Основателят на BlackRock Лари Финк заяви, че войната между Русия и Украйна слага края на ерата на глобализацията, но инвеститорите трябва да имат предвид, че глобалната икономика и финансовата система не могат да се обърнат, казват анализатори.
„Много се говори за това, че страните се връщат към местното производство и ерата на глобализацията и дългите задгранични вериги за доставки е приключила“, каза Крис Рупки, главен икономист във FWDBONDS, в бележка след данните за САЩ от четвъртък, показващи спад на първите... обезщетенията за безработица са най-ниските от 1968 г. насам. „Но този икономически модел има една огромна пречка в САЩ, защото няма кой да работи във фабриките, за да произвежда стоките тук, на американска земя.“
И така, какво е Финк, един от основателите на най-голямата компания за управление на инвестиции в света Blackrock
BLK,
с 10 трилиона долара под управление, като говорим за това, когато говори за края на глобализацията?
В своята годишно писмо на инвеститора публикувано в четвъртък, Финк каза, че остава вярващ в ползите от глобализацията: „Достъпът до глобален капитал дава възможност на компаниите да финансират растеж, на страните да увеличат икономическото развитие и на повече хора да изпитат финансово благополучие. Но руската инвазия в Украйна сложи край на глобализацията, която преживяхме през последните три десетилетия“, пише той.
Трябва да знам: Това е началото на края на глобализацията, казват Лари Финк от BlackRock и Хауърд Маркс от Oaktree
Санкциите, наложени от САЩ, ЕС и съюзниците, до голяма степен изхвърлиха Русия от глобалната финансова система, докато много западни компании напуснаха или спряха операции в страната като наказание за нейното нахлуване в Украйна. „Икономическата война“ показва какво може да се постигне, когато компаниите, подкрепени от своите заинтересовани страни, се обединят в отговор на насилието и агресията, каза Финк.
„Агресията на Русия в Украйна и последващото й отделяне от глобалната икономика ще накара компаниите и правителствата по целия свят да преоценят своите зависимости и да анализират отново своите производствени и монтажни отпечатъци – нещо, което Covid вече подтикна мнозина да започнат да правят“, Финк казах.
Всъщност разговорите за такова отделяне набираха инерция, когато администрацията на бившия президент на САЩ Доналд води търговска война с Китай, тенденция, която Финк подчерта в предишни писма. Ако глобализацията е готова да се оттегли, казват някои анализатори, има смисъл да се разгледат местните инвестиции, които за американските инвеститори биха включвали компании, чиито приходи идват предимно от вътрешни продажби и чиито активи са предимно базирани в САЩ.
Barron's: Глобализацията може да свърши. Ето 5 акции, които могат да се възползват.
Също така има смисъл да се очаква по-голям натиск върху инфлацията, тъй като по-късите вериги за доставки повишават разходите.
Някои очаквания около деглобализацията обаче може да не издържат на реалността.
В края на краищата, какво се случва, ако след няколко години конкурентът на фирмата се върне към правенето на бизнес с хора по целия свят и може да го победи по цена? „Връщате ли се към стария модел? Това не е лесна конкурентна гледна точка“, каза Ед Кеон, главен инвестиционен стратег в QMA, в телефонно интервю.
Конкурентните сили вероятно ще поддържат „поне значителна степен на глобализация“ въпреки краткосрочните кръстосани течения, каза той.
В краткосрочен план най-простата търговия тази година беше да се разгледат области, в които от години е имало недостатъчни инвестиции, включително енергия и други материали и инфраструктура, каза той.
„Докато това не бъде обърнато или не приемем невъглеродни източници, докато не изместят нуждата от въглерод, изглежда много вероятно това рали на суровини да има някои крака“, каза Кеон, което говори в полза на инвестирането в суровини и производители на стоки.
Това беше дива езда за стоковите пазари след инвазията на Русия на 24 февруари в Украйна, с петролни показатели
CL.1,
BRN00,
издига се до около 14-годишни връхни точки, рязко се оттегля, след което се връща нагоре тази седмица. И суровият петрол West Texas Intermediate, американският показател, и петролът Brent, глобалният еталон, остават доста над 100 долара за барел. Секторът на енергийните запаси, нараснал с 42.25% до момента, е най-печелившият далеч сред 500-те сектора на индекса S&P 11.
Американските акции като цяло се спънаха към началото на 2022 г., но се върнаха от дъното. S&P 500
SPX,
се повиши с 1.8% през последната седмица, докато Dow Jones Industrial Average
DJIA,
отбеляза ръст от 0.1% и Nasdaq Composite
COMP,
напреднал с 2%. Това беше втората поредна седмична печалба за основните индекси.
Инвеститорите продължиха да се отърсяват от тревогите, свързани с войната, и приемаха сигнали от служители на Федералния резерв, включително председателя Джером Пауъл, който остави отворена вратата за повишаване на лихвените проценти с повече отn 25 базисни точки, или четвърт процентен пункт, при бъдещи срещи.
Очаква се предстоящата седмица да продължи да отразява стегнатия пазар на работни места в САЩ, като ADP ще публикува прогнозата си за създаването на работни места в частния сектор през март в сряда, докато официалният отчет за работните места на Министерството на труда за месеца трябва да бъде в петък.
В четвъртък ще бъде публикувано четенето за февруари на любимия индикатор за инфлация на Фед, индекса на цените на разходите за лично потребление. Основният индекс на цените на PCE нарасна с 5.2% на годишна база през януари за своя най-бързото темпо от 39 години.
Източник: https://www.marketwatch.com/story/larry-fink-says-globalization-is-over-heres-what-it-means-for-markets-11648298038?siteid=yhoof2&yptr=yahoo