Време е да се преместим в кулоарите на акциите на Salesforce: Bernstein

Salesforce Inc (NYSE: CRM) е във фокуса на вниманието в сряда, след като анализатор на Bernstein каза в своята меча бележка, че облачната компания се подхлъзва към „чистилище на растеж“.

Акциите на Salesforce може да загубят още 20%

Mark Moerdler сега оценява това технически запас „недостатъчно представяне“ и предупреждава за спад до $119 на акция – почти 20% крак надолу от тук.

Търсите ли бързи новини, актуални съвети и анализ на пазара?

Регистрирайте се за бюлетина на Invezz, днес.

Миналата седмица Salesforce обяви планове за съкращаване на глобалната си работна сила с около 10% (научете повече). Все пак, цитирайки по-ниски маржове от конкурентите, анализаторът написа:

Растежът се забавя и mgmt въвежда намаления на разходите, за да стимулира подобряването на маржа. Тези съкращения ще отнеме време, за да потекат. Голяма част от спестяванията са необходими, за да се компенсира забавянето на растежа и следователно голямо увеличение на маржовете е малко вероятно.

По-високите ставки, които вероятно ще се задържат по-дълго, означават повече болка и за базираната в Калифорния компания. Запаси от Salesforce вече загуби близо 25% от средата на август.

Salesforce вече не може да скрие забавянето

През ноември Salesforce издаде по-слаби от очакваното насоки за приходите си за Q4 като Invezz съобщи тук.

Според Марк Мьордлер, придобиванията са помогнали на софтуерната компания да прикрие забавящия се растеж в продължение на години. Но този попътен вятър вече не е достатъчен. Той добави:

С основните пазари, които се доближават до насищане в облака, нарастващата конкуренция и макро проблемите, които засягат растежа, mgmt се насочва към увеличаване на маржовете. Но съкращенията ще се отразят отрицателно на ефективността, растежа и удовлетвореността на клиентите/служителите.

Като цяло, анализаторът на Bernstein вижда акциите на Salesforce като „надценени“ на текущите нива. Прави впечатление също, че Брет Тейлър – съглавният изпълнителен директор на Salesforce Inc е готов да напусне ролята си в края на този месец.