JPMorgan, Wells Fargo, Bank of America и Citi надминаха очакванията за печалба, но притесненията за насрещните ветрове остават

Банковите акции се преместиха на положителна територия в обедните сделки, след като се отърсиха от загубите по-рано през сесията.

Започвайки натоварения ден с печалбите, главният изпълнителен директор на JPMorgan Chase Джейми Даймън предупреди за икономическа несигурност на фона на по-високите лихвени проценти, въпреки че потребителите продължават да харчат, а бизнесът остава здрав.

„Все още не знаем крайния ефект от насрещния вятър, идващ от геополитическото напрежение, включително войната в Украйна, уязвимото състояние на енергийните и хранителните доставки, постоянната инфлация, която подкопава покупателната способност и тласка лихвените проценти по-високо, и безпрецедентното количествено затягане ”, каза Даймън в подготвено изявление.

JPMorgan Chase разкри първата си прогноза за нетен доход от лихви за 2023 г. от 74 милиарда долара, с изключение на пазарното звено, което е под последната оценка на Wall Street от 75.2 милиарда долара.

По време на разговор с репортери, финансовият директор на JPMorgan Джеръми Барнъм каза, че прогнозата за нетния лихвен доход на банката е „консервативна“ предвид макроикономическата несигурност. Банката планира лека рецесия в края на 2023 г. и началото на 2024 г., както твърдят нейните икономисти проектиран на декември 8.

Като се има предвид глобалната геополитическа среда, „ние не знаем бъдещето“, каза Даймън.

„Тези несигурности са реални“, каза той. „Надяваме се, че ще изчезнат, но може и да не изчезнат.“

Брайън Шепардсън, портфолио мениджър в James Balanced Golden Rainbow Fund
GLRBX,
+ 0.16%,
 която притежава акции на JPMorgan Chase, каза, че резултатите на банката са „доста прилични“, като се има предвид предизвикателната икономическа среда през 2022 г.

Шепардсън похвали усилията на банката да увеличи провизиите си за кредитни загуби за четвъртото тримесечие до 2.3 милиарда долара от 1.54 милиарда долара през предходното тримесечие, за да защити баланса си срещу потенциални по-големи просрочия по заеми.

„Ако има още хълцане с инфлацията или страхове около действията на Фед, те имат гъвкавостта да излязат от [това] наистина добре“, каза Шепардсън.

JPMorgan Chase
JPM,
+ 2.52%
заяви, че печалбата му за четвъртото тримесечие е нараснала до 11.01 милиарда долара, или 3.57 долара на акция, от 10.4 милиарда долара, или 3.33 долара на акция, през предходното тримесечие. Нетните приходи се увеличиха до 35.57 милиарда долара от 30.35 милиарда долара през тримесечието на миналата година.

JPMorgan Chase надмина прогнозите за печалби на Wall Street от $3.08 на акция и приходи от $34.35 милиарда, според данни, събрани от FactSet.

Анализаторите намаляват своите прогнози за печалбата на JPMorgan в дните преди резултатите за четвъртото тримесечие, като последната оценка е 3.08 долара на акция, спад от 3.15 долара на акция на 30 декември, според данните на FactSet. Но банката все пак надхвърли по-възходящата прогноза от $3.15.

Акциите на JPMorgan Chase поскъпнаха с 2.5% в следобедните сделки.

Питър Торенте, ръководител на националния сектор на KPMG в САЩ за банкови и капиталови пазари, каза, че печалбите от JPMorgan и други големи банки са стабилни, като резултатите се дължат на печалбите от заеми, които банките отчитат като нетен доход от лихви.

Кредитните резерви се увеличиха значително през последната година, а таксите за инвестиционно банкиране останаха засегнати от слабата среда за сключване на сделки.

„Подобно на последното тримесечие, лупата за индустрията продължава да се движи върху макроикономическите перспективи за 2023 г., като се фокусира върху кредитните загуби, търсенето на заеми и депозитите като изоставащи индикатори за турбуленция“, каза Торенте.

Bank of America's 
BAC,
+ 2.20%
акциите се повишиха с 1.8%, след като финансовата фирма надмина целите си за печалба и приходи, тъй като се възползва от по-високите лихвени проценти по заемите си.

Bank of America съобщи, че е спечелила 7.1 милиарда долара, или 85 цента на акция, през четвъртото тримесечие, в сравнение със 7 милиарда долара, или 82 цента на акция, през предходното тримесечие. Приходите, нетно от разходите за лихви, са се увеличили с 11% до 24.5 милиарда долара.

Анализаторите на Wall Street очакваха печалба от 77 цента на акция при приходи от 24.17 милиарда долара, според данни, събрани от FactSet.

Нетният лихвен доход се е повишил с 29%, или 3.3 милиарда долара, до 14.7 милиарда долара, „движен от ползите от по-високите лихвени проценти, включително по-ниски разходи за амортизация на премии и солиден ръст на заемите“, казаха от банката.

Главният изпълнителен директор на Bank of America Браян Мойнихан каза, че компанията е изправена пред „все по-забавяща се икономическа среда“, но успя да приключи годината с нарастване на печалбите спрямо предходното тримесечие.

„Темите през тримесечието бяха последователни през цялата година, тъй като органичният растеж и лихвените проценти помогнаха да постигнем стойността на нашия депозитен франчайз“, каза Мойнихан. „Това, съчетано с управлението на разходите, помогна за увеличаване на оперативния ливъридж.“

Wells Fargo & Co
WFC,
+ 3.25%
акциите се повишиха с 2.3%, след като приходите за четвъртото тримесечие надминаха очакванията.

Банката съобщи, че печалбата й за четвъртото тримесечие е спаднала с около половината до 2.59 милиарда долара, или 67 цента на акция, от 5.47 милиарда долара, или 1.38 долара на акция, през предходното тримесечие. Това е повече от оценката на анализаторите от 60 цента на акция.

Приходите са намалели с 5.7% до 19.66 милиарда долара срещу консенсус на анализаторите от 19.99 милиарда долара.

Нетният лихвен доход се е увеличил с 45% до 13.43 млрд. долара.

Wells Fargo също прогнозира 10% ръст на нетния лихвен доход за 2023 г. до около 49.5 милиарда долара, което е под последната прогноза на анализаторите от 51.69 милиарда долара.

Банката каза по-рано тази седмица, че е така намаляване на размера на бизнеса си с жилищни ипотеки. Той също така каза, че потребителското банкиране и кредитиране са се увеличили с 4%, а търговските банкови заеми са се покачили с 18%.

Wells Fargo също по-рано разкри влияние от 70 цента на акция от съдебни спорове и регулаторни въпроси, включително скорошно споразумение с Бюрото за финансова защита на потребителите.

на Citigroup
C,
+ 1.69%
акциите се повишиха с 1.8%, след като банката отчете по-ниска печалба. Нетната печалба за четвъртото тримесечие падна до 2.5 милиарда долара, или 1.16 долара, от 3.2 милиарда долара, или 1.46 долара на акция, през предходното тримесечие. Анализаторите очакваха печалба от $1.14 на акция, според проучване на FactSet.

Приходите се увеличиха с 6% до 18.0 милиарда долара, малко над оценката на анализаторите от 17.96 милиарда долара.

С изключение на продажбите, приходите се повишиха с 5%, тъй като въздействието на по-високите лихвени проценти в бизнеса и силния ръст на заемите в личното банкиране в САЩ бяха частично компенсирани от спад в инвестиционното банкиране и по-ниски приходи от инвестиционни продукти в глобалното управление на богатството, както и въздействия от излезлите пазари.

Преди печалбите на банките анализаторите от Keefe, Bruyette & Woods заявиха, че очакват силен ръст на нетния лихвен доход от големите банки, тъй като по-високите лихвени проценти им позволяват да таксуват повече, за да дават пари назаем. В същото време активността е слаба в инвестиционното банкиране и ипотечното кредитиране.

Като цяло обаче броят на безработните в САЩ остава сравнително нисък, въпреки увеличаването на съкращенията напоследък.

С печалбите от големите банки Уолстрийт търси улики за здравето на икономиката и ефекта от по-високите лихвени проценти и инфлацията.

Акциите на големите банки се движат нагоре през 2023 г., но все още са доста под нивата от преди година.

Към затварянето в четвъртък акциите на JPMorgan са се повишили с 4% през 2023 г., но са намалели с 16.7% през последните 12 месеца. Индустриалният индекс Dow Jones
DJIA,
+ 0.33%
сега е нагоре с 3.2% за годината и спад с 5.7% през последните 12 месеца, докато S&P 500
SPX,
+ 0.40%
нарасна с 3.7% през 2023 г., докато спадна с 15.5% през последните 12 месеца.

Акциите на Bank of America са нараснали с 4.1% за 2023 г. и са намалели с 30% през последната година. Акциите на Wells Fargo се повишиха с 3.7% през 2023 г. и загубиха 23.6% през последната година. Citigroup е нараснал с 8.5% досега през 2023 г. и е по-нисък с 26.9% през последната година.

С потенциална конкуренция за депозити от страна на потребителите, банките може да се наложи да плащат по-високи лихвени проценти за продукти за притежатели на сметки като компактдискове, което може да намали маржовете.

Друг ключов показател е качеството на активите, което се влияе от качеството на кредитния портфейл и програмата за кредитно администриране. Ако тези цифри започнат да отслабват, това може да предложи повече улики за потенциална рецесия.

В интервю тази седмица на конференцията JPMorgan Healthcare, Даймън също отприщи някои нови критики срещу криптовалутите и разкритикува платформата за крипто търговия FTX, която обяви фалит в края на миналата година.

Откровеният Даймън предупреди срещу това, което той нарече икономически ураган в a широко цитирано интервю през юни.

Даймън преразгледа забележките във вторник на Fox Business предаване „Сутрин с Мария“. 

„Не трябваше да използвам думата „ураган“, каза Даймън в интервюто. „Казах, че имаше буреносни облаци, които може да смекчат. Хората казаха, че не смятат, че е голяма работа, а аз казах не, тези буреносни облаци може да са ураган. И така, казвам тези неща, говоря за... може да е нищо [или] може да е лошо и мисля, че трябва да разберем, не предвиждам нито едното, нито другото.“

Също тази седмица BlackRock Inc.
BLK,
+ 0.00%
добави името си към нарастващия списък на финансови и други компании, които съкращават работни места, заявявайки, че планира да намали работната си сила за първи път от 2019 г.

Също така прочетете: BlackRock съкращава 500 работни места или по-малко от 3% от работната сила

Във вторник се очаква Goldman Sachs да отчете печалба от 5.56 долара на акция при приходи от 10.76 милиарда долара, а Morgan Stanley се очаква да отчете коригирана печалба от 1.29 долара на акция при приходи от 12.54 милиарда долара, според последните прогнози на анализатори.