JetBlue стартира враждебна оферта за поглъщане на Spirit Airlines

JetBlue Airways започна враждебна оферта за поглъщане за Spirit Airlines, разпалвайки битката за превозвача на отстъпки, който отхвърли офертата на JetBlue за 3.6 милиарда долара по-рано този месец и се придържа към съществуваща сделка, която да се комбинира с Frontier Airlines.

JetBlue в понеделник предложи на акционерите на Spirit 30 долара за акция като част от търгово предложение и в изявление на пълномощник ги призова да гласуват против сделката Frontier по време на събрание на акционерите на Spirit на 10 юни. Компанията също така заяви, че по-ранната й оферта от $33 на акция все още е на масата, ако Spirit реши да преговаря. Акциите на Spirit затвориха в петък на $16.98.

JetBlue отхвърли офертата на JetBlue по-рано този месец в полза на сделка за акции и пари на стойност 2.9 милиарда долара, която сключи с Frontier през февруари. Бордът на Spirit заяви, че не смята, че американските регулатори биха одобрили придобиване от JetBlue.

JetBlue нарече тази обосновка „димна завеса, за да отвлече вниманието от факта, че сливането му с Frontier е изправено пред подобен регулаторен риск“. Главният изпълнителен директор Робин Хейс каза в бележка на персонала, че авиокомпанията предлага да купи акции от акционерите на Spirit „на цена, малко по-ниска от първоначалната ни оферта, тъй като Spirit Board не е следвал справедлив процес или ни позволява да погледнем „под капака“ както позволиха на Frontier.

Главният изпълнителен директор на Spirit Тед Кристи се противопостави на тези коментари по-късно в понеделник и каза, че бордът на авиокомпанията е положил „огромни усилия“ за преглед на офертата на JetBlue. В интервю за „Power Lunch“ на CNBC той каза, че JetBlue „внася дезинформация на пазара“. Spirit преглежда търговото предложение на JetBlue.

JetBlue заяви, че придобиването на Spirit ще му даде достъп до голям флот от самолети Airbus, обучени пилоти и способността да се конкурира по-добре с „Голямата четворка“ на американските авиокомпании, които контролират по-голямата част от американския пазар. Spirit и Frontier казват, че комбинацията от тези два превозвача на отстъпки ще им позволи да се развиват и да се конкурират по-лесно.

Всяка комбинация за Spirit ще създаде петия по големина превозвач в страната.

Spirit и Frontier оперират с подобен модел на по-тесни места, ултраниски тарифи и такси за всичко останало, докато JetBlue работи като авиокомпания с по-пълно обслужване, включваща безплатен Wi-Fi, телевизори с облегалка на седалките и бизнес класа по няколко маршрута.

„Въпреки че SAVE и Frontier имат леки разлики, работните модели между двата са достатъчно сходни, за да стимулират ефективността“, каза в бележка в понеделник авиационният анализатор на Jefferies Шейла Кахяоглу. „JBLU е по-пряк конкурент на наследените мрежови оператори, особено на първокласните пазари, където мрежовите оператори са изместили фокуса си.”

Тя добави, че Frontier и Spirit вероятно ще се разширят със същата скорост, независимо дали са комбинирани или разделени, „като комбинацията подобрява само оперативната ефективност и разходната ефективност с мащаба“.

Бил Франке, председател на Frontier и а дългогодишен инвеститор на бюджетна авиокомпания, преди е бил председател на Spirit. Той напусна през 2013 г., а инвестиционната му фирма Indigo Partners купи Frontier. Franke и Frontier не отговориха на искания за коментар в понеделник.

Хейс от JetBlue предположи, че по-рано поставените планове за комбиниране на Spirit и Frontier нараняват акционерите на Spirit.

„Категоричният отхвърляне на нашата оферта от Spirit Board е тревожен знак, че те не имат предвид най-добрите интереси на своите акционери. И така, какво мисли Духовният съвет?" Хейс каза в бележката си на служител. „Нашето предположение е, че има много исторически връзки и лични взаимоотношения между контролиращия акционер на Frontier и някои от членовете на Spirit Board, които се съгласиха на сделката с Frontier.

Отхвърлянето на Spirit от предложението на JetBlue за 3.6 милиарда долара в брой, което направи миналия месец, постави базираната в Ню Йорк авиокомпания в кръстопът. Хейс каза, че придобиването на Spirit ще „ускори“ растежа му в момент, когато търсенето на нови самолети с тесен корпус е голямо и пилотите са в малки количества.

Spirit по-рано този месец заяви, че отхвърли офертата на JetBlue, защото не вярва, че сделката ще бъде одобрена от регулаторните органи. В него се казва, че част от тази обосновка е партньорството на JetBlue на североизток с American Airlines, който Министерството на правосъдието заведе дело за блокиране миналата година. Главният изпълнителен директор на Spirit каза по-рано по време на разговор за печалба по-рано този месец каза, че „се чудеше дали блокирането на сделката ни с Frontier всъщност е тяхната цел“.

Американец отказа коментар.

Освен това Spirit отхвърли допълнителни условия от JetBlue, които може да са облекчили регулаторните опасения, включително предложение за продажба на някои от активите на Spirit във Флорида, Ню Йорк и Бостън. JetBlue също така предложи да плати такса от 200 милиона долара за обратно разпадане, ако сделката не бъде одобрена от регулаторите по антитръстови съображения.

Министърът на транспорта Пийт Бутигиг отказа да коментира сделката в понеделник и каза, че DOT ще помогне в подкрепа на всеки анализ на сделката на Министерството на правосъдието.

„Най-важното нещо е да се уверим, че американският народ се обслужва добре от здрав сектор на авиокомпаниите, а част от здравия сектор на авиокомпаниите, част от всеки здравословен сектор в нашата икономика, е здравословната конкуренция“, каза той в интервю за CNBC „ Кутия за Squawk.”

Акциите на Spirit поскъпнаха с повече от 13% в понеделник, докато JetBlue падна с над 6%. Акциите на Frontier завършиха деня близо до 6%, докато S&P 500 загуби 0.4%.