Джеръми Грантъм и Майкъл Бъри предупреждават за нов спад на пазара. Избягвайте тази грешка на начинаещите, когато фондовият пазар в крайна сметка се коригира

Купуването на ниска цена и високата продажба е лесна философия за инвестиране - когато цените се покачват.

Но с някои видни наблюдатели на пазара, които прогнозират нещата може вземете преобръщане, заяждащото притеснение, че печалбите ви ще се изпарят, преди да се събудите на следващата сутрин, може да бъде непосилно.

Когато този страх се завладее, продажбата на обезценен портфейл, преди да стане безполезен, може да се почувства като единствената мъдра игра.

Не е.

Основна разлика между новите и опитните инвеститори е готовността да се преодолее бурен пазар. Внезапният спад на цената на акциите може да причини временно гадене, но това не е нищо в сравнение с цял живот на съжаление от спасяването на акции или фонд, когато не е било необходимо.

Правенето на правилния избор за очукано портфолио не е въпрос на решение кои акции да запазите и кои да продадете. Това е последната стъпка в процеса.

Най-големите решения се вземат, когато съставяте инвестиционната си стратегия. Ако можете да вземете внимателни решения и да се придържате към тях, това ще направи вашия вътрешен дебат за задържане или продажба по-малко нервен.

Рискът не е ваш враг

Не е нужно да сте Уорън Бъфет или Джим Крамър, за да знаете, че пазарите не продължават да се покачват вечно. В един момент стойностите ще паднат.

Том Трейнър, управляващ директор на Hanover Private Client Corporation, базирана в Торонто, Канада, казва, че инвеститорите трябва да очакват пазарът да намалява стойността донякъде редовно.

Той казва, че оттеглянето, при което пазарът намалява с по-малко от 10%, обикновено се случва веднъж годишно. Корекциите, при които се наблюдава спад от 10 до 20%, се случват приблизително на всеки две до три години. Мечи пазари, спад от 20% или повече, се провеждат на всеки пет години или така.

„Тези неща са напълно очаквани“, казва Трейнър.

Но по-новите инвеститори не знаят да очакват тези събития; и дори много, които са изпитвали волатилност на акциите, имат кратки спомени и се паникьосват, когато цените на акциите се понижават.

Това може да доведе до паническа продажба, която унищожава стойността на инвестиционните портфейли. Да се ​​научиш да очакваш и да приемаш известна пазарна волатилност е първата стъпка в преодоляването на изкушението да продаваш на ниска цена.

Историята продължава

Всъщност нестабилността, заложена на фондовия пазар, е мястото, откъдето идва по-голямата част от неговата стойност. Този повишен риск е причината възвръщаемостта на акциите да е по-висока от тази, свързана с облигации и други продукти с фиксиран доход.

„Ако знаехте категорично, че ще получавате 7% или 8% всяка година [от акции], тогава никой нямаше да инвестира в облигации. Всеки би инвестирал в акции“, казва Трейнър. „Това е тази рискова премия, която се опитваш да уловиш.“

Ако вие и вашият финансов плановик сте определили, че портфолиото ви трябва да генерира седем до 10% всяка година, за да поддържате начина си на живот, няма да получите това от облигации или други активи, които не са в крак с инфлацията.

Тези нива на възвръщаемост изискват от вас да поддържате силна позиция на собствения капитал и да устоите на изкушението да продавате по време на тежки периоди.

Кога трябва да инвестирате в акции?

Да разберете колко риск сте удобни е сложно изчисление. И това не е чисто психологическо решение.

Трейнър казва, че инвеститорите трябва да имат както финансова цел, така и да знаят своя времеви хоризонт, за да се нуждаят от доход от своите инвестиции.

„Ако е повече от пет или да се надяваме повече от 10 години, просто инвестирайте в акции“, казва той. „Ако имате нужда от парите обратно след две до три години, вероятно просто искате да ги инвестирате в краткосрочни облигации.

След като целите за доходи са разработени, е време да вземете предвид вашата толерантност към риска.

Може би вашият съветник казва, че вашите цели изискват портфолио, което е тежко за акции, но вие сте от хората, които няма да пият мляко в деня преди изтичането му. Ако сте толкова склонни да рискувате, не купувайте отделни акции, защото има твърде голям шанс да започнете да ги продавате веднага щом цените започнат да падат.

В този сценарий вие и вашият съветник искате да създадете портфолио, което се опира в по-голяма степен на активи с фиксиран доход; такъв, който може да се състои само от 20% акции.

Ако това отговаря на вашето потребности от доходи след пенсиониране, експозицията ви към фондовия пазар трябва да бъде достатъчно управляема, за да не е необходимо да се задава въпросът за държане или продажба.

Разнообразете и дишайте по-лесно

Добре балансираното портфолио е надежден хедж срещу нестабилността на пазара, казват експертите.

Трейнър казва, че капиталовият компонент на диверсифицираното портфолио може да включва 15 до 20 различни отделни акции, които представляват смесица от държави и индустрии. Но, добавя той, инвестирането в големи борсови индекси е по-модерен и надежден начин за инвестиране.

Инвестирането по начини, които проследяват дългосрочното представяне на индексите TSX или Nasdaq, е относително безопасно. Опитвам се да избера победители и губещи с индивидуални акции, не толкова.

Същото е и с скачането и изскачането от отделни акции в точното време, за да реализирате печалба и да избегнете загуби.

„Изследването непрекъснато показва, че никой не може ефективно да определи времето на пазара с каквато и да е степен на сигурност“, казва той. „Не ви плащат за риск от единични акции.“

Вместо това, експертите казват, че портфолиото ви трябва да бъде структурирано така пазарен спад няма да изисква от вас да продадете акциите си. И той трябва да бъде достатъчно многостранен, за да може възвръщаемостта от неговия некапиталов компонент (облигации или други инвестиции с фиксиран доход) да може да компенсира продължителен период на спад на стойността на акциите.

„Не искаме да бъдем принудени да продаваме акции от портфолиото ви през този период от време“, казва Трейнър. „Уверете се, че портфолиото ви е правилно структурирано, така че да имате пари, когато имате нужда от тях.“

— С файлове от Саманта Еман

Тази статия предоставя само информация и не трябва да се тълкува като съвет. Предоставя се без каквато и да е гаранция.