Безопасно ли е да купувате спад в регионални банки сега?

Акциите на SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) бяха токсична пустош през последните няколко дни. Той се срина с повече от 22% през последните пет дни и сега е на най-ниското ниво от 2 ноември 2020 г. 

Безопасно ли е да купувате акции на регионални банки? 

KRE ETF е един от най-добрите фондове, които проследяват компании в регионалната банкова индустрия. Това обяснява защо ETF се срина силно през последните няколко дни след колапса на Silicon Valley Bank (SVB), Signature Bank и Silvergate Capital (NYSE: SI)

Съществува страх, че повече съставни части на KRE също ще се сринат. Друг риск, който намекнах в понеделник, беше, че много вложители сега ще прехвърлят средствата си от малки регионални банки към систематично важни компании като JP Morgan, Citigroup и Wells Fargo. 

Въпреки това има причини да се смята, че този страх е неоснователен. От една страна, по-внимателен поглед върху банките, които се сринаха, показва, че всички те са били силно концентрирани във високорискови сектори. SVB беше силно концентриран в технологичния сектор, докато Signature и Silvergate бяха тежки в крипто индустрията. 

Друга уникална характеристика е, че SVB и Signature са насочени към богати лица, като повечето от техните депозити не са застраховани. Същото важи и за други регионални банки, които се сринаха като First Republic Bank. Отговорът на Фед сега означава, че всички клиенти в регионалните банки ще бъдат оздравени в случай на колапс. Някои анализатори смятат, че това е грешно, тъй като ще стимулира банките да предприемат рискови мерки. 

Безразсъдство при отказ на SVB

Най-важното е, че SVB се провали поради безразсъдство и лошо управление, което не е обичайно за много регионални банки. Всъщност много регионални банки са предприели премерен и разумен механизъм за държане на активи на разположение за продажба (AFS) и активи, държани до падеж (HTM). В случая на SVB тя имаше 91 милиарда долара в HTM сегмента и 19 милиарда долара в HTM сегмента. 

Много регионални банки в KRE ETF обслужват широка база от клиенти, повечето от които имат застраховани депозити. Както писахме тук, клиентите на SVB имаха депозити над $250k. Анализаторите смятат, че FDIC ще въведе промени, за да увеличи размера на парите, които застрахова през следващите месеци. 

Затова подозирам, че рискът от повече банкови фалити през следващите няколко месеца ще бъде малко минимален. Най-важното е, че действията на Федералния резерв могат да помогнат на финансовата индустрия. 

Пазарът на облигации сочи към ситуация, при която Федералният резерв или ще намали размера на своите увеличения на лихвените проценти, или ще вземе стратегическа пауза. Всички съкровищни ​​книжа с всички матуритети отбелязаха спад на доходността си напоследък. Следователно, това ценово действие вероятно ще помогне на банките с техните активи, налични за продажба. 

Прогноза за цената на акциите на KRE ETF 

KRE диаграма от TradingView

Дневната графика показва, че KRE ETF е бил в беда дори преди колапса на съставните му компании. Оформяше модел глава и рамене, чието деколте беше 55.94 долара. При анализа на прайс екшън този модел обикновено е мечи знак. 

Фондът направи спад в понеделник, след като се оттегли до дъното от $43. Той е формирал доджи модел, който обикновено е бичи знак. Следователно подозирам, че акциите на фонда ще възобновят възходяща тенденция, тъй като инвеститорите купуват спада. Ако това се случи, фондът вероятно ще се повиши до максимум от $55.94.