Няма добри новини в данните за инфлацията през август. Въпреки че годишният процент спадна леко от юли, от 8.5% на 8.3%, той беше по-висок от очакваното – и още по-лошо, основният процент на CPI, вместо да спадне, се увеличи до 6.3%. Потребителите се борят и болката им е реална.
Но не само потребителите са силно засегнати от инфлацията. Търговците на дребно също усещат напрежението, и то двойно – от потребителите, чиито портфейли са притиснати и затова купуват по-малко, и от собствените си доставчици, които сами повишават цените. Няма лесен изход от това, тъй като основният антиинфлационен ход на Федералния резерв, повишаването на лихвените проценти, непременно ще повиши цената на кредита, което ще направи стоките по-скъпи – отново – както за потребителите, така и за търговците на дребно, като същевременно ще увеличи риска от сериозна рецесия.
На инвеститорите може да им бъде простено, ако просто не знаят къде да вложат парите си в среда като тази. В тази връзка Джим Креймър, добре познатият водещ на програмата „Mad Money“ на CNBC, има някои съвети.
„Докато повечето акции на дребно са ужасни в момента, компаниите, които притежават най-добрите недвижими имоти на дребно, се справят добре.“ Крамър отбеляза.
Крамър разясни с някои допълнителни подробности общата позиция на компаниите за търговски имоти: „Не са много [търговските] вериги в опасност да паднат или дори да изостанат с плащанията на наема си. Ние също не разглеждаме масово затваряне на магазини… Докато техните наематели продължават да работят, [компаниите за недвижими имоти] няма да понесат големи финансови удари. За мен това изглежда като възможност.“
Сега нека да разгледаме две акции на недвижими имоти в списъка за покупки на Cramer. Използвали сме База данни TipRanks за да извлечем най-новите данни и за двете и можем да ги проверим във връзка с неотдавнашен коментар от анализатори от Уолстрийт.
Kimco Realty (KIM)
Първият избор на Cramer, който разглеждаме, е Kimco Realty, тръст за инвестиции в недвижими имоти (REIT), фокусиран върху търговски площи. Всъщност тази компания, базирана в Джерико, Ню Йорк, е най-големият собственик и управител на търговски центрове за търговия на дребно на открито с хранителни стоки. Портфолиото от имоти на компанията се фокусира върху първите предградия на големите градски зони, особено в североизточната част, на западното крайбрежие и в югоизточните райони и регионите на Слънчевия пояс. Към края на 2Q22 Kimco притежава дялове в 533 такива търговски центъра с общо 92 милиона отдаваеми квадратни фута.
Някои ключови показатели от съобщението за приходите на компанията за 2Q22 показват както качеството на портфолиото, така и продължаващото търсене на търговски площи от висок клас. Първо, Kimco отбеляза увеличение на степента на заетост с 40 базисни пункта до 95.1% през тримесечието. На годишна база степента на заетост на Kimco се е увеличила със 120 базисни пункта.
Високата заетост доведе до голямо генериране на парични средства и Kimco отбеляза ръст на своите средства от операции (FFO) със 17.6% на годишна база, за да достигне 246.6 милиона долара или 40 цента на акция с намалена стойност. Този показател е от особен интерес за инвеститорите в дивиденти, тъй като FFO обикновено поддържа div плащания на REIT. Настоящият дивидент на Kimco, обявен през юли за изплащане на 23 септември, беше определен на 22 цента на обикновена акция. Това се изчислява на 88 цента на годишна база и дава доходност от 4.2%. През последните две години Kimco постепенно увеличава дивидента.
В допълнение към Cramer, тази акция привлече вниманието на 5-звездния анализатор на Baird Уесли Голадей, който пише за Kimco, „Основният бизнес продължава да се подобрява, като наемателите на парична база се връщат към нормалните нива и базовите наеми на SS се ускоряват. Търсенето на наемателите остава устойчиво и задържането е високо въпреки смекчаващата икономика. Компанията остава активна на външния фронт на растеж със структурирани инвестиции, придобивания и придобиване на дялове в съвместни предприятия през 2Q и 3Q. KIM също намира начини да създаде стойност чрез обратно изкупуване на дълг и привилегирован капитал, сключване на съществуващи договори за наем на земя и предоставяне на земя за жилищни единици.
В допълнение към своите оптимистични коментари, Golladay оценява тази акция като надминава (т.е. купува) и неговата целева цена от $27 предполага едногодишен потенциал за ръст от ~30%. (За да гледате рекорда на Golladay, Натисни тук)
Като цяло през последните седмици имаше 16 прегледа на анализатори, включително 11 за покупка и 5 за задържане за консенсусна оценка умерено купуване на акциите. Целевата средна цена от $24.45 предполага ръст от 17% от търговската цена от $20.82. (Вижте прогнозата за акциите на Kimco в TipRanks)
Федерална недвижими имоти (FRT)
Следващата е Federal Realty, REIT със седалище в Роквил, Мериленд. Фокусът на FRT е върху имоти в търговски центрове – особено търговски имоти от висок клас – в Средноатлантическия и Североизточния регион на САЩ. Компанията също има присъствие във Флорида, в района на Големите езера и в югозападната част, особено в Калифорния. FRT отбеляза 951 милиона долара общи приходи през 2021 г.
Силното представяне на компанията продължи и тази година. В своя доклад за второто тримесечие на 2 г. FRT отбеляза висок процент на заетост от 22% за своите портфейлни имоти и 92% лизингов процент. На годишна база тези числа представляват увеличения съответно с 94.1 и 240 базисни пункта. Лизингът на малки магазини се оказа особено устойчив след разгара на кризата с COVID и се повиши с 140 базисни пункта от най-ниската си точка на пандемията. През последното второ тримесечие лизингът на малки магазини е нараснал с 580 базисни пункта на годишна база до 2%.
FRT също се стреми да разшири своя отпечатък и през второто тримесечие похарчи около 2 милиона долара за 434 нови актива на търговски центрове. Тези нови имоти обхващат 3 акра земя и включват повече от 93 милион квадратни фута отдаваема площ. Компанията подписа 1 нови договора за наем през тримесечието, обхващащи 132 562,111 квадратни фута от общото й пространство, което прави 2Q22 „най-активното тримесечие в историята“.
Federal Realty има един от най-силните дивиденти в REIT индустрията и не е пропуснал нито едно плащане, откакто започна да изплаща преди 55 години. Компанията е повишавала дивидента си през всяка една от тези 55 години. Настоящият дивидент е $1.08 на обикновена акция, или $4.32 на годишна база, и доходност от 4.3%.
Всичко това сочи към компания със стабилна основа в своята ниша и това подтикна 5-звездния анализатор на Реймънд Джеймс RJ Милиган за да оцените FRT като силна покупка заедно с целева цена от $140. Тази цифра показва потенциал за ~30% ръст на дяловете през следващата година. (За да гледате рекорда на Милиган, Натисни тук.)
Подкрепяйки възходящата си позиция, Милиган пише: „Най-големият фундаментален извод е, че лизинговият тръбопровод е толкова стабилен, колкото е бил досега – което би трябвало да стимулира значителен растеж през 2023/2024 г.… FRT (и по-широкият сектор) имаше няколко трудни месеца на търговията, тъй като инвеститорите се оценяват в рецесия и се оттеглят в по-дефанзивни REIT подсектори (като нетен лизинг). Тъй като акциите се търгуват само 17 пъти спрямо средата на насоките за 2022 г., голяма част от нашата теза остава непокътната: акциите продължават да се търгуват с историческа отстъпка, докато фундаменталната среда никога не е била по-добра...“
Като цяло, 16-те скорошни прегледа на анализатори за този са разделени поравно, с по 8 купува и държи. Това прави консенсусното мнение умерено купуване. Акциите на FRT се търгуват за $100.60, а тяхната средна целева цена от $117.78 предполага ~17% ръст в едногодишен хоризонт. (Вижте прогнозата за акциите на FRT в TipRanks)
За да намерите добри идеи за търговия с акции на атрактивни оценки, посетете TipRanks ' Най-добрите запаси за закупуване, наскоро стартиран инструмент, който обединява всички прозрения на собствения капитал на TipRanks.
Отказ от отговорност: Изказаните в тази статия мнения са единствено на представените аналитици. Съдържанието е предназначено да се използва само за информационни цели. Много е важно да направите свой собствен анализ, преди да направите каквато и да е инвестиция.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/load-says-jim-cramer-2-133717589.html