(Bloomberg) — Инвеститорите току-що преодоляха една забързана седмица, борейки се с бързи печалби от някои от най-големите американски компании, както и с купчина несигурни икономически и геополитически новини. Но това, което предстои, може да е още по-лошо.
Най -четени от Bloomberg
В рамките на само седем търговски сесии ще има четири големи събития, които биха могли да оформят перспективите на пазара за останалата част от годината - и потенциално да предизвикат бърз обрат чрез объркване на очакванията.
На 2 ноември Федералният резерв ще обяви последното си решение за лихвените проценти и ще даде намеци за пътя си напред, вероятно сигнализирайки планове за облекчаване на агресивното темпо на повишения, което заплашва да тласне икономиката в рецесия.
Два дни по-късно докладът за работните места през октомври ще даде важен поглед върху това колко забавя се наемането на работа. След това на 8 ноември междинните избори може да доведат до промяна в това коя партия контролира Конгреса. И накрая, на 10 ноември има индекс на потребителските цени, отчет, който изигра ключова роля в оформянето на очакванията за пътя на Фед, откакто инфлацията се върна обратно до най-високото си ниво от четири десетилетия.
Ако добавим текущия сезон на печалбите и решението на Bank of England за лихвените проценти на 3 ноември, ще стане ясно защо някои на Уолстрийт се подготвят за нов удар на нестабилност.
Ето какво търсят инвеститорите във всяко от тези събития.
Решение за процент на FOMC
Уолстрийт гледа на четвъртото поредно увеличение на лихвения процент от 75 базисни пункта на 2 ноември като на сигурно нещо. Това, което Фед сигнализира, че ще се случи след това, е много по-важно, като трейдърите все повече залагат, че централната банка ще започне да отслабва темпото си през декември. Централната банка на Канада направи точно това в сряда, предоставяйки потенциална възможност за други централни банки да последват примера с нарастването на рисковете от рецесия.
Търговците се подготвят за по-големи от обичайните промени в цените на 2 ноември и 10 ноември, съдейки по изтичането на опциите през следващите две седмици. За основателя на SpotGamma Брент Кочуба, решението за лихвените проценти на Фед е най-важното от предстоящите събития и поставя началото на начина, по който публикуваните данни, които следват, ще се отразят на пазарите.
„За търговците на волатилност първо е Фед, а всичко останало е на второ място“, каза Кочуба. „Ако създателите на паричната политика излязат като адаптивни, това ще промени очакванията за нестабилност в голяма степен.“
Ден на работните места
Докладът за работните места през октомври, публикуван в петък, се очаква да покаже, че нивото на безработица се е увеличило до 3.6% от 3.5%, като се покачва от дъното от половин век. Ръстът на заплатите в неселскостопански сектор се очаква да намалее до 190,000 263,000 от XNUMX XNUMX през септември, но това все пак би означавало продължаваща сила на пазара на труда.
Данните за първоначалните молби за безработица в четвъртък показаха, че пазарът на труда остава напрегнат, докато първоначалният доклад за БВП за третото тримесечие показа, че икономиката остава на стабилна основа, като и двете предполагат, че тя може да издържи на огромни увеличения на лихвите. По-силен от очакваното доклад за работните места за септември изпрати индекса S&P 500 надолу с 2.8% на 7 октомври, което е най-лошият ден за работни места от лятото на 2010 г. Друга възходяща изненада може да попари надеждите, че Фед ще оттегли повишенията на лихвите до половин процентен пункт през декември.
Междинни избори
Биковете на борсата се надяват на един решаващ резултат от междинните избори в САЩ: разделен Конгрес. Защо? Тъй като акциите са склонни да се възползват от задънената улица във Вашингтон, тъй като има тенденция да произвежда малко, ако има такива, големи промени в политиката.
Двата най-вероятни изхода от този средносрочен цикъл - или президент демократ с републиканска камара и демократичен сенат, или президент демократ с пълен републикански конгрес - са били от полза за инвеститорите в акции в миналото. Във всеки от сценариите S&P 500 е продължил да отбелязва годишни печалби, вариращи между 5% и 14%, според Comerica Wealth Management, който цитира данни от Strategas Research Partners.
„Акциите се представят най-добре в разделено правителство“, каза Виктория Грийн, главен инвестиционен директор в G Squared Private Wealth. „Балансът на силите и задръстванията е нещо подобно на пазарите.“
Доклад за инфлацията
Малко икономически съобщения имат по-голямо значение тази година от индекса на потребителските цени, като се има предвид, че намаляването на инфлацията е централният приоритет на Фед. Стратезите на Barclays Plc, които начертаха представянето на S&P 500 спрямо 10 основни икономически индикатора, откриха, че през последното десетилетие акциите никога не са реагирали толкова негативно на който и да е икономически индикатор, както сега на CPI.
„Може да имаме шанс да получим известна яснота към края на четвъртото тримесечие относно това дали инфлацията се забавя и дали Фед ще облекчи повишаването на лихвените проценти“, каза Скот Ладнер, главен инвестиционен директор в Horizon Investments, в телефонно интервю. „Тогава това би могло да осигури спокойствие на пазара на държавни облигации и да накара инвеститорите отново да поемат риск в акциите.“
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/jittery-stock-traders-eye-four-170007203.html