Обръща ли се петролът преди срещата на ОПЕК+?

Месечната среща на ОПЕК+ е планирана да се проведе на 3 август. Саудитска Арабия, Русия, ОАЕ и други страни производителки на петрол ще се срещнат, за да обсъдят националните производствени квоти. Но не задържайте дъха си.

Непълният ефект от санкциите на САЩ след инвазията в Украйна е може би най-очевиден в продължаващото тясно сътрудничество на Саудитска Арабия с Русия.

Търсите ли бързи новини, актуални съвети и анализ на пазара?

Регистрирайте се за бюлетина на Invezz, днес.

През 2020 г., по време на най-тежката част от пандемията, партньорите от ОПЕК+ се съгласиха да направят рекордни съкращения на производството в размер на близо 10 милиона барела на ден, или приблизително 10% на световния пазар.

Саманта Грос, директор на Инициативата за енергийна сигурност и климат в института Брукингс бележки че цените са високи поради „по-ниските доставки на руски петрол и гориво след нахлуването на Русия в Украйна и бавното възстановяване на производството на петрол след пандемията“.

Въпреки многократните молби и посещението на президента Байдън в Кралството по-рано този месец, докладите показват, че членовете на ОПЕК+ е малко вероятно да увеличат производството на срещата следващата седмица. Президентът наистина постигна известен успех в повишаването на квотите на ОПЕК+ по време на предишната среща на групата, въпреки че реалното му въздействие върху бюджетите на домакинствата не е много голямо.

Амрита Сен, директор на изследванията в Energy Aspects очаква че може да има „много малко увеличение“ от групата, особено предвид липсата на свободен производствен капацитет.

Междинните мандати на Байдън може да зависят от черното злато

Цените на петрола може да се окажат тежък удар за правителството на Байдън в средата на мандата през ноември, докато инфлацията бушува на върхове от четири десетилетия. Бензин цени на помпата са средно около $4.70. Според EIA данни, големите градове като Чикаго, Лос Анджелис, Сан Франциско и Сиатъл всички изпитват цени над $5 за галон, въпреки че те леко се понижиха спрямо предходната седмица.

След последното усилие на президента да постигне ново споразумение, цените на петрола се повишиха, тъй като преговорите не успяха да доведат до съществена промяна в позицията на Саудитска Арабия. Към момента на писане WTI се търгува на $98.3 за барел, докато Brent е на $104.0.

Водещите показатели за инфлация като индекса на цените на производител (PPI) продължават да нарастват, докато нивото на безработица е близо до исторически ниски нива.

Освен това пазарът мърмори, че Фед може да започне да го прави бавен неговият темп на затягане може да поддържа по-висок инфлационен натиск за по-дълго време.

Цените на петрола и цените на петролните деривати вероятно ще останат стабилни в САЩ за известно време, като се има предвид, че веригите за доставки са обтегнати и индустрията страда от хронично недостиг на инвестиции.

Президентът Байдън едва ли щеше да получи голямо сцепление в началото поради следните ключови причини:

• Цените на петрола са исторически високи, като са се повишили с повече от 30% през последните 12 месеца. Малко вероятно е производителите да искат да намалят собствените си печалби
• Само Саудитска Арабия и ОАЕ имат свободен капацитет за увеличаване на производството, но дори тези резерви са в „непроверени полета“
• Независимото увеличаване на производството би било в нарушение на споразумението ОПЕК+, резултат, който държавите-членки несъмнено биха предпочели да се избегне
• Елън Уолд, президент на Transversal Consulting отбелязва че има правни пречки в рамките на саудитското законодателство, които биха могли да направят нарастващото предлагане неблагоприятно, особено с очакванията за продължителен спад
• гора добави че „увеличаването на производството до това ниво може да причини някои дългосрочни щети на някои от полетата, особено на по-старите“

Това, което често остава под радара, е точно как ограничен рафиниращият капацитет на САЩ е днес. По време на пандемията американските рафинерии „затвориха или обявиха планове за затваряне – около 2 милиона барела капацитет на ден“, което вероятно би означавало, че всяка полза от по-евтините цени на петрола няма лесно да потече в системата. Някои американски рафинерии вече работят неустойчиво високи нива от над 90%.

Пазарно поведение

В едно от последните интервю, Сен каза, че цените на петрола не се държат както трябва в рецесия. Всъщност тя очаква цените да се повишат поради задържаното търсене, като се има предвид повторното отваряне на постовете и голямото количество спестявания на домакинствата.

В тази среда просто няма достатъчно физическо предлагане, което да задоволи пазара.

За да отговорят на по-голямото търсене, САЩ имат обеща да пусне допълнителни 20 милиона барела над планираните 180 милиона барела до октомври 2022 г.

Може би най-важното е, че освобождаването на петролни резерви от САЩ чрез Стратегическите петролни резерви (SPR) се очаква да край през октомври, което би довело до значително по-стегнат пазар.

Цветана Параскова, петролен анализатор и писател, отбелязва че финансовите мениджъри са прехвърлили скоростта към затваряне на къси позиции в суров петрол, което означава, че те виждат възможност за значителен ръст на цената.

Въпреки че фючърсите на суровия петрол до голяма степен намаляха от юни насам, „физическият пазар на суров петрол остава напрегнат, тъй като търговските потоци на петрол се промениха в светлината на санкциите срещу Русия“.

Подобно на контекста на цените на златото, изглежда има дълбоко разминаване между физическите и хартиените пазари в петролния сектор.

Данни за нефтени платформи

Това повишение беше отразено в броя на активните петролни платформи, които отбелязаха ръст данни публикуван вчера от големия петролен производител Baker Hughes.

Броят на американските, канадските и международните сондажи се е увеличил съответно с +9, +9 и +7 от четенето миналата седмица.

Общият брой на съоръженията за всяка от юрисдикциите нарасна съответно до 767, 204 и 824. На годишна база общият брой на сондажите за САЩ, Канада и световния пазар отбелязаха увеличение от +279, +51 и +66, съответно.

Това увеличение дойде, въпреки че Фед повиши лихвите със 75 базисни точки по-рано тази седмица до 2.25% – 2.50%, докато данните за второто тримесечие на БВП на САЩ показаха втори пореден месец на свиване.

Въпреки значителното увеличение на активните съоръжения от миналата година насам, пазарите остават напрегнати както винаги предвид липсата и несигурността около инвестиции в рафинерии.

Цените ще се повишат, но очаквайте волатилност

Тъй като Русия не показва апетит за изтегляне от Украйна, можем да предположим, че санкциите на САЩ ще останат в сила, като всякакъв вид отмяна или капитулация преди междинните мандати е пълно не-не за администрацията на Байдън.

Стивън Инес, управляващ партньор в SPI Asset Management посочен че „настроенията се променят между рисковете от рецесия през второто полугодие и фундаментално недостатъчното предлагане на (петролен) пазар“, което предполага, че пазарите трябва да очакват известна волатилност в бъдеще.

Спекулантите изглежда вярват, че цените на петрола са достигнали дъното си, като пазарните данни показват, че повече играчи купуват спада.

Срещата на ОПЕК+ е малко вероятно да доведе до съществени промени в преобладаващото споразумение, в най-добрия случай с ограничено увеличение на избраните квоти. Дали членовете ще увеличат производството достатъчно, за да достигнат тези квоти, предстои да видим.

Липсата на базиран в САЩ и глобален рафиниращ капацитет е малко вероятно да бъде преодоляна скоро, а цените на петрола вероятно ще продължат да изпитват натиск нагоре.

Къде да купите точно сега

За да инвестират лесно и лесно, потребителите се нуждаят от брокер с ниска такса с опит в надеждността. Следните брокери са високо оценени, признати в цял свят и безопасни за използване:

1. Etoro, на което се доверяват над 13 милиона потребители по целия свят. Регистрирайте се тук>
2. Capital.com, прост, лесен за използване и регулиран. Регистрирайте се тук>

*Инвестирането в криптоактиви е нерегулирано в някои страни от ЕС и Обединеното кралство. Няма защита на потребителите. Вашият капитал е изложен на риск.