(Bloomberg) — Грег Смит щракваше с компютърната си мишка толкова бързо, за да прави и отменя фалшиви поръчки за злато и сребро за Bear Stearns Cos. и по-късно JPMorgan Chase & Co., че колегите му се шегуваха, че трябва да сложи лед на пръстите си, за да ги охлади надолу след това, или че той трябва да бъде с двойна връзка.
Най -четени от Bloomberg
Ето как бившето му протеже, Кристиан Трунц, описва пред съдебните заседатели как е наблюдавал Смит да използва така наречените „фалшиви“ сделки - големи поръчки, предназначени да манипулират цените, които бързо са били отменени. 37-годишният Трунц каза, че се е научил как да лъже от Смит и други, след като се е присъединил към Bear Stearns след колежа през 2007 г., малко преди банката да бъде придобита от JPMorgan.
Бързото поставяне и анулиране на поръчки изисква „бърза последователност от щраквания върху мишката“ и Смит, най-добрият търговец на бюрото, беше особено добър в това, каза Трунц пред федерално жури в Чикаго във вторник. Това щракане беше лесно за всеки на бюрото да чуе, според Трунц, който седеше до Смит години наред и каза, че често дърпа стола си до екрана на компютъра на своя ментор, за да го гледа как търгува.
Трунц е третият бивш търговец, който свидетелства в процеса за измама и рекет срещу Смит и двама старши служители в отдела за благородни метали на JPMorgan: управляващият директор Майкъл Новак и продавачът на хедж фондове Джефри Руфо. Те са обвинени в системна измама, за да помогнат на себе си и на най-добрите си клиенти в продължение на години.
„Това беше открита стратегия на бюрото“, каза Трунц, който се призна за виновен по обвинения за измама и сътрудничи на прокурорите. „Не беше скрито.“
Прочетете повече: Фалшифицирането на цената на златото е „често срещано“ в Bear Stearns, казва бивш търговец
Скоростта беше от съществено значение за успешното фалшифициране, особено след като все по-голям дял от пазара на благородни метали беше доминиран от фирми, използващи компютърни алгоритми за покупка и продажба на фючърсни договори за части от секундата, според Трунц.
„Напълно вярвахме, че това е битка“ между банката и така наречените algos, каза Трунц. „Това беше първият път, когато машини взаимодействаха с хора на платформа за търговия. Беше човек срещу машина.“
Целта на подправянето беше да подмамят конкурентните компютри да купуват или продават, за да облагодетелстват позицията на JPMorgan, като използват голям обем фалшиви поръчки, за да създадат фалшиво пазарно впечатление, каза той.
„Тези сделки бяха измамни“, каза Трунц за хилядите измамни поръчки, които бюрото е направило през годините. „Те бяха използвани, за да предизвикат реакция от тези алгоритми, за да направим това, от което се нуждаехме.“
Прочетете още: Търговецът на злато от JPMorgan, превърнал се в разобличител, признава лъжи
Трунц, чийто баща е работил в JPMorgan от десетилетия и е бил висш изпълнителен директор, е търгувал с благородни метали за банката в Ню Йорк, Сингапур и Лондон от 2007 г. до 2019 г., когато се призна за виновен. Той каза, че боготвори Смит, Новак и Руфо и се стреми да научи колкото може повече от тях, за да може да подражава на техния успех.
Трунц каза, че е бил до Смит пет години до 2013 г., а когато се премести в Лондон през 2014 г., работи в тясно сътрудничество с Новак, когото опозна добре. Ruffo беше „най-добрият търговец на улицата“ с дълъг списък от големи клиенти и беше основната причина JPMorgan да запази екипа на Bear Stearns непокътнат след придобиването, каза Trunz.
Смит фалшифицираше почти всеки ден, Новак го правеше около веднъж седмично, а Руфо, макар и да не беше търговец, седеше до Смит и го насърчаваше да фалшифицира пазара, за да изпълнява клиентски поръчки на възможно най-добрите цени, каза Трунц. Не беше необичайно да чуете Ruffo да подтиква Смит да „продължи да щрака, да продължи“ с фалшива търговия, каза Trunz.
„Всички сме търгували по този начин“, каза Трунц. „Използвахме тази стратегия на бюрото, за да печелим пари за себе си и за нашите клиенти.“
Прочетете още: Спуфинг е глупаво име за сериозни манипулации на пазара
Смит понякога фалшифицираше пазарите по един начин, а след това по другия, когато изпълняваше поръчки за най-добрите клиенти на хедж фондовете на Ruffo, за да се увери, че се чувстват така, сякаш получават добра цена, каза Трунц.
Прокурорите показаха на съдебните заседатели вътрешни чатове между Ruffo и Кристофър Пиа от Moore Capital Management от 3 април 2008 г., в които търговецът на хедж фонд е наредил на Ruffo да продаде 100,000 XNUMX унции сребро за него. Смит изпълни поръчката, след което бързо постави голям брой допълнителни поръчки за продажба, които бързо отмени, тъй като цената на среброто падна.
След това Руфо поздрави Пиа за решението му да продаде. „Справих се добре с това, вече по-ниско“, каза той в съобщение.
Помолен да обясни защо Смит е направил фалшивите сделки, Трунц каза: „Грег изглежда така, сякаш успя да изпълни на страхотно ниво. Крис Пиа изглежда, че е взел страхотно решение да продаде 100,000 XNUMX унции, когато го направи.” Трунц добави: „Всеки има его.“
Делото е САЩ срещу Смит и др., 19-cr-00669, Окръжен съд на САЩ, Северен окръг на Илинойс (Чикаго)
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-trader-spoofed-fast-colleagues-224427459.html