Когато става въпрос за прогнозиране на предстоящата година, съвсем естествено е да се обърнете към експертите. Никой няма кристална топка, за да покаже какво предстои, но най-успешните играчи на пазара – инвеститори от висшата лига, корпоративни изпълнителни директори, финансови гурута – изградиха репутацията си, като правилно тълкуват текущите знаци и ги следват до възвръщаемост и печалби. Джейми Даймън от JPMorgan е високо в тази компания.
Даймън оглавява най-голямата от банковите фирми в САЩ; JPM контролира $3.79 трилиона общи активи и разполага с почти $4 трилиона общи активи под управление; банката има връзки с половината от всички домакинства в САЩ. Воденето на организация от такъв мащаб дава на Даймън ясна представа за макро картината – и той вижда 2022 г. да се готви за бум.
Позовавайки се на няколко фактора, включително стабилната парична позиция на много потребители, увеличените потребителски разходи и подобреното съотношение дълг на домакинствата към обслужване, Даймон вярва, че потребителите ще доведат до подобрения през следващата година. Според него ще им помогне промяна в политиката на Федералния резерв, която агресивно ще атакува инфлацията. Ръководителят на JPM предвижда, че Фед ще приложи четири увеличения на лихвите - поне - през следващите месеци.
Докато Даймън вижда добри времена напред, той също така признава, че са възможни няколко насрещни ветрове. Инфлацията все още е висока; Фед може да не се ограничава до четири увеличения на лихвите. И двете ще тежат върху умовете на инвеститорите и може би ще подтикнат към завой към отбранителна позиция. В такава среда би имало смисъл да се премине към акции от дивиденти, особено тези, които са показали дългосрочна надеждност на плащанията.
Обобщавайки, коментарите на Даймън клонят към смесица от предпазливост и настроения. Той казва: „Очакваме пазарът да има голяма волатилност тази година, тъй като лихвените проценти се покачват и хората променят прогнозите... Ако имаме късмет, Фед може да забави нещата и ще имаме каквото те наричат „меко кацане“.
Имайки това предвид, използвахме базата данни на TipRanks, за да извлечем информация за три дивидентни акции, които са получили палеца нагоре от анализаторите на JPMorgan. Това са акции с рейтинг купува, с доходност от дивиденти до 9%. Нека разгледаме по-отблизо.
Spirit Realty Capital (CRS)
Ще започнем с тръст за инвестиции в недвижими имоти (REIT), клас компании, отдавна известни като надеждни, високодоходни плащащи дивиденти. Spirit е собственик на имот в търговския сектор АДСИЦ, като инвестира и отдава под наем имоти, които се заемат от търговски наематели. Сред най-големите наематели на компанията са някои от най-големите имена в американската търговия на дребно, включително Walgreens, Dollar Tree и Home Depot.
Според цифрите Spirit представя впечатляваща картина. Към края на 3-то тримесечие на 21-ва година, последния отчетен период, компанията е поискала около 1,915 имота с 312 наематели и 99.7% заетост. Инвестицията в недвижими имоти на Spirit беше оценена на 7.5 милиарда долара. Най-големият сегмент, представен от наемателите на компанията, е търговията на дребно с 43.7%; промишлените наематели съставляват втория по големина блок със 17.5%.
Тази фондация поддържа някои солидни цифри на доходите. Spirit отчете нетна печалба от 32 цента на акция през Q3, заедно с коригиращи средства от операции (AFFO) от 84 цента на акция. В наскоро публикувани предварителни данни за четвъртото тримесечие, Spirit насочва към подобен AFFO, от 4 до 84 цента на акция. Освен това компанията похарчи 85 милиона долара през четвъртото тримесечие за придобиване на още 463.9 имота и среден оставащ срок на наем от 4 години. Новите имоти са 92% търговски и 15.2% промишлени.
Обръщайки се към дивидента, Spirit има 3-годишна история на надеждни плащания. Текущият дивидент, обявен през ноември за изплащане през януари, беше определен на 63.8 цента на обикновена акция. Това нараства до $2.55 на обикновена акция и дава стабилна доходност от 5.3%. Това е благоприятно в сравнение със средната дивидентна доходност на по-широките пазари; типичният платец на дивидент, регистриран на S&P, в момента носи около 2%.
Според JPMorgan тази акция е история за растеж, подхранвана от интелигентни инвестиции. Анализаторът Антъни Паолоун пише: „SRC пусна предварителни оценки за 4Q/2021 г. и обяви насоки за 2022 г. и това е добра картина, според нас... Важно е, че компанията обяви насоки за AFFO/акция за 2022 г. от $3.52-3.58 ($3.55), което е около средната точка 2% над консенсуса на Bloomberg. Задвижването на прогнозата е очакваното разгръщане на капитал от 1.3-1.5 милиарда долара през 2022 г., което значително изпреварва нашите 900 милиона долара в тази новина.
„SRC вече търгува с 15-20% отстъпка спрямо нетните лизингови партньори, въпреки че реализира силен обем на сделките и растеж, който е към върха на пакета. АДСИЦ за нетен лизинг може да се сблъскат с известни затруднения през 2022 г. поради опасения от по-високи лихвени проценти и е вероятно по-органичен растеж при други типове имоти. Независимо от това, акциите остават убедителни за нас“, обобщи Паолоне.
В съответствие с тези коментари, Паолоне оценява SRC като наднормено тегло (т.е. купуване), а неговата целева цена от $59 предполага едногодишно увеличение от ~20%. Въз основа на текущата дивидентна доходност и очакваното поскъпване на цената, акциите имат ~25% потенциален профил на обща възвръщаемост. (За да гледате записите на Паолоун, Натисни тук)
Разглеждайки разбивката на консенсуса, базирана на 4 покупки и задържане, всяка от акциите на SRC има консенсусен рейтинг за умерено купуване. Акциите се продават за $48.99, а средната цена от $53.38 предполага повишение от 10% от това ниво. (Вижте прогнозата за акции на SRC на TipRanks)
Инвестиция на AGNC (AGNC)
Следващият дивидент, който разглеждаме, е друг АДСИЦ. Когато Spirit, по-горе, участва в пазара на търговски недвижими имоти, AGNC се фокусира върху обезпечените с ипотека ценни книжа (MBS), с особено предпочитание към тези, подкрепени от федералното правителство на САЩ. Инвестиционният портфейл на AGNC е силно претеглен (89%) към 30-годишни ипотеки с фиксиран лихвен процент, като други 6% от общия брой са заеми с фиксирана лихва за по-малко от 15 години. Инвестиционният портфейл възлиза на 84.1 милиарда долара. От тази сума 53.7 милиарда долара са на пазара на жилища.
AGNC ще публикува резултатите си за 4Q21 през февруари, но можем да погледнем назад към числата за Q3, за да добием представа къде стои компанията. Към края на третото тримесечие AGNC имаше EPS от 3 цента; това е малко по-ниско от 75 цента, отчетени през Q76, и 2 цента, отчетени през 81Q3. Компанията разполага с необременени парични средства в края на третото тримесечие на обща стойност 20 милиарда долара.
Въпреки бавното спадане на печалбите, AGNC все още е в състояние да финансира дивидента си, без да се потапя в паричните си наличности. Компанията изплаща дивидента на месечна база, а не на тримесечие; текущото плащане от 12 цента на месец се поддържа стабилно през последните няколко години и дава тримесечно плащане от 36 цента (40 цента под текущите тримесечни печалби) и се повишава на годишна база до $1.44 за силна доходност от 9.2%.
Вярваме, че компанията предлага силен профил риск/възнаграждение. Вярваме, че AGNC остава един от най-добре управляваните MREIT в нашата вселена на покритие. Според нас вътрешното управление представлява дългосрочен двигател на стойността. Ние вярваме, че портфолиото на агенция MBS на AGNC представлява активи „отлет към качество“ в период на цикличен спад и се възползва директно от подкрепата на Фед с подобрени оценки и по-ниски спредове. Отбелязваме, че повишената волатилност на лихвите може да предизвика колебания в дела на T/BV.
Сред биковете е 5-звездният анализатор на JPMorgan Ричард Шейн, който вярва, че акциите на AGNC се търгуват с атрактивен профил за възнаграждение за риск.
„Вярваме, че AGNC остава един от най-добре управляваните MREIT в нашата вселена на покритие. Според нас вътрешното управление представлява дългосрочен двигател на стойността. Ние вярваме, че портфолиото на агенция MBS на AGNC представлява активи „отлет към качество“ в период на цикличен спад и се възползва директно от подкрепата на Фед с подобрени оценки и по-ниски спредове. Отбелязваме, че повишената волатилност на лихвите може да предизвика колебания в дела на T/BV“, каза Шейн.
Тези коментари подкрепят рейтинга на Шейн за наднормено тегло (т.е. Купуване) на акциите, неговата ценова цел е $16.50, което предполага потенциална едногодишна обща възвръщаемост от 16%, включително дивиденти. (За да гледате записите на Шейн, Натисни тук)
Като цяло акциите на AGNC имат консенсусен рейтинг за умерено купуване, базиран на 7 текущи прегледа с разделение от 3 до 4 между купуване и задържане. Акциите имат средна целева цена от $17, прогнозирайки повишение от ~10% от цената на акциите от $15.48. (Вижте прогнозата за акции на AGNC на TipRanks)
Предприятие от публичната служба (КОЛЧЕ)
Следващата в нашия списък е обществено комунално дружество, Public Service Enterprise Group (PSEG). Тази базирана в Ню Джърси компания обслужва клиенти в по-голямата столична зона на Ню Йорк, включително райони в Ню Джърси и Лонг Айлънд, както и в югоизточната част на Пенсилвания. Компанията осигурява както природен газ, така и електроенергия; енергията се генерира в мрежа от традиционни изкопаеми горива и атомни електроцентрали, въпреки че компанията прави стъпки към по-чисто производство. Преносните линии на PSEG са интегрирани в по-голямата регионална мрежа, свързвайки се с електроцентрали в Пенсилвания, Делауеър и Ню Йорк.
През последните месеци PSEG се движи към по-екологичен профил. Отчасти това е признание за политическите реалности, свързани с работата в силно „сини“ зони. Компанията се ангажира с инициатива „надпревара към нула“ за намаляване на емисиите на замърсители и през август се съгласи да продаде портфолиото си от 6,750 мегавата, генериращо изкопаеми горива, на ArcLight Capital в сделка на стойност над 1.9 милиарда долара. Очаква се продажбата да приключи в началото на тази година. В свързан с това ход, PSEG влезе в няколко предложения в подкрепа на целите на Ню Джърси за офшорно производство на вятърна енергия.
PSEG отчете последните си финансови резултати за третото тримесечие на 3 г. през ноември. На първо място компанията показа приходи от 2021 милиарда долара, което е спад от 1.9% на годишна база. Разглеждайки първите три тримесечия на 19 г., PSEG показа общи приходи за 2021 месеца от 9 милиарда долара, в сравнение със 6.67 милиарда долара предходната година, за по-тесен спад от 7.2%. Печалбата обаче беше положителна, като резултатът извън GAAP беше 7 цента на акция, в сравнение с 98 цента предходната година. В бъдеще PSEG очаква да види печалби извън GAAP между $96 и $3.55 на акция. Това представлява увеличение от 3.70 цента, или 10%, в средната точка.
Тези печалби са повече от достатъчни, за да поддържат дивидента на компанията, който беше обявен през ноември при 51 цента на обикновена акция. Това плащане беше извършено в последния ден на 2021 г. и отбеляза четвъртото поред плащане на това ниво. PSEG има скорошна история на увеличаване на изплащането на дивидент през Q1; ще видим какво ще се случи при следващата декларация, която трябва да бъде през февруари. Текущият дивидент на годишна база е $2.04 за 2021 г. и дава доходност от 3.09%.
Възгледът на JPMorgan за тази акция беше изложен от анализатора Джеръми Тонет, който вижда прехода към по-чиста енергия като голяма история. Той пише: „С приключването на сделката за изкопаеми PSEG, което се очаква скоро, обновеният бизнес микс на PEG сега включва програма за T&D с нисък риск, поддържан от ZEC ядрен флот и значимо възходящо влияние към приближаващото изграждане на офшорни вятърни източници през източното крайбрежие. Виждаме приключването на продажбата на изкопаеми като първа стъпка към отключване на стойността; в малко вероятния случай, че някой компонент се нуждае от ремаркетинг поради регулаторни елементи, много по-силният пазар на електроенергия сочи нагоре при евентуална цена. Нещо повече, потенциалът за двустранно преминаване на ядрен PTC може да осигури още повече, като се има предвид ядрения флот на PEG от ~3.8 GW.
За тази цел Tonet оценява акциите на PEG с наднормено тегло (т.е. купуване) и определя ценова цел от $73, за да посочи потенциал за повишаване от 11%. (За да гледате записите на Тонет, Натисни тук)
Целта на JP Morgan се съвпада почти перфектно с възгледа на Street, където средната цена от $72.38 е почти същата. По отношение на рейтинга, акциите могат да се похвалят с консенсусен рейтинг Силно купуване, базиран на 7 купувания срещу 1 задържане. (Вижте прогнозата за акции на PSEG в TipRanks)
За да намерите добри идеи за търговия с дивидентни акции при атрактивни оценки, посетете „Най-добрите запаси за покупка“ на TipRanks, наскоро пуснат инструмент, който обединява всички прозрения на капитала на TipRanks.
Отказ от отговорност: Мненията, изразени в тази статия, са единствено на представените аналитици. Съдържанието е предназначено да се използва само за информационни цели. Много е важно да направите свой собствен анализ, преди да направите каквато и да е инвестиция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-bullish-3-160530410.html