Лари Съмърс има няколко избрани думи за Сам Банкман-Фрайд и FTX

Падането на FTX не е толкова момент на Lehman, колкото на Enron.

Така казва бившият министър на финансите Лари Съмърс за някога обявената борса за криптовалута, която днес обявен в несъстоятелност и обяви оставката на основателя и главен изпълнителен директор Сам Банкман-Фрид след внезапен и драматичен колапс тази седмица.

„Много хора сравняват това с Lehman. Бих го сравнил с Enron“, каза професорът от Харвард в петък по телевизия Bloomberg. Седмица на Уолстрийт. „Най-умните момчета в стаята“, каза той, проверявайки името a класика на бизнес журналистиката това разкри как Енрон е съхранявал фалшив набор от книги преди собствената си грандиозна имплозия. „Не само финансова грешка, но — със сигурност от докладите — полъх на измама. Имена на стадиони много рано в историята на компанията. Огромна експлозия на богатство, която никой не разбира откъде идва.”

Enron, разбира се, беше базирана в Хюстън енергийна компания, чийто фалит и епичен счетоводен скандал през 2001 г. също унищожиха Arthur Andersen, свеждайки счетоводните фирми от „Големите пет“ до днешната „Голяма четворка“. Документален филм от 2005 г., озаглавен Enron: Най-умните момчета в стаята очертаха бедствието, което промени бизнес пейзажа и доведе до по-строги правила за финансово отчитане за публичните компании.

Lehman Brothers, за разлика от тях, беше инвестиционната банка на Уолстрийт, чието участие в кризата с високорисковите ипотечни кредити предизвика фалита, който постави началото на епохалната финансова криза от 2007-2008 г. Този скандал е широко обвиняван за прекомерно поемане на риск и неетични управленски практики.

FTX беше оценен на 32 милиарда долара по-рано тази година, но въпросите за неговото състояние възникнаха само преди дни, поставяйки началото на съвременен вариант на банково бягство: надпревара между потребителите на FTX да изтеглят активите си. Според докладването от CoinDesk тогава Wall Street Journal, FTX отпусна милиарди долари на свързаното търговско подразделение Alameda Research, пари, които бяха използвани за финансиране на рискови залагания. Гигантът за рисков капитал Sequoia каза тази седмица тя ще намали своята инвестиция от $214 милиона във FTX до нула.

Историята продължава

Все още обаче не е ясно какво точно се е объркало: срив в стил Enron или Lehman? Съмърс, например, вярва, че поуките, които трябва да се извлекат от падането на FTX, са съсредоточени около счетоводството.

„Регулаторната общност трябва да си извлече два урока“, каза Самърс за фиаското на FTX. Необходими са още съдебни счетоводители, които да помогнат за откриването на проблеми както на корпоративно, така и на национално ниво.

Вторият урок е по-малко очевиден: за „всичко, което засяга финансите“, каза той, хората на отговорни позиции трябва да бъдат принуждавани всяка година да си вземат седмица или две почивка, без връзка с работа. Защо? Ако не го направят, твърди той, ръководителите, замесени във финансови злоупотреби, могат постоянно да наблюдават позициите си, за да пазят проблемите в тайна.

Съмърс каза, че падането на FTX вероятно е по-скоро за класическа финансова измама и „по-малко за сложността на нюансите на правилата на крипто регулацията“.

Enron се появи по друг начин в петък. Като част от процедурата по несъстоятелност на FTX, Bankman-Fried беше заменен от John J. Ray III, адвокат по преструктуриране, който е изпълнявал ръководни роли в много други фалити – включително Enron.

Тази история първоначално беше представена на Fortune.com

Още от Fortune:

Жилищният пазар в САЩ ще види втората най-голяма корекция в ерата след Втората световна война – кога да очакваме дъното на цените на жилищата

Провалената крипто империя на Сам Банкман-Фрид „се управляваше от банда деца на Бахамските острови“, които излизаха помежду си

Тази есен случаите на COVID отново се увеличават. Ето симптомите, за които трябва да внимавате

Трябваше да бъда много успешен, за да избягам от бездомността и да си намеря шестцифрена техническа работа. Ето какво мисля за тихото отказване.