Винтидж илюстрация на Колос от Родос, едно от седемте чудеса на древния свят. The … [+]
Гети
Вчера лидерите на Камарата и Сената на Флорида приветствано законодателство което би „защитило пенсионните сметки във Флорида и държавните инвестиции от финансова дискриминация чрез елиминиране на съобразяването с екологични, социални и управленски (ESG) инвестиционни стратегии“ и „защити жителите на Флорида от отказани заеми въз основа на техните политически или социални убеждения“. Може би с особена ирония губернаторът на Флорида Рон ДеСантис оповестен, в деня преди Свети Валентин, последните му законодателни предложения срещу движението ESG, което ръководи инвестиционните стратегии на най-големите корпорации на Запад през последните няколко години.
Предложенията ще забранят на мениджърите на фондове за държавно и местно управление в щата да вземат предвид ESG факторите при всякакви инвестиционни решения. Държавните правителствени организации няма да имат право да изискват ESG информация от доставчици в процеса на възлагане на обществени поръчки. Губернаторът е сред водещи защитници на ESG, забранявайки на мениджърите на фондове за държавни пенсионни фондове миналата година да включват ESG фактори в инвестиционния процес. Държавата наскоро изтегли 2 милиарда долара от BlackRock
Препъва ли се колосът на ESG – стоящ зад световете на бизнеса и политическите мандати през последните две десетилетия в западния свят?
Произход на ESG
Корените на ESG движението могат да бъдат проследени до опасенията относно „корпоративната социална отговорност“ (CSR), термин, въведен през 1953 г. от американски икономист и автор на „Социалните отговорности на бизнесмена“. Хауърд Боуен. Той използва фразата, за да посочи „задължението на бизнесмените да следват тези политики, да вземат тези решения или да следват онези линии на действие, които са желателни от гледна точка на целите и ценностите на нашето общество“. През 1970-те години КСО започва да става популярна сред корпоративните кръгове и става част от основната управленска култура в света на бизнеса в развитите страни. През 1973 г. „Световният икономически форум“Манифест от Давос” провъзгласи, че мениджмънтът трябва също да служи на служителите, както и на обществата, като „попечител на материалната вселена за бъдещите поколения”.
Превръщането на КСО в ESG и „капитализъм на заинтересованите страни“ може да се проследи до тогавашния генерален секретар на Обединените нации Кофи Анан, който каза събиране на бизнес и финансови лидери на форума на WEF в Давос през 1999 г., за да инициират, с ООН, „глобален договор от споделени ценности и принципи, който ще даде човешко лице на световния пазар“. С речта на Анан ESG се сля с концепцията за „устойчиво развитие“ под егидата на годишните срещи в Давос и ООН.
Като централен организиращ принцип на всичко, което е икономическо, социално и екологично, концепциите за устойчиво развитие и ESG се включиха в екзистенциалните проблеми на „климатичната криза“ и се превърнаха в основна грижа през последните две десетилетия в публичната политика и социалния дискурс в целия свят. Западният свят.
Настъплението на ESG върху изкопаемите горива
Съзвездието от водещи актьори в западните правителства, многостранни агенции и бизнес корпорации – от финансови регулатори до бюрократи от агенции за развитие и от главни изпълнителни директори до инвестиционни съветници – насърчаващи „капитализма на заинтересованите страни“ имат основно една цел: индустриите за изкопаеми горива, а именно въглища, петрол и природен газ. Използваната популяризирана логика е измамно проста и изключително опростено. Изгарянето на изкопаеми горива е преобладаващият източник на емисии на парникови газове, които водят до глобално затопляне. Въглеродният диоксид, парников газ, представлявакопче за управление“ на изменението на климата. Оттук и спешността на „спасяването на планетата“ чрез бързо затваряне на индустрията за изкопаеми горива („нетна нула до 2050 г.“) с ESG и капитализма на заинтересованите страни, водещи в обвинението.
BP беше сред първите големи международни петролни и газови компании, които декларирам през 2002 г., че „Трябва да преоткрием енергийния бизнес. Трябва да отидем отвъд петрола. Вече не Бритиш Петролиум от миналото, а „отвъд петрола“ – bp с малки букви — на новото. През 2020 г. изпълнителният директор на компанията, в a шокиращо съобщение, обеща да намали производството на петрол и газ с 40% и да увеличи капиталовите разходи за нисковъглеродна енергия десетократно до 5 милиарда долара годишно – план, който „дори Грийнпийс предпазливо хвали“. Компанията, заедно с другите големи европейски петролни и газови големи Shell и TotalEnergies, се ангажираха с целите за „нетна нула до 2050 г.“ въглеродни емисии на Парижкото споразумение, необвързващо международно споразумение, подписано през 2015 г. Неговото съобщение просто означава още един крайъгълен камък в търсенето на корпоративно изкупуване на околната среда.
ESG движението, което набра скорост през последните две десетилетия, не е без последствия. Капиталови разходи за нефт и газ падна с почти 60% от техния връх от 780 милиарда долара през 2014 г. до 328 милиарда долара през 2020 г. Въпреки че това беше отчасти причинено от срива на цените на петрола през 2014 – 2016 г. и през годината на covid 2020 г., то очевидно беше подчертано от враждебността на Проникнала от ESG среда на Запад. Според скорошен проучване от Goldman Sachs, забавянето на инвестициите в петролни и газови проекти от 2014 г. насам ще доведе до загуба на 10 милиона барела на ден (или друга Саудитска Арабия) и 3 милиона барела на ден петролен еквивалент във втечнен природен газ (LNG) (или друг Катар ) до 2024-25 г. Банката предупреди: „Изчерпахме целия свободен капацитет в системата и вече не можем да се справим с прекъсвания на доставките като това, на което сме свидетели в момента поради конфликта Русия-Украйна.“
Не се забърквайте с Тексас
Епицентърът на контраатаката срещу движението ESG несъмнено е в щата Тексас, който представлява най-голямото производство на петрол и газ в САЩ. През август 2022 г. държавата публикувани списък на финансовите фирми, на които може да бъде забранено да правят бизнес с Тексас, неговите държавни пенсионни фондове и местните власти. Лидерите на Конгреса на Тексас твърдят, че инвестиционната тенденция на ESG е атака срещу изкопаемите горива, на практика бойкот на производството на конвенционални горива, които съставляват голяма част от държавния бюджет.
Тексас постави в черния списък няколко финансови фирми, включително ESG фондове, управлявани от водещите инвестиционни банки Goldman Sachs и JP Morgan, и каза, че ще им бъде забранено да правят бизнес с държавата. Черният списък включва най-големия мениджър на активи в света BlackRock, заедно с BNP Paribas, Credit Suisse Group
Контрольорът от Тексас Глен Хегар каза че „Движението ESG създаде непрозрачна и извратена система, в която някои финансови компании вече не вземат решения в най-добрия интерес на своите акционери или клиенти, а вместо това използват финансовото си влияние, за да прокарат социален и политически дневен ред, обвит в тайна.“
Този януари двадесет и един държавни прокурори освободиха a писмо на двете най-големи прокси консултантски фирми, Institutional Shareholder Services (ISS) и Glass, Lewis & Company, които контролират почти целия американски прокси консултантски пазар в САЩ, Те притежават огромен ливъридж върху това как институционалните акционери гласуват за решения на компании в цялата страна . В писмото главните прокурори предупреждават: „Вашите действия могат да застрашат стойността на инвестициите и пенсиите на нашите държави и граждани – интереси, които не могат да бъдат подчинени на вашите социални и екологични убеждения или тези на другите ви клиенти.“
Главните адвокати възразиха срещу използването на социални и климатични критерии в съветите на държавните инвестиционни дружества и предоставиха доказателства за възможни нарушения на фидуциарните задължения, твърдейки, че пълномощните съветници потенциално са нарушили своите законови и договорни задължения към своите клиенти, като „се ангажират [да] препоръчвам … против” предложения, които не са успели да изпълнят адекватно ESG целите.
Социалната отговорност на бизнеса е да увеличава печалбите
Въпросът за етично подходящата роля на бизнес фирмите в обществата, в които оперират, е толкова стар, колкото и самата фирма. Адам Смит, мъдрецът на класическата политическа икономия, беше толкова ревностен наблюдател на бизнеса, колкото всеки друг. Той е автор Разследване на природата и причините за богатството на народите след всичко. Той изобщо не беше несигурен в отговора си на въпроса за етичния бизнес през 1776 г.: ние очакваме нашата вечеря от призива към личния интерес на месаря, пивовара и пекаря, а не от тяхната добронамереност. Той също така „никога не е познавал много добро, направено от онези, които са засегнали да търгуват за общественото благо“.
Почти два века по-късно Милтън Фридман – сред най-известните помощници на Смит – беше също толкова ясен в своите отговор: „Има една и само една социална отговорност на бизнеса – да използва ресурсите си и да участва в дейности, предназначени да увеличат печалбите си, стига да спазва правилата на играта, тоест да участва в открита и свободна конкуренция без измама или измама." Той също не вярваше на бизнесмени, които говорят за насърчаване на желани социални цели, тъй като те са „неволни марионетки на интелектуалните сили, които подкопаваха основата на едно свободно общество през последните десетилетия“. Думите му звучат също толкова верни и днес, може би с още по-голяма неотложност.
Създаването на ESG не е просто колосът, който стои яхнал света на съвременния бизнес. Той заема доминиращо място в политиката и административната бюрокрация на непрекъснато разширяващата се регулаторна държава в западния свят. Тя нахално влезе в заседателните зали на финансовите регулатори, в семинарите на икономическите плановици и в кметствата на политиците. Изречението на големия есеист Х. Л. Менкен относно „практическата политика“ е подходящо за капсулиране на ролята на ESG в съвременната западна политика: „Цялата цел на практическата политика е да държи населението разтревожено (и следователно шумно, за да бъде доведено до безопасност), като го заплашва с безкрайна поредица от скитници, всички въображаеми. Практическата политика на Запад днес е не по-малко засегната от скитници, „борба с изменението на климата“ и искания за „социална справедливост“ преди всичко.
Милтън Фридман днес е отминал, отхвърлен от хора като US Business Roundtable и нейните влиятелни изпълнителни директори като Лари Финк от BlackRock. Широко разпространеното отвращение към акционерния капитализъм и печалбите в популярната култура и в света на бизнеса, насаждано от ESG и защитниците на „заинтересованите страни“ в политическите партии, бизнес корпорациите и НПО, вещае лошо за капитализма.
Но сега виждаме появата на контрареволюция - в правото, законодателството и културата - срещу мандатите и корпоративното поведение, благоприятстващи ESG и „капитализма на заинтересованите страни“. В реакцията срещу разяждащите намеси в капиталовите и финансовите пазари от страна на критиците на акционерния капитализъм на Фридман има надежда.
Източник: https://www.forbes.com/sites/tilakdoshi/2023/02/21/is-the-esg-colossus-stumbling/