Пролетта наближава и инвеститорите ще трябва да разбият кристалната топка, когато гледат пазарните условия. Налице е нарастващ консенсус, че въпреки че инфлацията е намаляла от пика от миналото лято, тя се е задържала на високо ниво.
Наблюдавайки ситуацията от банковия гигант JPMorgan, главният изпълнителен директор Джейми Даймън смята, че скоро няма да се върнем към целта на Фед от 2%.
Освен това, макар Даймън да приветства икономика, която „се справя доста добре“ с много работни места, той също подчертава, че има много несигурности, които трябва да се вземат предвид. Или както Даймън го казва накратко, „Русия, Украйна, петрол, газ, война, миграция, търговия, Китай“ са потенциални насрещни ветрове. „Пред нас има някои страшни неща. И ние с вас знаем, че винаги има несигурност“, предупреди той.
Стандартната игра за инвеститорите, за да се справят с този вид несигурност, е да заемат силна защитна портфейлна позиция – и това естествено ще ни накара да погледнем високата доходност дивидентни запаси. Това са надеждните платци, които ще дадат на акционерите много защитни качества: стабилен поток от приходи, надеждни плащания и доходност, надминаваща инфлацията.
И така, нека да разгледаме две акции, които анализаторите на JPMorgan са маркирали като предпочитани в днешния климат. Това са и двете акции с рейтинг Buy, с висока дивидентна доходност – над 13%, в един случай. Ето и подробностите.
AGNC Investment (AGNC)
Ще започнем с тръст за инвестиции в недвижими имоти (REIT). Тези компании отдавна са известни като истински шампиони по дивиденти, а изборът на JPM, AGNC Investment, отдавна е известен със своите високодоходни плащания. Компанията оперира в нишата на обезпечените с ипотека ценни книжа (MBS) в света на REIT, притежавайки портфейл от ценни книжа на обща стойност 59.5 милиарда долара. Тази сума включва 39.5 милиарда долара в ценни книжа, обезпечени с жилищни ипотеки, и още 18.6 милиарда долара в нетни TBA (предстои да бъдат обявени) позиции. По-голямата част от портфолиото на AGNC, около 92%, е в 30-годишни фиксирани ипотечни инструменти.
Качеството на портфолиото може да се прецени от последните резултати за 4Q22. В крайна сметка компанията реализира нетен доход на обикновена акция от 93 цента, малко над прогнозата от 66 цента. В допълнение към солидните печалби, компанията имаше 4.3 милиарда долара парични активи към 31 декември 2022 г. Тази сума представлява 59% от общия капитал на AGNC.
За отбранително настроените инвеститори в дивиденти обаче изплащането на дивиденти на тази компания е истинската новина. AGNC изплаща месечно, а не тримесечно, което дава на акционерите по-чест график на плащанията. Дивидентът от 12 цента на обикновена акция се увеличава на годишна база до $1.44 на акция и дава мощна доходност от 13.3%. Това надхвърля последните отчетени данни за инфлацията – 6.4% на годишна база през януари – с 6.9 пункта, гарантирайки, че акционерите няма да имат само надеждна реална норма на възвръщаемост, но и че възвръщаемостта ще бъде значителна.
5-звездният анализатор на JPMorgan Ричард Шейн отразява AGNC и в последната си бележка счете за уместно да повиши рейтинга на акциите от Неутрален на Наднормено тегло (т.е. Купете). Подкрепяйки позицията си, Шейн написа: „Очакваме основно портфолиото на MBS на агенцията на AGNC да стимулира възстановяването на балансовата стойност, докато цените на MBS се възстановяват и предлагат на инвеститорите кредитна защита във влошаваща се икономическа среда. Печалбите на AGNC напълно покриват неговия дивидент и предлагат атрактивна доходност. AGNC е един от най-добре управляваните MREIT в нашата вселена на покритие. Според нас вътрешното управление представлява дългосрочен двигател на стойността.“
Прилагайки някои цифри към това, Шейн дава целева цена на акциите на AGNC от $12.50, което предполага едногодишен потенциал за ръст от ~16%. Въз основа на текущата дивидентна доходност и очакваното поскъпване на цената, акциите имат ~29% потенциален общ профил на възвръщаемост. (За да гледате рекорда на Шейн, Натисни тук)
Като цяло, с 9 записани скорошни прегледа на анализатори, разбиващи 6 на 3 в полза на Купуване над задържане, акциите на AGNC получават умерен рейтинг Купуване от консенсуса на анализаторите. (Вижте прогнозата за акциите на AGNC)
Компаниите Уилямс (WMB)
За втория избор на дивидент с висока доходност, ще насочим погледа си от REIT към енергетиката. Williams Companies работи в индустрията за природен газ в САЩ, управлявайки мрежа от транспортни тръбопроводи, съоръжения за събиране и съхранение и преработвателни инсталации за природен газ. Мрежата на компанията е съсредоточена по крайбрежието на Тексас и Луизиана, простира се до Мексиканския залив и се простира до Флорида, Средния Атлантик и Апалачите и на северозапад до Скалистите планини и северозападната част на Тихия океан. Приблизително 30% от природния газ, използван ежедневно в САЩ, преминава през мрежата на Williams.
Компанията наскоро публикува резултатите си за цялата година и четвъртото тримесечие на 2022 г. За цялата година Williams отчете приходи от $10.9 милиарда, в сравнение с $10.6 милиарда през 2021 г. От това компанията реализира нетен доход от $2.04 милиарда, или разреден EPS от $1.67. Спускайки се до тримесечното ниво, нетният доход достигна 668 милиона долара, или 55 цента на акция. При не-GAAP коригирани условия, това даде нетен доход от $653 милиона, за не-GAAP разредена печалба на акция от 53 цента – тази цифра надхвърли прогнозата с 3 цента и се увеличи с почти 36% на годишна база.
Това също беше достатъчно, за да се гарантира пълно финансиране на дивидента от обикновени акции на фирмата, който в декларацията от януари беше повишен с 5.3%. Новото плащане, планирано да бъде изпратено на 27 март, сега възлиза на $0.4475 за обикновена акция. С годишен лихвен процент от $1.79 за обикновена акция, наскоро увеличеният дивидент дава малко под 6%. Въпреки че е малко по-нисък от текущите числа на инфлацията, дивидентът на Williams все още е приблизително тройно средното плащане, установено сред изброените в S&P дивиденти - и още по-добре, Williams има солидна репутация за надеждност на дивидентите, като е запазил плащанията си на всяко тримесечие от 1974 г.
Анализаторът на JPMorgan Джереми Тонет следва Williams Companies и харесва това, което вижда. Тонет вярва, че Уилямс е една от най-добре позиционираните компании за природен газ и пише: „Премиерният съществуващ отпечатък от „стомана в земята“ на WMB осигурява ясни конкурентни предимства за изпълнение на стратегията на компанията от устието към пазара… Докато сегашната динамика на природен газ S/D движи опасения от спиране и затваряне на съоръжения за балансиране на пазара, виждаме следващия етап от търсенето на втечнен природен газ, балансиращ пазара през следващите една до две години, подкрепяйки евентуален скок в нивата на производство на природен газ. Като такъв, с потенциал за средно едноцифрен EBITDA CAGR, ливъридж YE22, който се намира на 3.55x, и водеща история на ESG, ние виждаме конструктивен фон с течение на времето, с текущата ~6% доходност, осигуряваща подкрепа.“
Проследявайки позицията си напред, Тонет дава на акциите на WMB рейтинг с наднормено тегло (т.е. купува) и определя целевата си цена на $36, което предполага увеличение от ~18% в едногодишен времеви хоризонт. (За да гледате рекорда на Тонет, Натисни тук)
Като цяло, WMB получава умерена оценка за покупка от консенсуса на анализаторите на Street, въз основа на 13 скорошни прегледа, които включват 8 за купуване срещу 5 за задържане. (Вижте прогнозата за акциите на WMB)
За да намерите добри идеи за търговия с акции на атрактивни оценки, посетете TipRanks ' Най-добрите запаси за закупуване, наскоро стартиран инструмент, който обединява всички прозрения на собствения капитал на TipRanks.
Отказ от отговорност: Изказаните в тази статия мнения са единствено на представените аналитици. Съдържанието е предназначено да се използва само за информационни цели. Много е важно да направите свой собствен анализ, преди да направите каквато и да е инвестиция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-likes-2-150528023.html