ВАШИНГТОН – 29 ЯНУАРИ: Председателят на Борда на Федералния резерв Джером Пауъл говори по време на новини … [+]
Getty Images
Последното пътуване на Джеръм Пауъл пред микрофона отвори изненадваща възможност за нас, инвеститорите в дивиденти.
Имам три фонда за вас, които са силно намалени след пресконференцията на председателя на Фед миналата седмица, след публикуването на последното решение за лихвените проценти. Закупуването на това трио сега също ви подготвя за дивиденти, вариращи от 9.7% до зашеметяващите 12.5%.
Преди да стигнем до тях, нека подготвим сцената, като се фокусираме върху тях точно какво се случи миналата сряда, от момента, в който бяха публикувани решението на Федералния резерв и привидно гълъбовото изявление до момента, в който Пауъл приключи с изказването си на следващата пресконференция.
На повърхността изглежда, че инвеститорите са забелязали повишението на лихвения процент от 75 базисни пункта на Фед, неговите бъдещи планове и са изпаднали в паника. Но погледнете по-отблизо: пазарът беше up след първоначалното оповестяване на Фед в 2:XNUMX часа и остана активен доста време.
Това е важно, защото показва, че данните и намеренията на Фед не са причината за разпродажбата. Това бяха отговорите на Джером Пауъл на пресконференцията след това.
Но, разбира се, Пауъл не промени решението си в часа между съобщението и пресконференцията. И дори да го направи, той не е автократ. Останалата част от Федералния комитет за отворен пазар също трябва да се споразумеят за повишаване на лихвените проценти.
Така че от обективна гледна точка нищо особено не се е променило и това разпродажба беше предизвикано единствено от страх, след като Пауъл каза, че може да се наложи лихвите да се повишат от очакваното и че пътят към „меко кацане“ е стеснен.
Ако това звучи като причина за продажба, не е. Цените на акциите бяха в дълбока рецесия през 2022 г., което означава, че дори намек за добри икономически новини кара пазарите да се съживяват.
Разбира се, може да отнеме време, преди тази добра новина да насочи S&P 500 отново към солидна възходяща пътека, но дългосрочната посока на пазара е нагоре от повече от век в САЩ. Няма много причини да смятаме, че това е приключило (особено след като е вероятно Фед все още да спре повишаването на лихвените проценти в началото на 2023 г., което може да доведе до съкращения по-късно през годината).
Честно казано, всичко това прилича много на 2018 г., друг път, когато акциите бяха наказани, тъй като Фед агресивно повиши лихвите.
Тогава чух от много читатели, които бяха много притеснени за своите портфолиа. Тези страхове се оказаха напразни: започвайки с ралито на Дядо Коледа след изтощения мечи пазар през 2018 г., акциите се върнаха с 13% на годишна база от края на същата година.
И имайте предвид, че спадът на акциите тази година е около два пъти по-голям от това, което беше през 2018 г. Това сочи значителен ръст за конкурентите, фокусирани в дългосрочен план.
Активното управление е ключово – и CEF ни дават точно това (и 10%+ доходност също)
Разбира се, избирането на печеливши акции и избягването на губещите е трудно. И ако закупите целия фондов пазар наведнъж, чрез индексен фонд, да речем, в крайна сметка ще държите бомби като Мета (МЕТА), компанията майка на Facebook, чието лошо управление възмути акционерите.
Една от най-големите акции в S&P 500, Meta не би трябвало да е типът компания, която пада над 70% за една година – и все пак това се случи през 2022 г.
В същото време други компании от S&P 500 се повишават, особено от страна на енергетиката: производител на шистов петрол Hess
Много по-лесно е обаче да си купите a фонд от затворен тип (CEF) това ви носи много различни фирми. Можем да разпределим нашите активи допълнително, като се фокусираме върху три CEFs с три фокуса: един върху свръхпродадения технологичен сектор; един за свръхпродадените фармацевтични, застрахователни и здравни сектори; и един за сектора на свръхпродадените недвижими имоти.
CEF работят за нас сега, защото се управляват активно от професионалисти от някои от най-успешните инвестиционни фирми в света, така че можем да „изпълним“ работата по разделянето на печелившите от губещите. Но най-голямото привличане на CEFs са техните дивиденти, които са особено високи в наши дни. Както споменах по-горе, трите, които ще обсъдим по-долу, могат да се похвалят с доходност от 9.7% до 12.5%.
Плюс това техните отстъпки към нетната стойност на активите (NAV) също са двуцифрени. Това по същество ни дава a удвои отстъпка: една за самия фонд и една за акциите, които притежава, поради разпродажбата.
Post-Fed CEF Покупка №1: 12.5% платец, продаващ със 17% отстъпка
Нека започнем с един от моите лични фаворити, широко неразбрания Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG), чиято отстъпка е набъбнала от 7.1% на 17% през 2022 г. Това е повече от 95.7% от CEF, проследени от моя CEF Insider обслужване.
Това също означава, че получавате портфолиото на NBXG от крайъгълни технологични фирми, като например Пало Алто Мрежи
Post-Fed CEF Покупка № 2: 11.3% дивиденти от винаги търсен сектор
- BlackRock
Също така получаваме важни доставчици за здравната индустрия, като например Диагностика на търсенето
CEF Покупка № 3 след Fed: Дивидент от 9.7% от опитен специалист по недвижими имоти
Нека завършим нашето „мини-портфолио“ с Cohen & Steers Real Estate Opportunities Income Fund (RLTY) за 9.7% дивиденти при зашеметяващите 15% отстъпка. Тази отстъпка е доста пресилена, тъй като Cohen & Steers е известен като един от най-добрите консултанти по недвижими имоти в бизнеса.
RLTY, от своя страна, е една от най-разнообразните игри, които можете да направите, с портфолио от 162 фирми за недвижими имоти, всяка от които има хиляди имоти, включително компании, които контролират критична инфраструктура, като наемодател на клетъчна кула Американска кула (AMT); много търсени складове, като тези, собственост на индустриалния REIT Prologis (PLD); и имоти под наем чрез Домове за покани (INVH).
Последната дума: CEF винаги са били печеливши в дългосрочен план
И накрая, имайте предвид, че всеки път през последните 10 години, когато сме виждали CEFs да дисконтират това силно при разпродажба, те са се възстановявали, за да дадат на инвеститорите голяма печалба в допълнение към извънгабаритните потоци от приходи. Противоположниците, които гледат дълго, ще се възползват - особено ако се насочат към CEF в най-отстъпените сектори, като трите по-горе.
Майкъл Фостър е водещ анализатор за изследвания Противоположна перспектива, За още страхотни идеи за доходи, кликнете тук за нашия последен доклад „Неразрушим доход: 5 изгодни фонда със стабилни 10.2% дивиденти."
Разкриване: няма
Източник: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/11/08/jay-powell-just-made-these-97-dividends-even-cheaper/