Основните индекси на американските фондови пазари загубиха приблизително 12% до 25% тази година, болезнено забавяне след две години на печалба. Време за покупка? Не толкова бързо, въз основа на технически анализ на текущите пазарни условия.
Андрю Адисън, ветеран пазарен техник, собственик на изследователската услуга Institutional View и понякога сътрудник на Барън, вижда повече минуси за
За разлика от фундаменталните анализатори, които се опитват да определят стойността на активите чрез изучаване на финансови или икономически фактори, техниците разглеждат модели на диаграми, обема на търговията и други статистически данни за идентифициране на вероятни повратни точки. „Когато пазарите са на път да направят значим обрат, откривате, че действието в индекса прикрива силата или слабостта под повърхността“, казва той.
В момента няма камуфлаж: Нещата бяха грозни, отгоре и отдолу.
Няма доказателства, че все повече акции обръщат низходящите си тенденции с падането на широките индекси, казва той. Не е имало и „значително свиване“ в броя на акциите, достигащи нови дъна, или забележимо увеличение на процента на акциите, търгуващи над техните 50-дневни или 200-дневни пълзящи средни. „Докато вътрешните характеристики на пазара не се подобрят, всякакви покачвания вероятно ще бъдат краткотрайни, като тропическа буря“, казва той.
Техническите анализатори също проучват нивата на подкрепа и съпротива, точки, при които инвестиционното търсене или предлагане е спряло разпродажбите или покачванията в миналото. Addison вижда подкрепа за Dow около 29,000 30,000 до 31,950 XNUMX; средната стойност на сините чипове беше около XNUMX XNUMX в петък.
Сега, когато S&P 500 проби под 4050, рискът от спад е 3800 и потенциално 3600, въз основа на неговото четене на графиката на индекса. Спадът до 3800 би означавал загуба от 4.8%, на базата на петъчната цена от 3990.
Адисън е прекарал много време в изучаване на
Nasdaq 100,
претеглен с пазарна капитализация индекс на 100-те най-големи нефинансови компании, листвани на Nasdaq, и прокси за нарастващите акции, които докара бичия пазар до главозамайващи висоти. При неотдавнашни 11,945 100 тя се доближава до подкрепа, казва той. „Можехме да видим Nasdaq XNUMX започват да се стабилизират около 11,000 10,500“, добавя той, отбелязвайки, че индексът е прекарал около шест месеца, от миналия юни до декември, в диапазон на търговия от около 11,000 XNUMX до XNUMX XNUMX.
100-седмичната плъзгаща се средна стойност на Nasdaq 200, която определя дългосрочната тенденция на търговия, е малко под 10,700 2020. Последният път, когато индексът се приближи до това ниво на подкрепа, беше през март 6770 г., казва Адисън, когато падна до 200, близо до тогавашната 6600-седмична пълзяща средна от 200. Най-ниските стойности за 2009 г. след финансовата криза. „Основните индекси не са ги нарушавали през последните 13 години“, казва той.
Ако Nasdaq 100 падне под своята 200-дневна пълзяща средна по решителен начин, това би могло да има „разтърсващи последици“ за акциите, казва Адисън.
Не ни ли стигат вече?
Пиши на Лорън Р. Рублин в [имейл защитен]