Време ли е инвеститорите да продължат напред?

Децентрализирани финанси: много обещания и вълнуващи концепции, но все още твърде сложни за използване от хората. Инвеститорите все още харесват различните продуктови линии – от dApps до протоколи за лихвен процент. Тези различни сегменти на DeFi карат инвеститорите да наблюдават с любопитство този приблизително тригодишен пазар. Въпреки това инвеститорите биха били по-добре да започнат годината, като купуват и държат биткойни. Крипто зимата на 2022 г. беше особено студена в страната на DeFi.

От гледна точка на инвеститор и потребител, „DeFi все още до голяма степен отсъства от навиците на повечето хора“, казва Тони Тран, основател и главен изпълнителен директор на Peer Inc, базиран в Белвю, Вашингтон Web3 разработчик, който изгражда борса за набиране на капитал, базирано на блокчейн. „Необходими са значителни иновации, за да стане DeFi предпочитаният избор, както по отношение на потребителското изживяване, така и по отношение на технологиите. Липсата на функция за ограничена поръчка/стоп загуба на децентрализирани борси; уязвимостта към хакове, експлойти, необходимостта от свръхобезпечение и системни рискове от каскадата от автоматизирани ликвидации биха могли да попречат на DeFi да се възползва от своята възможност.“

С изключение на няколко компании, DFI.Money (YFII), разклонение на платформата за агрегатиране на DeFi Yearn.Finance, и GMX, децентрализирана спот и постоянна борса, почти всяка монета DeFi, която разглеждах, се представя по-слабо от биткойни.

YFII и GMX са нараснали с над 20% през последния месец. GMX е по-добрият от двата с ръст от 83% за 12 месеца. Те са аномалия.

Създатели на пазара на ликвидност DeFi AaveПРИЗРАК
и СъединениеКонкуренция
са намалели съответно с 32.7% и 26.3% през последния месец, завършващ на 4 декември. През последните 12 месеца цената на токена на Compound е почти унищожена, с 82.9%, докато Aave е надолу с 68.5%, което не е много лошо, когато в сравнение с 65% спад на биткойн през периода. Фермерът за доходност на DeFi Convex е намалял с 27% за четири седмици и с 83% за 12. Ликвидният пул за търговия със стейбълкойни, Curve, е намалял с 34.4% този месец и с 82.3% тази година. Протоколът за лихвен процент DeFi APWine е почти унищожен, спад от 94.4% тази година и спад от 16% през последния месец.

Инвестиционният фонд DeFi на Grayscale е спаднал с над 71% през предходните 12 месеца. Този фонд е отворен само за акредитирани инвеститори

DeFi: To Love & To „Hodl“

В крайна сметка децентрализираното финансиране е равнопоставено кредитиране и транзакции. Това е изцяло нов финансов пазар, който прилича малко на кантина от Междузвездни войни, където можете да разменяте кредити и да взимате заеми във валути, с които не можете да си купите хартиени кърпи, но по някакъв начин можете да спечелите 2% или повече лихва. Това е по-добре от възвръщаемостта на спестовните сметки в САЩ.

Тазгодишният спад вече беше налице много преди светът да научи за основателя на FTX Сам Банкман Фрид.

ПОВЕЧЕ ОТ ФОРБИКризата с FTX доведе инвеститорите до децентрализирани борси. Ето защо те могат да напуснат.By Кенет Рапоза

„DeFi по никакъв начин не е отговорен или съучастник в колапса на FTX, но е потенциална противоотрова за проблема“, казва Бет Хадок, базиран в Ню Йорк съветник на BalancerBAL
, протокол за ликвидност на DeFi „В DeFi интелигентните договори диктуват точния характер на всяка транзакция, която правите, така че няма риск от злоупотреба с потребителски средства. Измамените бивши потребители на FTX вече са по-склонни да скочат към DeFi точно за това предимство. Това отличава DeFi. Това е причината, поради която ще спечели в дългосрочен план.”

Повечето инвеститори държат своите биткойни и алтернативни монети, от които DeFi е огромна част. Но купуват ли? Изглежда не. Използвайки обем на търговия с биткойни като индикатор, около 21 милиарда долара в bitcoin бяха търгувани на 5 декември, един от най-ниските обеми за годината. На 6 декември 2021 г. обемът на търговията беше над 30 милиарда долара.

„В крайна сметка редовните потребители на дребно ще започнат отново да тестват водата“, казва Шахмир Чаудри, главен изпълнителен директор на Fluidity Money в Аделаида, Австралия, протокол „Spend-2-Earn“ на DeFi. „Но преди да го направят, DeFi протоколите ще трябва да решат един от най-трудните проблеми в крипто, ако искат да уловят тази аудитория и дори да запазят част от потребителската си база. Опитвали ли сте някога да обясните DeFi на някой, който не е роден в крипто? Настройте портфейл, обяснете секретните ключове, обяснете как да използвате адреса им, обяснете как да избегнат източването на портфейлите им. Това е труден процес,” казва Чондри. „Всички тези проблеми могат да бъдат решени чрез наличието на прост домейн като адрес, който работи между веригата и работи без проблеми с dApps. Когато това стане възможно, сигурен съм, че DeFi не само ще стане предпочитаният избор, но и ще направи централизираните платформи остарели.“

Междувременно ...

DeFi: Още един лош ден.

Провалът на FTX е попътен вятър за всички криптовалути. Играта на DeFi е алфа възвръщаемост за крипто инвеститорите и така, когато пазарът се обърне, те страдат като нововъзникващ пазар в развита пазарна рецесия. Скорошните лоши заглавия включват базираната на Solana децентрализирана борса Серумът се проваля жертва на фалита на FTX. FTX беше инвеститор.

Друга фирма за крипто търговия DeFi, Auros Global, пропусна изплащането на главницата си на 2,400 Wrapped Ether DeFi заем и AnkrANCR
– блокчейн протокол, основан съвместно от Чандлър Сонг и Райън Фанг (двама лауреати на Forbes 30 Under 30) през 2017 г. – стана най-новият жертва на експлойт, с отчетени загуби от близо 5 милиона долара. Протоколът DeFi заяви, че работи с борсите за незабавно спиране на търговията на своята BNBБНБ
жетон за награди за залагане, aBNBc.

Историята зад всичко свързано с DeFi беше „ние сме по-безопасни от централизираните борси“.

През 2022 г. хакери откраднаха криптовалути на стойност над 3 милиарда долара от приложения на DeFi, включително 611 милиона долара от Поли Бридж, 190 милиона долара Номад, а през 2021 г. хакерите са получили 130 милиона долара от Крем финанси.

Има много пари за насочване.

Общата стойност, заключена в DeFi, е около 50 милиарда долара, което е ръст 2.5 пъти през последните две години и близо 70 пъти през последните три години, отбелязва Александър Кравец, главен изпълнителен директор на Symbridge, екосистема за търговия с цифрови активи, базирана в Гринуич, Кънектикът.

„Колапсът на FTX засилва нуждата от прозрачност и видимост за това къде се държат вашите активи и дали изобщо съществуват – като доказателство за резерви. Единственият начин наистина да се постигне това е във веригата, където хората могат да виждат всичките си активи двадесет и четири и седем, през цялата година“, казва той за фактора на доверие.

Инвеститорите в криптовалута знаят, че това са нови светове, изградени от софтуерни инженери, прегърбени над компютри, пишещи на език, който повечето от нас не разбират. Те са базирани по целия свят, с програмисти в Русия, Китай и често водени от хора, които искат да направят бързи пари, за да купят следващия си Patek Philippe или да направят удар в Маями в кулоарите на някоя биткойн конференция.

Изучаването на китайски може да е по-лесно за средния притежател на монети DeFi. Убеждението, че стартиращите DeFi компании ще създадат по-удобни за потребителите продукти през следващите пет години, поддържа интереса на инвеститорите с висок риск, дори когато пазарните стойности се сриват.

ПОВЕЧЕ ОТ ФОРБИИнституционална сигурност: Корпоративно осиновяване в свят след сливанеBy ForbesLive

„Предстои ни дълъг път, преди DeFi и дори децентрализираните борси да видят масово приемане“, казва Андрей Грачев, управляващ партньор в DWF Labs, производител на пазара на цифрови активи и инвеститор в Web3, базиран в Цуг, Швейцария. Те бяха част от Фонда за възстановяване на индустрията, стартиран от азиатската борса за криптовалута Binance миналия месец.

„Преди по-малко от шест месеца повредата на Terra/Luna се разглежда като доказателство, че DeFi не е устойчив. Неотдавнашното фиаско на FTX измести фокуса върху централизираните крипто борси като новия злодей. Мисля, че внезапното изместване на фокуса върху DeFi е механизъм за самозащита (срещу кризата с FTX) в полза на децентрализацията“, казва той. За Грачев децентрализацията може да примами повече инвеститори да съхраняват крипто на твърди портфейли и да пренасочат част от своята крипто дейност към децентрализирани мрежи. Това може да доведе до обратно изтичане на капитал в някои децентрализирани финансови проекти, ако могат да понесат повече загуби.

Yearn Finance (YFI) беше на цена от около $78,000 11 на 2021 май 4,397 г., най-висока стойност за всички времена. На 18 юни 2022 г. той достигна най-ниското си ниво за всички времена от $40. Новодошлите, които се спуснаха в студената вода на Yearn Finance през юни, са нараснали с над XNUMX% оттогава. Но тези, които все още държат жетони от миналата година, трябва да извървят дълъг път, преди ледът да се стопи на YFI.

*Авторът на тази статия притежава биткойн.