Последните двадесет години изясняват призива за данък върху неочакваните печалби.

Когато печалбите, отчетени от петролните и газовите компании, са големи, те могат да бъдат наистина големи. Така второто тримесечие за 2022 г. видя петролния гигант bp направи $8.45 b (милиарда). Това са вторите най-големи печалби в историята на компанията – за Q2, второ тримесечие.

Това не е самостоятелно усилие, както правят други големи компании като Shell и Exxon Mobil направи и рекордни печалби. Заедно петте супер-големите направиха $50 млрд. през второто тримесечие, дори повече от $40 млрд. през 2008 г., когато цената на петрола скочи до $147/барел (Фигура 1). Цялата гама от цени увеличи печалбата този път – суров петрол, природен газ и маржове на рафиниране.

Милиарди bp долари, които идваха и си отиваха.

Нека разгледаме някои скорошни история на сделки с участието на bp. През 1998 г. bp се слива с Amoco в сделка, оценена на 48 милиарда долара, най-голямата в петролния бизнес до този момент. Само две години по-късно bp придоби Arco за 26 милиарда долара, за да създаде компания Leviathan.

През десетилетието от 2000 г. bp направи големи крачки в производството на петрол от дълбоководни находища в Мексиканския залив, базирани около четири центъра, наречени Atlantis, Mad Dog, Na Kika и Thunder Horse. Вълнуваща скорошна вълна от проекти включва $1.3 милиарда разширяване на Atlantis, второ разширение в Thunder Horse за добавяне на 50,000 9 bopd, плюс $2 милиарда Mad Dog 140,000 игра, която се очаква да произведе 14 2022 bopd от XNUMX нови кладенци до XNUMX г.

През април 2010 г. сондажна платформа, наречена Deepwater Horizon, експлодира и след това потъна със смъртта на 11 мъже, работещи на обекта Macondo на bp. Bp в крайна сметка изплати 56 милиарда долара за отстраняване на бедствието.

През 2018 г. bp плати 10.5 милиарда долара за шистови имоти на BHP в богати на петрол сухоземни басейни в САЩ – най-голямата сделка на bp от двадесет години.

.

Интегрирана енергийна компания.

Предишният главен изпълнителен директор на bp, Боб Дъдли, беше назначен през 2010 г. и веднага трябваше да се справи с провала на Deepwater Horizon, когато компанията беше близо до колапс.

През 2020 г. новият главен изпълнителен директор Бърнард Луни беше изправен пред пандемията на Covid и определяше енергиен преход.

През 2020 г. bp преоткри себе си като интегрирана енергийна компания, както е обобщено в нейния Energy Outlook 2020. Те събраха много енергийни данни и анализираха статистиките.

Една прогноза беше, че производството на петрол и емисиите на парникови газове (ПГ) от изкопаеми енергийни източници са достигнали своя връх през 2019 г. Друга прогноза беше, че петролът и газът все още ще бъдат 36% от световната енергия през 2050 г.

Bp има силно портфолио в областта нагоре по веригата, но се движи стабилно към преминаване към възобновяема енергия. Те ускоряват разходите в бизнеси, които не са петролни и газови. Обявената цел е да бъде въглеродно неутрален до 2050 г.

Последното възобновяемо начинание на bp е Teesside водород, отнасящо се до индустриален център на североизточното крайбрежие на Англия.

Проектът Teesside на bp се съчетава с целите на правителството на Обединеното кралство. Комбинирани HyGreen и H2Teesside могат да генерират 1.5 Gw производство на водород и да осигурят 30% от целта на правителството от 5 Gw до 2030 г.

Bp е установен в слънчеви и вятърни проекти в САЩ. Те са добавили 9 Gw слънчева енергия и очакват финансова възвращаемост от 8-10%. Целта на Bp е 50 Gw глобални възобновяеми енергийни източници от всякакъв вид до 2030 г.

bp има глобална цел от 50 Gw нетна възобновяема електроенергия до 2030 г., в сравнение със само 3.3 Gw инсталирани през 2020 г. Тази цел е трудна, но знаейки визията и устойчивостта на bp, не бихте искали да залагате срещу нея.

Числата на печалбата.

През второто тримесечие bp направи $8.45 млрд. (Фигура 2). Това е по-ниско от други четири супер специалности: Exxon-Mobil направи $14.8 милиарда, а Shell направи $12.2 милиарда (Фигура 1).

От 2010 г. насам имаше три големи спада на печалбите в графиката на bp по-горе. Първата, през 2010 г., беше катастрофата на Deepwater Horizon. Втората, през 2020 г. беше пандемията от Covid.

Третият, през 2022 г., беше отписване на $24.3 млрд излизане от съвместното им предприятие с производителя на петрол Роснефт, след руската инвазия в Украйна. Изпълнителният директор Лууни беше член на борда на руския производител Роснефт до февруари 2022 г.

Данък върху неочакваната печалба.

Една по-широка перспектива е полезна. Петте супер-големи компании са Exxon Mobil, Shell, ChevronCLC
, TotalEnergies и bp (Фигура 1). Между второто тримесечие на 2 г. и първото тримесечие на 2003 г. петте супер-големи компании реализираха средна печалба от $1 b/тримесечие. Това е $2015 b/година или $25 b/година за всяка компания – ако и петте са направили една и съща печалба, за да илюстрираме нещо.

Между второто тримесечие на 2 г. и първото тримесечие на 2015 г. петте супер-големи компании реализираха средна печалба от $1 млрд./тримесечие. Това е $2021 b/година или $10 b/година за всяка компания – ако всички са направили еднаква печалба. Тези цифри показват, че за този 40-годишен период общите печалби са спаднали с 8%, за да останат само 6% от това, което са били в по-ранния и по-дълъг период от 60 години.

Друг привличащ вниманието е отпадането през 2020 г когато за 4 тримесечия общите печалби бяха под нулата или съвсем малко над нулата.

Една по-широка гледна точка, като тази, се противопоставя на налагането на данък върху неочакваните печалби – които обикновено са временни. Ако се разглежда такъв данък, той трябва да се основава на средни стойности на печалбите за по-дълго време.