„Просто полудя“: пищните разходи на FTX подчертават липсата на контрол

Когато крипто борсата FTX премести централата си на Бахамските острови от Хонг Конг миналата година, служителите откриха, че Amazon не доставя на острова. Те бързо намериха алтернатива, като сключиха частна сделка с въздушен превозвач да превозва поръчките си от депо в Маями.

Програмата за въздушна поща на FTX, която беше описана в интервюта с бивши служители, илюстрира пищните бонуси, които крипто борсата на Сам Банкман-Фрайд предостави на своя персонал, преди да фалира този месец.

Свободното харчене се сблъсква с обществения образ, представян от Банкман-Фрид, някогашният милиардер, който е известен в цял свят криптовалута просто като „SBF“. Bankman-Fried каза, че мотивът му при изграждането на FTX в гигант с цифрови активи на стойност 32 милиарда долара е бил да увеличи максимално сумата, която може да дари за благотворителност през целия си живот.

И все пак зад големите обещания стоеше среда, в която всяка нужда на служителите беше задоволена и където кръг от висши ръководители в края на двадесетте и началото на тридесетте пръскаха милиони долари за всичко - от пътувания до споразумения за спортно спонсорство и луксозни домове.

Липсата на вътрешен контрол, който е типичен за големите финансови компании, означава, че разходите на FTX са останали до голяма степен неконтролирани, според бивши служители и документи по делото за фалит на групата в Делауеър.

„[Беше] деца, които водеха деца“, каза един бивш служител. „Цялата операция беше идиотски неефективна, но също толкова хипнотизираща“, добавиха те. „Никога през живота си не бях виждал толкова много пари. Не мисля, че някой е имал, включително SBF.”

Сделка за 135 милиона долара за осигуряване на правата за именуване на националния баскетболен стадион в Маями подчерта прахосническата култура на групата.

Някои служители поставиха под съмнение сделката в Маями в съобщенията на компанията Slack, питайки дали тя наистина ще доведе нови клиенти и ще осигури стойност за парите. „Те никога не са наблюдавали . . . каква възвръщаемост всъщност получавахме. Никой наистина не е проследил „какво следва“, след като сте сключили сделката“, каза един бивш служител, занимаващ се с маркетинг, имайки предвид висшето ръководство.

Притесненията относно стойността на парите от страна на служители с опит в маркетинга бяха отхвърлени от Bankman-Fried и висшите ръководители на компанията, каза този човек. Bankman-Fried или един от двама други изпълнителни директори подписаха стотици милиони за разходи по спонсорски сделки.

„Просто полудя“, каза служителят. „Ако Сам каза ОК, беше добре да тръгваме. Независимо от сумата." 

Джон Рей, новият главен изпълнителен директор на FTX, който ръководи борсата през фалита, каза, че никога не е виждал „толкова пълен провал на корпоративния контрол“.

„[Компанията] не разполагаше с типа контрол на изплащането, който според мен е подходящ за бизнес предприятие“, каза той в документи, добавяйки, че парите на компанията са изразходвани за закупуване на жилища и лични вещи за служители и съветници на FTX.

„Изглежда, че няма документация за някои от тези транзакции. . . и някои недвижими имоти бяха записани на личното име на тези служители и съветници“, добави Рей.

FTX е похарчила най-малко 300 милиона долара за недвижими имоти на Бахамските острови, казаха адвокати на компанията пред американския съд по несъстоятелност миналата седмица. „Повечето от тези покупки са свързани с домове и ваканционни имоти, използвани от висши ръководители“, казаха те.

Портфолиото от имоти включваше най-малко шест резиденции за милиони долари в луксозния и ексклузивен комплекс Олбъни на Бахамските острови, включително мезонета, където Банкман-Фрайд живееше с най-близкия си кръг от ръководители, според записите, достъпни от Financial Times. Bankman-Fried отказа да коментира разходите на компанията.

Привилегиите, на които се радват служителите на вече рухналата борса, включват денонощен кетъринг в офиса на Бахамските острови, „в допълнение към безплатните хранителни стоки, изскачащи бръснарски салони и масажи на всеки две седмици“, според един служител.

FTX също така предостави на персонала на Бахамските острови „пълен комплект автомобили и гориво за всички служители [и] неограничени пътувания до всеки офис по света, покрити с пълни разходи“, добави служителят. Персоналът на FTX US, нейното отделно подразделение за американския пазар, получи 200 долара на ден в кредити за доставка на храна на DoorDash.

Alameda Research, крипто хедж фонд, основан от Bankman-Fried, също дължи $55,319 XNUMX на Margaritaville Beach Resort в Насау, който е основан от американския музикант Джими Бъфет, според документи за фалит тази седмица. A “Кой е виновен” маргарита в един от баровете на курорта струва 13 долара.

Декларациите за несъстоятелност описват система за случайни разходи. „Служителите на FTX Group подадоха заявки за плащане чрез онлайн платформа за „чат“, където различна група от надзорни органи одобриха плащанията, като отговориха с персонализирани емотикони“, каза Рей.

Компаниите на Bankman-Fried също са отпускали заеми на ръководители, показват документи за фалит. Неговата търговска фирма Alameda Research отпусна заем от $1 млрд. на самия Bankman-Fried, $543 млн. на ръководителя на инженерния отдел Nishad Singh и $55 млн. на Ryan Salame, съизпълнителен директор на FTX Digital Markets, нейното дружество на Бахамите.

Саламе, в допълнение към ролята си във FTX, купи четири местни ресторанта в град Ленокс в западния Масачузетс, близо до мястото, където е израснал, включително Olde Heritage Tavern и пекарната Sweet Dreams.

Скорошните възпитаници на крипто магазините на Bankman-Fried също се насочиха към големи покупки преди фалита на групата. Сам Трабуко, бивш съизпълнителен директор на Alameda, купи си лодка малко преди да се оттегли от поста си през август, само месеци преди търговската фирма да рухне. Той нарече лодката „Soak my Decks“.

Вътре в FTX: вътрешният кръг

Сам Банкман-Фрид

Син на двама професори по право в Станфорд, Банкман-Фрайд започва работа като търговец на Джейн Стрийт, след като завършва физика от MIT. Той напуска Уолстрийт, за да работи за кратко в Центъра за ефективен алтруизъм, филантропска инициатива. Но Банкман-Фрид бързо се очарова от разликите в цените на различните крипто борси в Азия. Той направи първите си милиони, възползвайки се от тази неефективност чрез търговската фирма, която основа, Alameda Research. По-късно основава FTX.

Бивши служители описват „SBF“ като обект на издигната в култ лоялност в компанията: „Всички служители на FTX бяха обсебени и предположих, че има смисъл. Хлапето беше младо, принципите бяха революционни, идеите бяха златни. Той беше най-богатият 29-30-годишен мъж на Земята. Кой бях аз, за ​​да оспорвам това?“ 

Гари Уанг

Главният технологичен директор на FTX и вторият по големина акционер, Уанг и Банкман-Фрайд се срещнаха за първи път в лагера по математика в гимназията и продължиха приятелството си като съквартиранти в MIT.

Бивш служител каза, че те „имаха свой собствен език“. Уанг беше изолирана фигура, но плодовит кодер. „Гари определено имаше root достъп до всичко технологично“, каза бивш служител и добави: „Гари би започнал повечето нови проекти сам. . . Той не е управлявал.

Нишад Сингх

Сингх е завършил Калифорнийския университет в Бъркли и е работил във Facebook, преди да се присъедини към Alameda Research като инженерен директор.

Той става важен член на вътрешния кръг на Bankman-Fried, като бивши служители казват, че той контролира голяма част от кода на компанията. В публикация в блог Банкман-Фрид каза, че се е запознал със Сингх, защото младият кодер е бил приятел на брат му от гимназията. Той беше „супер продуктивен и кодиран през цялото време. Много общителен и приятелски настроен, всички го обичаха“, каза бивш служител.

Каролайн Елисън

Възпитаник на Станфорд, Елисън се срещна с Банкман-Фрид на Джейн Стрийт, преди да се присъедини към Аламеда. Нейният съглавен изпълнителен директор Сам Трабуко през април каза, че Елисън отговаря за управлението на системите на търговската фирма, докато той ръководи стратегията за търговия. Бивши служители казаха, че Елисън и Банкман-Фрид са били романтично обвързани през последните осем месеца.