващото лято
• Преди съобщението във вторник икономистите посочиха различни сигнали, като спад на цените на наемите, които предполагат, че инфлацията се охлажда
• Експертите прогнозират повишение на лихвените проценти на Фед с 0.5% до 0.75% на заседанието им през септември, подклаждайки страхове от рецесия сред инвеститори и потребители

Миналия месец служители публикуваха данни, показващи, че индексът на потребителските цени е спаднал повече от очакваното през юли, предизвиквайки краткотрайно облекчение на фондовия пазар. През последната седмица един тревожен пазар видя, че акциите колебливо се покачиха, тъй като по-слабият долар и призракът на по-ниските цени продължиха ралито. В петък и трите основни средни стойности се възстановиха, за да прекъснат триседмична серия от загуби.

Експерти и инвеститори виждат данните за инфлацията от август като ключови за определяне дали (или колко висока) е Федералния резерв ще повиши лихвените проценти на срещата си на 20-21 септември. Наближавайки публикуването във вторник, икономистите прогнозираха повишение, вариращо от 0.5% до 1%.

Сега данните са в – и това не е добра новина за инвеститорите. При покачване на цените с 0.1% през август, основният годишен темп през последните 12 месеца достигна 8.3%. Това е по-малко от миналия месец, но е по-високо от очакванията на анализаторите, които прогнозираха спад от 0.1%.

Очаквания: Охлажда ли се инфлацията?

Индексът на потребителските цени (CPI) е основен показател за инфлацията за определяне на цялостната траектория на икономиката на САЩ. (Инфлация е постепенно покачване на цените или спад на покупателната способност на долар с течение на времето.)

Федералният резерв има тенденция да се съсредоточава върху две части: заглавната цифра, която разглежда инфлацията в целия свят, и основната цифра, която премахва цените на храните и бензина. (Както храната, така и газът са показатели, известни с висока волатилност.)

Преди доклада за инфлацията във вторник, експерти спекулираха, че данните за инфлацията от август ще повлияят на решението на Фед за повишаване на лихвения процент през септември. Не само заглавните числа са важни – данните вътре дават кратък поглед върху това как различните сектори на икономиката се справят с насрещния инфлационен вятър.

Уолстрийт като цяло очаквано този основен CPI ще намалее с около 0.1% на месечна база през август. Това би намалило инфлацията между 8%-8.1% в сравнение с 8.5% през юли. Прогнозите за основния CPI бяха малко по-високи, с печалби от 0.3% след премахване на скорошните спадове на енергията. Като цяло икономистите като цяло прогнозираха, че основният CPI ще достигне 6% на годишна база.

Пол Кругман, носител на Нобелова награда за икономика tweeted неделя че той базира очакванията за инфлация на ниските цени на наемите. По-конкретно, отбеляза той, „Наемите – пазарните наеми и условните наеми на обитавани от собствениците жилища – са ключови двигатели на всички измервания на основната инфлация.“

В по-широк мащаб мнозина са цитирали падащи цени на газа като най-големият двигател на спада на инфлацията. Между средата на юни и понеделник бензинът се понижи от $5.01 до едва $3.71 за галон безоловен газ.

И така, охлажда ли се инфлацията? Най-новите данни за CPI

Индексът на потребителските цени беше публикуван тази сутрин в 8:30 сутринта ET. Той показа, че цените са се повишили с 8.3% през последните 12 месеца до края на август.

Историята беше още по-лоша за основната инфлация, която премахва нестабилни продукти като храни и енергия. Той се повиши с 0.6%, за да достигне годишния процент до 6.3%.

Имаше голям спад на енергийните стоки като бензин и други мазути, но бързо нарастване на енергийните услуги като електричество и тръбопроводен газ.

Освен това увеличението се дължи на значителното покачване на цените на храната, медицинските грижи, подслон и новите превозни средства.

Като цяло цените се покачват по-бавно от преди, но все още се покачват.

Длъжностни лица изразяват опасения преди доклада за инфлацията във вторник

Още тази година централната банка повиши лихвените проценти до диапазон от 2.25%-2.5% в борбата си срещу инфлацията. Длъжностни лица вече посочиха, че са готови да вдигнат лихвените проценти с допълнителни 0.75% през септември преди доклада за инфлацията във вторник, за да ограничат икономическия растеж и по-ниските цени.

Но Фед може да не спре дотук.

Естер Джордж, президент на Федералната резервна банка на Канзас Сити, предложи по време на а скорошно интервю за телевизия Bloomberg че лихвите могат да се покачат над 4% и да останат там няколко месеца.

Изявлението й противоречи на инвеститорски очаквания че Фед ще се приближи – но няма да надхвърли – 4% до следващото лято, преди отново да намали лихвите.

Коментарите на Джордж поставят цифри в намерението на Фед да овладее напълно инфлацията, вместо да се отдръпне при първия знак за по-ниски цени.

В петък Лорета Местър, президент на Федералната резервна банка на Кливланд, повтори своето съгласие.

Местър предупреди че тя „не разполага с достатъчно доказателства в момента дори да заключи, че инфлацията е достигнала своя връх в САЩ“ Освен това тя предупреди, че „все още е много загрижена за инфлацията“, тъй като тя остава на „неприемливо високи нива“.

Освен това тя вярва, че „Фед ще трябва да направи много повече, за да получи тези данни за инфлацията по този низходящ път... Моето четене в момента е, че вероятно ще трябва да повишим номиналния лихвен процент на Фед малко над 4% до началото на следващата година и след това да го запазим през цялата година.

Безпокойството от лихвените проценти предизвиква страхове от рецесия

Точно тази линия на мислене от Фед продължава да стимулира страховете от рецесия сред потребителите и инвеститорите – факт, който Местър признава.

Тя добави, че се надяваме Фед да повиши лихвите „по начин, по който икономиката да не изпадне в дълбока рецесия“. В същото време тя призна, че процесът ще бъде „донякъде болезнен и ще се почувства болезнено“.

Все пак тя – заедно с Джордж – вярват, че тази временна болка ще облекчи дългосрочния инфлационен натиск.

Какво означава докладът за инфлацията от вторник за лихвените проценти, страховете от рецесия

Докладът за инфлацията от вторник играе роля в тези вярвания и едновременно с това в страховете от рецесия. Като се има предвид колко упорито остават високи цените, числата от вторник може да не са малко вероятно да облекчат опасенията на Фед, ако изявленията на Джордж и Местър са някаква индикация.

Като такъв, това все още оставя въпроса колко високо Фед ще повиши своята краткосрочна лихва през септември. Въпреки че ставка на федералните фондове въздейства само пряко върху лихвения процент, който банките начисляват една на друга за овърнайт заем, ефектите се просмукват в различни бизнес и потребителски дългове, като заеми за автомобили, ипотеки, кредитни карти и бизнес заеми.

На свой ред, по-високите лихвени проценти забавят икономическите предавки и дори могат да предизвикат рецесии – или поне страхове от рецесия – ако бъдат повишени твърде високо, твърде бързо.

Преди съобщението във вторник Wall Street изчисли, че централната банка ще повиши лихвите между 0.5% и 0.75% въз основа на данните за инфлацията. Сега, когато числата са налице, може да има още по-висока цифра.

Охлаждането на инфлацията може да не е достатъчно

Въпреки това, няма гаранция, че данните за инфлацията за август изобщо ще имат значение. Само времето ще покаже какви, ако има такива, показатели, които Фед изчислява в промяната на лихвите за този месец.

Например, някои икономисти прогнозират, че цените на храните, наемите и газа могат да повлияят значително на решението на Фед.

Други предполагат, че независимо от CPI, последните пазар на труда намлява данни за безработица предоставят достатъчна причина за Фед да остане агресивен поне през септември.

По ирония на съдбата, икономистите отбелязват също, че по-ниската инфлация в някои области може да разшири инфлацията в цялата икономика.

По-специално, тъй като падащите цени на газа оставят повече пари в портфейлите на потребителите, те могат да увеличат разходите другаде. Това може да насърчи по-високи цени на други места в икономиката, стимулирайки инфлацията, докато икономиката и пазарът на труда продължават да се разширяват.

(Въпреки че с неотдавнашното съобщение на ОПЕК за подкрепа на цените чрез намаляване на производството, днешните по-ниски цени на газа също не са гарантирани.)

Какво означава това за инвеститорите?

Нестабилност на фондовия пазар започна миналата седмица, докато инвеститорите се подготвяха за доклада за инфлацията във вторник и срещата на Фед през септември. Докато безпокойството и страховете от рецесия изиграха своята роля, цените (и настроенията) бяха подкрепени от по-слабия щатски долар и добрите новини от украинската армия.

От понеделник инвеститорите изглеждаха по-скоро оптимистични, отколкото не. И трите основни индекса затвориха четвъртата си поредна сесия на печалби, докато доходността на държавните облигации остана смесена.

Все пак сместа от курсове и инфлацията продължават да влияят на перспективите на инвеститорите.

Обикновено повишаването на лихвените проценти заглушава печалбите от инвестиции, тъй като заемите и разширяването на бизнеса намират за по-скъпи. От другата страна, небесната инфлация Също намалява инвестиционните стойности, тъй като потребителите харчат по-малко и бизнес разходите нарастват.

Това поставя инвеститорите в затруднено положение, като две отделни, но свързани сили натискат печалбите едновременно. Въпреки че инвеститорите са склонни да гледат негативно на повишаването на лихвените проценти (както направиха през пролетта), последните повишения бяха по-добре приети като рекордно висока инфлация и опасения от рецесия тире корпоративни печалби.

В резултат на това някои от тазгодишните масивни спадове на фондовите пазари се изравниха през лятото, като някои най-накрая се върнаха на черно. Други, особено исторически променливи активи като технологични акции и криптовалута, остават добре в територията на мечия пазар.

Този неотдавнашен оптимизъм се разсея бързо във вторник сутринта, с лошия резултат от инфлацията и перспективата за по-нататъшно повишаване на лихвените проценти, което доведе до спирала на пазарите. S&P 500 продължи да се понижава през цялата сутрин и към момента на писане е надолу с 2.75%.

Независимо дали инфлацията се охлажда или не, Q.ai ви пази

В крайна сметка е малко вероятно данните за CPI от август да повлияят значително на решението на Фед да повиши лихвените проценти. В крайна сметка това не е if, но a колко. В същия дух отговорът на Фед на данните за индекса на потребителските цени вероятно няма да е достатъчен, за да увеличи еднолично състоянието на инвеститорите или да намали нестабилността на пазара в тези несигурни времена.

И точно затова Q.ai е тук.

Без значение как, кога, защо или накъде се движи пазарът, ние сме тук, за да ви преведем през нестабилността и да предоставим инструментите, от които се нуждаете, за да изградите бъдещо богатство.

Възползвайте се от нашите Комплект за надуване за защита срещу продължаваща икономическа нестабилност.

Плет вашите залози срещу страховете от рецесията с комплекта за благородни метали, като закупите нещо по-„реално“.

Или се потопете в бъдещето на технологиите (и потенциалните печалби) с по-склонни към риска комплекти като Появяваща се техника намлява Биткойн пробив.

Допълнете всичко с Поддържана от изкуствен интелект защита на портфейлаи сте създали рецепта, която натрупва шансовете в полза на дългосрочен успех.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до инвестиционни стратегии, задвижвани от AI. Когато депозирате $100, ние ще добавим допълнителни $100 към вашата сметка.