JPMorgan очаква „икономически ураган от категория 1“ през 2023 г

- икономически ураган за което главният изпълнителен директор на JPMorgan Джейми Даймън предупреди през юни, може да е по-малко интензивен от първоначалните опасения, според нов доклад на банката.

В сряда икономистите от JPMorgan Майкъл Фероли и Даниел Силвър написаха, че виждат САЩ в „лека рецесия“ през втората половина на 2023 г., тъй като Фед се стреми да изпълни мисията си за намаляване на инфлацията.

„Ефективно търсим икономически ураган от категория 1“, пишат икономистите. „Какви са рисковете? Слабостта може да се натрупа сама по себе си, изисквайки по-голяма реакция от страна на Фед, за да върне икономиката в правилния път.“

Бележката идва след по-добро от очакваното Отчет за индекса на потребителските цени (CPI)., което показа, че има признаци, че цените започват да се забавят на фона на постоянно висока инфлация.

- пазарът се повиши след доклада като инвеститори Чудех се как новините за положителната инфлация биха променили курса на Фед. Служители на централната банка, от своя страна, потвърди че ще са необходими повече повишения на лихвените проценти, за да се потуши инфлацията признавайки окуражаващият печат.

Фероли и Силвър виждат, че Фед ще продължи да затяга монетарната политика през 2023 г., преди да направи пауза. Икономистите изразиха очаквания, че Федералният резерв ще повиши лихвения процент по федералните фондове с още 100 базисни пункта, с повишение от 0.50% през декември и две допълнителни увеличения от 0.25% през февруари и март.

Това би довело лихвата на федералните фондове до близо 5%, ниво на финансово затягане, което много икономисти смятат, че със сигурност ще тласне икономиката на САЩ към рецесия.

В същото време Икономиката на САЩ остава сравнително устойчива: Ръстът на работните места остава сравнителен устойчива в лицето на това, което беше най-агресивният цикъл на затягане на Фед от десетилетия, докато потребителите продължават да харчат - макар и все по-малко на дискреционни артикули.

Стегнатият пазар на труда вероятно ще се влоши през следващите месеци, предупредиха Фероли и Силвър. И дори при сценарий на лека рецесия, по-слабият пазар на труда в ръцете на Фед може да накара САЩ да съкратят над 1 милион работни места до средата на 2024 г.

Историята продължава

„Вече има признаци, че апетитът на фирмите за наемане намалява и ние очакваме това да продължи през следващата година до точката, в която да видим пълен спад в месечните цифри за работни места през 2H23“, заявяват икономистите. „Сега пазарите възнаграждават компаниите, които дават приоритет на намаляването на разходите, а разходите за труд често са най-голямата разходна категория.“

Намаляването на растежа на работните места вероятно е необходимо, за да се намали инфлацията и да се калибрира отново икономиката след няколко години на пандемични смущения, твърдят икономистите, и вероятно ще бъде ключов фактор за Фед да започне отново да намалява лихвите през 2024 г.

„Какъвто и да е евентуалният пик на лихвените проценти, служителите на Фед напоследък подчертават, че също толкова важно е колко дълго лихвите остават в тази ограничителна настройка“, обясниха икономистите. „Но дори да им вярваме на думата, ние наистина смятаме, че ще има достатъчно доказателства за трайна дезинфлация, която предвиждаме да отслабне през 2024 г. При предположението, че икономиката изпадне в рецесия по-късно следващата година и ще последват значителни загуби на работни места, ние виждаме процента на средствата се намалява с 50 базисни пункта на тримесечие, започвайки от 2Q24, оставяйки лихвения процент на средствата на 3.5% до края на 24 година.“

Друга причина, поради която рецесията не би предизвикала непременно опустошението от предишните икономически бури: инвеститорите и изпълнителните директори се подготвят за спад, откакто Фед започна да повишава лихвите.

„Ако наистина имаме спад през следващата година, това ще бъде най-добре телеграфираната рецесия в съвременната памет“, пишат икономистите. „Този ​​факт сам по себе си трябва да промени характера на забавянето.“

Грейс О'Донъл е редактор за Yahoo Finance.

Щракнете тук за най-новите икономически новини и икономически индикатори, които да ви помогнат във вашите инвестиционни решения

Прочетете последните финансови и бизнес новини от Yahoo Finance

Изтеглете приложението Yahoo Finance за ябълка or Android

Следвайте Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, и YouTube