Крале и аристократи: 5 любими за пенсиониране

Със среден дивидент на S&P 500 от 1.6%, инвеститорите в пенсионна възраст може да почувстват, че има малко места за намиране на безопасен доход на фондовия пазар, отбелязва asserts Бен Рейнолдс; тук, редакторът на Сигурен дивидент и сътрудник на MoneyShow.com преглежда 5 любими акции за пенсионери.

Пенсионерите, които живеят от приходи от инвестиции като дивиденти, може да се изкушат да достигнат до изключително високи доходи от по-рискови инвестиции. Вярваме, че има качествени дивидентни акции като Dividend Aristocrats, които предлагат сигурен и надежден доход при пенсиониране.

1) VF Corporation (VFC)

VF Corporation имаше тежка година, тъй като цената на акциите се понижи с ~45% от началото на годината. Но компанията има дълга история на преодоляване на икономическите спадове, като същевременно повишава дивидента си в продължение на над 40 години подред. С 4.9% дивидентна доходност, VF Corp е привлекателна дивидентна акция за пенсионери.

VF Corporation е една от най-големите световни компании за облекло, обувки и аксесоари. Неговите марки включват The North Face, Vans, Timberland и Dickies. Компанията, която съществува от 1899 г., генерира приблизително 11 милиарда долара годишни продажби.

На 28 юли VF Corp отчете финансови резултати за първото тримесечие на фискалната 2023 г. Приходите от $2.26 милиарда се повишиха с 3.2% над прогнозите с $20 милиона. Коригираните печалби на акция от $0.09 надминаха прогнозите с $0.05 на акция. Марката North Face поведе пътя за тримесечието с 37% ръст на приходите в постоянна валута. Брутният марж от 53.9% намаля с 260 базисни пункта за тримесечието, тъй като инфлацията малко отхапа маржовете.

Компанията понижи прогнозата си за цялата година, като сега очаква коригирана печалба на акция в диапазона от $3.05 до $3.15. Тези насоки предполагат 4% до 7% ръст на печалбите за цялата година, така че е ясно, че компанията трябва да увеличи печалбата на акция през тази година.

Тази година беше трудна за производителите на облекло, тъй като инфлацията подкопа рентабилността. Въпреки това VF Corp успява да продължи да увеличава приходите си, като същевременно остава печеливша, благодарение на своите водещи в индустрията марки и глобален мащаб. Тези конкурентни предимства позволиха на компанията да увеличи дивидента си за 49 последователни години.

В средата на насоките на компанията се очаква коригираната печалба на акция да достигне $3.10 за предстоящата фискална година. Това означава, че акциите на VFC в момента се търгуват за форуърд P/E от само 13.0. През последното десетилетие акциите на VF Corp се търгуваха при средно съотношение цена/печалба от 21.5.

Считаме, че акцията е значително подценена, със справедлива стойност P/E от 19. В допълнение, акцията има 4.9% дивидентна доходност, докато очакваме 7% годишен ръст на EPS през следващите пет години. Общата възвръщаемост може да достигне 18.2% годишно през следващите пет години за акциите на VF.

Дивидентът също изглежда много сигурен. Използвайки насоките на компанията за фискалната година, с очакван EPS от $3.10, коефициентът на изплащане на дивидент е приблизително 64.5%. Това е удобно съотношение на изплащане, което осигурява достатъчна финансова възглавница за изплащане на дивидента и осигурява годишно увеличение на дивидента, дори ако растежът на печалбите временно намалее.

Също така трябва да се отбележи, че акциите на VFC в момента предлагат 10-годишна висока дивидентна доходност от 4.9%. В резултат на това акциите предлагат атрактивна входна точка за инвеститори в доходи, като например пенсионери, които търсят комбинация от висока дивидентна доходност и годишни увеличения на дивидентите.

2) 3M Company (MMM)

3M Company е крал на дивидентите, който увеличава дивидента си повече от 60 години подред. Акциите също имат дивидентна доходност от 5.1%, което ги прави привлекателни акции за дивиденти за пенсионери. За да увеличи дивидентите толкова много години подред, една компания неизбежно трябва да притежава конкурентни предимства, лидерска позиция в своята конкретна индустрия и дългосрочен растеж.

3M е световен индустриален производител, който продава повече от 60,000 3 продукта, които се използват всеки ден в домове, болници, офис сгради и училища по целия свят. XNUMXM управлява четири сегмента. Отделът за безопасност и промишленост произвежда ленти, абразиви, лепила и софтуер за управление на веригата за доставки, както и произвежда лични предпазни средства и продукти за сигурност.

Сегментът за здравеопазване доставя медицински и хирургически продукти, както и системи за доставяне на лекарства. Отделът за транспорт и електроника произвежда влакна и вериги с цел използване на възобновяеми енергийни източници, като същевременно намалява разходите. Потребителският отдел продава офис консумативи, продукти за подобряване на дома, защитни материали и канцеларски материали.

3M не е имунизиран срещу глобалното икономическо забавяне. На 26 юли 2022 г. 3M отчете резултати от печалбата за второто тримесечие за периода, приключващ на 30 юни 2022 г. Приходите намаляха с 2.8% до 8.7 милиарда долара, но бяха в съответствие с очакванията. Коригирана печалба на акция от $2.48 в сравнение с $2.59 през предходната година, но е с $0.04 над прогнозите.

Безопасност и промишленост има 0.7% органичен ръст, тъй като този сегмент продължава да отбелязва печалби при промишлени лепила и ленти, абразиви и маскиращи системи.

Приходите от транспорт и електроника са нараснали с 0.5%, тъй като модерните материали, търговските решения и OEM автомобилите са били по-високи за тримесечието.

Транспортът и безопасността и потребителският сегмент отчетоха спад на приходите, но сегментът за здравеопазване генерира ръст от 4.4% за тримесечието.

Инфлацията взе своето, тъй като 3M намали насоките заедно с тримесечните резултати. Сега компанията очаква коригирана печалба на акция от $10.30 до $10.80 за годината, спад от $10.75 до $11.25 преди това. Все пак дивидентът на 3M е сигурен.

3M увеличава дивидента си за 64 последователни години, което му дава една от най-дългите поредици от увеличения на дивидентите на целия фондов пазар. Той поддържа такъв впечатляващ опит чрез своите трайни конкурентни предимства, предимно своите иновации.

Компанията цели разходи за научноизследователска и развойна дейност, еквивалентни на 6% от продажбите (~2 милиарда долара годишно), за да създава нови продукти, за да отговори на потребителското търсене. Тези разходи се оказаха много полезни за компанията, тъй като 30% от продажбите през последната фискална година са от продукти, които не са съществували преди пет години.

Вярваме, че иновациите на 3M ще генерират 5% годишен ръст на печалбата на акция. В допълнение, акцията е подценена, с P/E от 11.2 спрямо нашата оценка за справедлива стойност от 19, което е 10-годишното средно множествено оценяване на акциите на 3M. И накрая, акциите в момента носят 5.1%, което води до обща очаквана възвръщаемост от 18.7% годишно за 3M.

3) Walgreens Boots Alliance (WBA)

Когато човек вече не получава заплата от работа, често има продължаваща нужда от инвестиционен доход. Ето защо препоръчваме на инвеститорите в пенсионна възраст да обмислят акции с нарастващ дивидент, като например Dividend Aristocrats, тъй като те са увеличили дивидента си поне 25 последователни години. Walgreens Boots Alliance е дивидентен аристократ със сигурен дивидент и висока дивидентна доходност от 5.4%.

Walgreens Boots Alliance е най-голямата аптека за търговия на дребно както в Съединените щати, така и в Европа. Чрез своя водещ бизнес Walgreens и други бизнес начинания, компанията има повече от 13,000 XNUMX магазина в САЩ, Европа и Латинска Америка.

Това беше трудна година за акциите на Walgreens, които са намалели с 25% от началото на годината. Walgreens беше основен бенефициент от пандемията на коронавирус, тъй като търсенето на ваксини и здравни продукти скочи. Обратната страна на това е, че с отшумяването на пандемията финансовите резултати на компанията пострадаха от неблагоприятни сравнения.

На 30 юни 2022 г. Walgreens отчете резултати за третото тримесечие за периода, завършващ на 3 май 31 г. Продажбите от продължаващи операции са намалели с 2022%, а коригираната печалба на акция е намаляла с 4% на годишна база. Спадовете се дължат най-вече на пиковите ваксинации срещу COVID-30 през тримесечието на предходната година.

Все пак печалбата на акция на Walgreens надхвърли консенсуса на анализаторите с $0.03. И компанията надмина прогнозите на анализаторите за 8 последователни тримесечия. За предстоящата година Walgreens повтори насоките си за нисък едноцифрен ръст на годишната си печалба на акция. Това означава, че компанията не би трябвало да има големи проблеми да продължи да увеличава дивидента.

Конкурентното предимство на Walgreens се крие в неговия огромен мащаб и мрежа във важна и развиваща се индустрия. Коефициентът на изплащане остава разумен, прогнозиран на 36% за текущата фискална година. Това означава, че Walgreens има много сигурно изплащане на дивиденти, дори ако печалбата на акция не нарасне в краткосрочен план. Walgreens увеличава дивидента си всяка година в продължение на повече от 40 последователни години.

А спадът в цената на акциите повиши дивидентната доходност на Walgreens до 5.4%, почти десетилетие висока доходност за този дивидентен аристократ. Очакваме Walgreens да увеличи годишната си печалба на акция с 3% през следващите пет години, което би трябвало да позволи скромни увеличения на дивидента всяка година. Акциите на WBA имат съотношение цена/печалба от 6.6, значително под нашата оценка за справедлива стойност от 10. Това води до обща очаквана възвръщаемост от 15.9% при текущата цена на акциите.

В дългосрочен план разглеждаме Walgreens като бенефициент на основна тенденция в САЩ, която е застаряването на населението. САЩ имат голямо население от 65+, което вероятно ще доведе до нарастване на разходите за здравеопазване с темп над растежа на БВП. Тъй като винаги ще има нужда от здравни продукти и услуги, дори по време на рецесии, ние гледаме на Walgreens като на подходяща дивидентна акция за пенсионери.

4) Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt (LEG) е крал на дивидентите с дълга история на стабилен растеж, въпреки икономическите спадове. С доходност над 4%, LEG е качествен Дивидент Крал за пенсионери. Leggett & Platt е диверсифицирана производствена компания. Той проектира и произвежда широка гама от продукти, включително компоненти за спално бельо, машини за индустрията за спално бельо, стоманена тел, регулируеми легла, омекотяване на килими и системи за поддържане на седалки на превозни средства. Компанията разполага с голямо и разнообразно продуктово портфолио.

На 1 август компанията отчете резултатите за второто фискално тримесечие. Тримесечните приходи от 1.33 милиарда долара са в съответствие с прогнозите на анализаторите, което представлява ръст от 4.7% на годишна база. Органичните продажби са нараснали с 5% за тримесечието, докато обемът е намалял с 6% поради слабото търсене от домашни клиенти.

Увеличенията на продажните цени добавиха 13% към тримесечните продажби, докато валутата беше намалена с 2%. Като цяло печалбата на акция на LEG намаля с 14% на годишна база, тъй като въздействието на нарастващата инфлация се отрази върху крайния резултат.

Очаква се трудната среда да продължи през цялата година. Заедно с тримесечните резултати, LEG понижи прогнозата си за цялата година. Сега компанията очаква ръст на продажбите за цялата година от 2% до 6%, докато печалбата на акция се очаква в диапазона от $2.65 до $2.80 за 2022 г.

Leggett & Platt поддържа дълга история на стабилен растеж, до голяма степен благодарение на трайните конкурентни предимства на компанията. Компанията притежава обширно портфолио от интелектуална собственост, състоящо се от 1,500 издадени патента и приблизително 1,000 регистрирани търговски марки.

Тези конкурентни предимства отделят различните марки на Leggett & Platt от конкуренцията и позволяват на компанията да остане печеливша и да изплаща дивиденти, дори по време на рецесии. Например през последното тримесечие LEG увеличи дивидента си с 5%, а компанията използва 35 милиона долара за обратно изкупуване на 1 милион акции от собствените си акции. Leggett & Platt е приятелски настроена към акционерите компания, която връща пари на инвеститорите дори в трудни периоди. Дивидентът също изглежда сигурен, тъй като Leggett & Platt има коефициент на изплащане на дивидент за фискалната 2022 г. от 65%.

Ние разглеждаме акциите като леко подценени, с висок потенциал за възвръщаемост. В средата на насоките акциите на LEG се търгуват за форуърд P/E от 13.4, което е точно в съответствие с нашата справедлива стойност P/E. Все пак очакваме 5% годишен ръст на печалбата на акция за компанията, докато акциите в момента носят доходност от 4.8%. Като цяло се очаква общата възвръщаемост да достигне 10.5% годишно през следващите пет години.

5) Ресурси на Франклин (БЕН)

Franklin Resources (BEN) е изпитан във времето дивидентен аристократ, който увеличава дивидента си за повече от 40 последователни години. Акциите са намалели с ~23% от началото на годината, което разглеждаме като възможност за покупка. С текуща доходност от 4.5%, Franklin Resources е привлекателен избор за пенсионерите.

Franklin Resources е дивидентен аристократ от финансовия сектор. Franklin Resources е глобален мениджър на активи, предлагащ управление на инвестиции и свързани услуги, включително продажби, дистрибуция и обслужване на акционерите. Компанията предлага управление на инвестиции и свързани услуги на своите клиенти, включително продажби, дистрибуция и обслужване на акционерите.

На 28 юли Franklin Resources отчете финансовите резултати за третото тримесечие. Приходите от $2.03 милиарда са намалели с 6.5% на годишна база, докато коригираната печалба на акция от $0.82 е намаляла с 15% за тримесечието. Средните активи под управление са намалели с 6% на годишна база поради спадове на капиталовите пазари.

Докато 2022 г. се оказва година на предизвикателства, очакваме компанията да се възстанови и да се върне към растеж. Нашата прогноза е за 3% среден ръст на EPS на година през следващите пет години. Сегментът с най-голям растеж в индустрията за управление на активи са ETF, които имат много по-ниски съотношения на разходите от активно управляваните фондове. Активно управляваните фондове на Franklin се представиха добре, което служи като предимство в сравнение с други активни мениджъри на активи. Продължаващият растеж ще позволи на Franklin Resources да продължи да увеличава дивидента си всяка година.

Franklin Resources има сигурен дивидент, с очакван коефициент на изплащане на дивидент за 2022 г. от само 31%. Коефициентът на изплащане на дивидент никога не е бил особено висок, което е позволило на компанията да изтегли значителен брой акции и да изплаща случайни специални дивиденти.

През последното тримесечие Franklin Resources изкупи обратно 2.0 милиона акции от своите обикновени акции на обща стойност $51.0 милиона. Освен това е увеличила дивидентите си за 42 последователни години, включително увеличение от 4% през декември 2021 г. В момента доходността на акциите е 4.5%.

Очаква се компанията да генерира печалба на акция от $3.72 за 2022 г. Това означава, че акциите се оценяват на P/E от само 6.9. Нашата оценка на справедливата стойност е P/E от 9. Това означава, че разширяването на коефициента P/E от 6.9 на 9 може да увеличи годишната възвръщаемост с 4.3% годишно през следващите пет години. В момента акциите са подценени и също имат висока дивидентна доходност от 4.5%. Междувременно очакваме ръст на EPS от 3% годишно, което води до обща очаквана възвръщаемост от 11.8% годишно през следващите пет години.

Абонирайте се за Sure Dividend тук ...