Акциите на Джонсън и Джонсън се понижиха, след като изпуснаха марката за печалба

Ключови заведения

• Джонсън и Джонсън разкриха по-ниски приходи и продажби от очакваното през четвъртото тримесечие на 4 г
• Дори преди да бъдат публикувани числата за четвъртото тримесечие, JNJ започна да пада, след като в пресата се появиха множество нови истории
• Въпреки че 2022 г. беше бурна година за това известно име, финансовите показатели на Джонсън и Джонсън все още са стабилни

Акциите на Johnson and Johnson претърпяха спад този месец. Цените на акциите се понижиха от пика си от $180.25 на 6 януари 2023 г. Те достигнаха едномесечно дъно от $168.31 на 24 януари 2023 г. и затвориха на $168.69 на 26 януари 2023 г.

Има множество причини за това пропускане, от намаленото търсене на ваксината J&J до разочароващото разкриване на последните числа на приходите за четвъртото тримесечие на 4 г.

Това са много новини наведнъж, но за гигантска компания като Johnson and Johnson, поставянето на нещата в перспектива може да помогне. От началото на пандемията акциите нарастват като цяло. Например най-високата търговска цена през февруари 2020 г. беше $151.89, което е доста под $168.69, които видяхме на 26 януари 2023 г.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.

Новини преди разговора за приходите

Числата на Johnson and Johnson за четвъртото тримесечие на 4 г. не бяха публикувани до 2022 януари 24 г., но акциите започнаха да падат на 2023 януари 9 г. Имаше много новини, които ускориха публикуването на новия отчет за приходите.

Първо, компанията обяви, че ще забави производството на своята ваксина срещу COVID-19. Продажбите на ваксината бяха отрицателно повлияни през 2022 г., така че тази новина не е много изненадваща, дори и да е допринесла за намаляване на стойността на акциите.

Приблизително по това време излязоха и новини, че един от производителите на ваксини на Johnson and Johnson, Emergent Biosolutions, може да съди за нарушаване на договора. Emergent казва, че дължи 420 милиона долара на Johnson and Johnson, дори в светлината на критични производствени грешки, допуснати от Emergent през 2020 г.

Повече потенциално негативни новини излязоха този месец, че Fate Therapeutics, компания, която използва имунотерапия за лечение на рак, ще прекрати отношенията си с Johnson and Johnson, отрязвайки потенциални 3 милиарда долара бъдещи приходи.

И накрая, цените на акциите паднаха на 9 януари 2023 г., отчасти поради съобщението на компанията, че търси нови възможности за сливане в областта на ортопедията, сърдечно-съдовата система, грижата за очите и хирургическата роботика.

Печалбите и продажбите на Джонсън и Джонсън на годишна база спадат

Нетните печалби за четвъртото тримесечие на 4 г. бяха 2022 милиарда долара, като печалбите на годишна база са спаднали с 3.5%. Продажбите през четвъртото тримесечие на 9 г. бяха 4 милиарда долара, което е спад от 2022% на годишна база.

В същото време консолидираните продажби за цялата 2022 г. са 94.9 милиарда долара, което всъщност е увеличение от 1.3% в сравнение с 2021 г.

Въпреки че беше трудна година за фармацевтичната компания (и особено тежко тримесечие), мегакорпорацията изготви стратегически начини да запази икономическото въздействие ограничено. Има няколко различни фактора, които допринасят за числата на Джонсън и Джонсън.

Ето факторите, които са причинили по-ниските числа.

Намаляване на продажбите на ваксини

В началото на 2021 г. ваксината срещу COVID на J&J беше много търсена. В сравнение с други ваксини, тя беше по-удобна само с една доза, въпреки че популярността й започна да избледнява към края на годината.

През май 2022 г. FDA ограничи кой може да получи тази версия на защита от коронавирус. Времето разкри, че макар и рядък, той носи по-висок риск от съсирване на кръвта от PfizerPFE
и аналози на Moderna. Въпреки че рисковете от заразяване с COVID без ваксина имат по-голяма вероятност от отрицателни резултати, имаше по-добри превантивни възможности за повечето хора.

Сега ваксината на J&J е запазена само за тези, които не могат да приемат ваксините на Pfizer или Moderna, което ограничава пазара.

Въздействието на ограничените продажби на ваксини е основното нещо, което намалява печалбите на Джонсън и Джонсън. Приходите от този продукт са спаднали с повече от 57%, а повечето от продажбите, направени през 2022 г., идват от чуждестранни пазари. Продажбите на други продукти са намалели само с 1%.

Липса на данъчни кредити през 2022 г

През 2020 г. и 2021 г. (макар и в по-малка степен през 2021 г.) Джонсън и Джонсън се възползваха от някои уникални, еднократни данъчни облекчения. Тези предимства не се повториха през 2022 г., така че компанията имаше по-висока данъчна тежест.

Тези промени, плюс увеличените приходи за годината, увеличиха ефективната данъчна ставка на компанията от 10.4% през 2021 г. на 16.2% през 2022 г.

Силата на щатския долар

Въпреки че Johnson and Johnson правят много бизнес в САЩ, те правят значителен бизнес и по целия свят. Инфлацията не беше голяма през 2021 г., но се влоши драматично през първата половина на 2022 г.

Инфлацията има значение, защото повишава стойността на щатския долар. Това е проблематично, ако го направите бизнес в чуждестранни валути защото или трябва да увеличите цените на чуждестранните пазари, или да загубите печалби, когато конвертирате тези чуждестранни валути в щатски долари.

Ако инфлацията продължи сегашната си низходяща траектория, това може да облекчи някои от тези проблеми за Джонсън и Джонсън. Това обаче все още предстои да се види, тъй като геополитически конфликт и допълнителни въздействия на пандемията може да продължи да поддържа американската валута, докато допълнително обезценява тази на други страни.

Предстоящ спиноф и какво означава това за инвеститорите

По-късно тази година, вероятно през ноември, Johnson and Johnson ще отделят своя отдел за потребителски продукти. Марки като Tylenol, Listerine, Band-Aid и Neutrogena ще преминат към нов бизнес, наречен Kenvue (KVUE).

Тези, които притежават акции на JNJ, когато новият бизнес стартира официално, ще получат акции на KVUE, за да компенсират загубата на тези марки, представени в момента в техните акции на JNJ.

Ако искате да инвестирате в големи компании, които са с по-добри ресурси по време на турбулентни времена, можете да разгледате Q.ai's Комплект с голяма капачка, който заема дълга-къса позиция.

Ако сте стресирани от инфлацията, която влияе върху вашите инвестиции в компании като J&J, можете също да погледнете Q.ai's Комплекти за надуване. Те включват по-консервативни инвестиции, които са по-добре изолирани срещу инфлация, като някои ценни книжа и стоки.

Долната линия

Johnson and Johnson е международен, междупоколенчески мегалит на компания. Въпреки че през изминалата година имаше нестабилни води, ако има компания, която може да издържи малко сътресения, това са Johnson and Johnson.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.