Време ли е да се борим с Фед? Този ветеран стратег казва, че централната банка няма да рискува 20% спад в цените на жилищата и 30% спад в акциите.

Дейвид Розенберг, главен икономист и стратег в Rosenberg Research и бившият главен икономист в Северна Америка в Merrill Lynch, не се съгласява с тежките приказки от Фед. „Човек трябва да бъде скептичен към прогнозите на Фед, като се има предвид лошия опит, въпреки че инвеститорите ги третират (и точковите графики и минутите на FOMC) като евангелие“, казва той.

Датиращи от 2012 г., прогнозите на Фед за лихвите са били правилни в 37% от случаите, точни за основната инфлация в 29% от времето, точни за безработицата в 24% от времето и точни за растежа на реалния брутен вътрешен продукт в 17% от времето . И Фед има тенденция да бъде твърде бичи по отношение на растежа, добавя той.

„Това, което казвам, е, че на фондовия пазар казват никога да не се залага срещу Фед, но на пазара на облигации мога да ви кажа определено, че е напълно безопасно да се каже, че можете да залагате срещу способността на Фед за прогнозиране – особено когато става дума за единственото нещо, което Фед може действително да контролира, а това е лихвената лихва“, казва той. Посочвайки изравняване на реалните потребителски разходи, жилища над своя пик, твърде много запаси, рекордно висок търговски дефицит и реален бизнес, казано, „няма абсолютно никакъв тласък за растеж на вътрешното търсене напред и въпреки това Фед продължава да играе ролята на икономическа мажоретка."

Ако Фед трябваше да се повиши до 1.75% през следващата година, това би означавало възможност за 20% спад в стойността на жилищата и 30% спад в цените на акциите, ако има средно обръщане в съотношението цена/приход. Дори сега и двата класа активи са надценени с 15%, казва той.

Той препоръчва на фондовия пазар да се избягват цикличната чувствителност и към отбранителен растеж като здравеопазване, основни стоки и комунални услуги; и в корпоративния кредит, търгувайки с по-високо качество.

Диаграмата

Престъпленията с криптовалути достигнаха рекордните 14 милиарда долара миналата година, според изследователската компания Chainalysis, като измамниците взеха 7.8 милиарда долара и откровена кражба на 3.2 милиарда долара. Като процент от всички транзакции обаче компанията заяви, че крипто престъпността е на рекордно ниска стойност, тъй като общият обем е скочил с 567%, но незаконната дейност се е увеличила със 79%.

Бъзът

САЩ създадоха изненадващо ниски 199,000 3.9 неселскостопански работни места през декември, което е доста по-малко от консенсусните оценки. Но равнището на безработица продължи да се понижава, падайки до 4.2% от XNUMX%.

Фючърси на акции в САЩ
ES00,
-0.29%

NQ00,
-1.07%
се понижи след публикуването на доклада.

Доходността от 10-годишната хазна
TMUBMUSD10Y,
1.773%
нарасна до 1.76%.

Олио
CL.1,
-0.47%
се търгуваше около $80 за барел на фона на вълненията в производителите в Казахстан и Либия.

Абсци
АБСИ,
+ 16.94%
акциите нараснаха, след като биотехнологията подписа сделка за сътрудничество за откриване на лекарства с химическата компания Merck
MRK,
+ 2.00%,
с до 610 милиона долара такси и основни плащания.

GameStop
GME,
+ 2.36%
акциите нараснаха с 14% в търговията преди пазара, след като The Wall Street Journal съобщи, че търговецът на видеоигри стартира пазар за незаменими токени и иска да установи партньорства за криптовалута.

STMicroelectronics
STM,
+ 1.88%
нарасна с 4% в Милано, тъй като производителят на чипове заяви, че приходите за четвъртото тримесечие са над горния край на прогнозите. Samsung Electronics
005930,
+ 1.82%
заяви, че неговата оперативна печалба за четвъртото тримесечие вероятно е нараснала с 52%, подпомогнато от търсенето на чипове с памет и подобрената възвръщаемост от договорния бизнес за производство на чипове.

Топ тикери

Ето най-активните борсови тикери на MarketWatch, към 6 сутринта източно.

Случайни прочитания

Леонардо ди Каприо спечели своя дял от наградите за актьорско майсторство, но сега има дърво, кръстено на него.

Инфлацията е навсякъде, но все още не в хот-дога за $1.50 от Costco
ЦЕНА,
-2.08%.

Треньорът на баскетболен отбор, който спечели мач с разлика 92:4, беше наказан.

Искате повече за следващия ден? Регистрирайте се за The Barron's Daily, сутрешен брифинг за инвеститори, включително ексклузивни коментари от Barron's и MarketWatch писатели.