Джейми Даймън отрича стрес теста на Фед като "ужасен начин за управление" на финансовата система

JPMorgan Chase Изпълнителен Директор Джейми Даймън не пестеше думи, когато се стигна до регулаторния процес, който принуди банката му да спре обратното изкупуване на акциите си.

Попитан от ветеран банков анализатор Бетси Грасек от Morgan Stanley в четвъртък относно неотдавнашния стрес тест на Федералния резерв Даймън отприщи поредица от критики относно годишното упражнение, което беше приложено, след като финансовата криза от 2008 г. почти срина световната икономика.

„Не сме съгласни със стрес теста“, каза Даймън. „Това е непоследователно. Не е прозрачно. Твърде е непостоянен. По принцип е капризно, произволно.

JPMorgan, най-голямата американска банка по активи, се бори да генерира повече капитал, за да й помогне да се съобрази с резултатите от теста на Фед. Миналия месец постоянно нарастващите капиталови изисквания в рамките на теста удариха най-големите световни финансови институции, принуждавайки базираната в Ню Йорк банка да замрази дивидента си, Докато Citigroup направи подобно съобщение, включително конкуренти Goldman Sachs намлява Wells Fargo увеличи изплащанията на инвеститорите.

Съгласно хипотетичния сценарий на изпита, JPMorgan се очакваше да загуби около 44 милиарда долара, тъй като пазарите се сринаха и безработицата скочи, каза Даймън. Той по същество нарече тази цифра кофти в четвъртък, твърдейки, че неговата банка ще продължи да печели пари по време на спад.

След JPMorgan публикува резултатите за второто тримесечие, тя разкри набор от други мерки, които предприема за капитала на съпруга, включително чрез временно спиране на обратното изкупуване на акции. Този ход, по-специално, не беше приветстван от инвеститорите, тъй като акциите не са били толкова евтини от години.

Акциите на банката паднаха с близо 5%, достигайки ново 52-седмично дъно.

Финансовият директор Джеръми Барнъм добави към разговора, като каза, че докато регулаторите дават много информация за контурите на годишния изпит, ключов елемент от така наречения капиталов буфер за стрес не се освобождава на банките, което го прави „наистина много трудно във всеки един момент, за да разберем какво всъщност го движи.“

„Чувстваме се много добре да изградим [капитал] достатъчно бързо, за да отговорим на по-високите изисквания“, каза Барнъм. „Но това са доста големи промени, които влизат в сила доста бързо за банките и мисля, че това вероятно не е здравословно.“

Други стъпки, които банката е принудена да предприеме: JPMorgan изтегля обратно капитала, предназначен за нестабилни търговски операции, наречени „рисково претеглени активи“, както и намалява някои форми на депозити и дъмпингови ипотеки от портфейла си, според Dimon.

Последица от тези ходове е, че JPMorgan, масивна институция с баланс от 3.8 трилиона долара, е принудена да изтегли кредит от финансовата система точно когато буреносни облаци се събират в най-голямата икономика в света.

Действията съвпадат с така наречените планове за количествено затягане на Фед, които призовават за отмяна на плановете на централната банка за закупуване на облигации, включително за ипотеки, което може допълнително да разбуни пазара и да повиши разходите за заеми.

Резултатът е, че банката трябва да действа в „точно неподходящия момент, намалявайки кредита на пазара“, каза Даймън.

Тези ходове в крайна сметка ще засегнат обикновените американци, особено малцинствата с по-ниски доходи, които обикновено най-трудно получават заеми, каза той.

„Това не е добре за икономиката на Съединените щати и по-специално е лошо за ипотеките с по-ниски доходи“, каза Даймън. „Вие не сте оправили ипотечния бизнес и тогава ние го влошаваме.“

По време на медиен разговор в четвъртък Даймън каза пред репортери, че макар JPMorgan да не напуска бизнеса, капиталовите правила могат да принудят други банки да се откажат напълно от жилищните заеми. Wells Fargo заяви, че ще свие бизнеса, след като нарастващите лихвени проценти предизвикаха рязък спад в обема.

Вместо това JPMorgan ще генерира ипотеки, след което веднага ще ги разтовари, каза той.

„Това е ужасен начин за управление на финансова система“, каза Даймън. „Това просто причинява огромно объркване за това какво трябва да правите с вашия капитал.“