Континенталният ръст заради валутната интервенция на PBOC

Ключови новини

Азиатските акции имаха смесена нощ при ниски обеми след почивен ден вчера.

Медийните заглавия са по-негативни от обикновено, тъй като блокирането на COVID в Чънду и сега Гуейян остават фокус. Заслужава да се отбележи, че Хонконг имаше близо 10 хиляди нови случая на COVID днес, въпреки че има продължаващо облекчаване на ограниченията за пътуване. Публикацията на Caixin China Services PMI през уикенда беше 55 срещу очаквания от 54 и 55.5 през юли. Изглежда невъзможно предвид заглавията, нали? Проучването на Caixin се провежда от IHS Markit, която наскоро беше придобита от S&P Dow Jones за съмняващи се в данните. Заглавията не помагат, но двудневното движение на интернет акциите в Хонконг съвпада с изтеглянето на ADR в петък, предизвикано от статията на FT, че Tencent ще се откаже от своите инвестиции в акции като Meituan и Kuishou. Няма значение, че компанията отрече статията.

Ранният инвеститор на Tencent Naspers продава позицията си, за да финансира обратно изкупуване. Намаляването на позицията на Berkshire Hathaway в BYD натежа на акциите му. Tencent купи още 1.12 милиона акции за една нощ, което правят от 19 август^th. След това има безмилостен марш на щатските долари нагоре, тъй като индексът на Bloomberg JP Morgan Asia Dollar се понижи до ново 52-седмично дъно. PBOC се опита да натисне спирачките на спада на ренминби, тъй като намали нивото на резервите на банките в чуждестранна валута с 2%, тъй като CNY спадна до 6.95 спрямо щатския долар.

Продавачите на късо в Хонконг продължават да залагат на фона на медиите, като 24% от цялата търговия с Tencent е продадена на късо, Meituan 19%, JD.com HK 31% и Alibaba HK 12%. Не забравяйте, че този негативизъм тежи повече върху Хонконг, китайския офшорен пазар/дефиницията на Китай от чуждестранните инвеститори, отколкото Шанхайската и Шенженската фондова борса, дефиницията за Китай на офшорния пазар/местните китайски инвеститори. Приложение A: Днешното пазарно действие, тъй като борсовият пазар се повиши. След затварянето присъствието на президента Си на конференция, фокусирана върху икономиката и основните технологии, събра заглавия. Чуждестранни инвеститори продадоха добри -560 милиона долара акции на континента чрез Northbound Stock Connect след вчерашните -1.098 милиарда долара акции на континента.

Hang Seng и Hang Seng Tech затвориха -0.12% и +0.07% съответно след вчерашната загуба от -1.16% и -1.92% при обем -16.48% от вчера, което е 63% от средната стойност за 1 година. 283 акции се повишиха, докато 187 акции се понижиха. Оборотът от къси продажби в Хонконг намаля с -8.61% спрямо вчера, което е 71% от средната стойност за 1 година, тъй като оборотът от къси продажби представлява 19% от общия оборот. Факторите на стойността надминаха факторите на растежа, тъй като малките капитализации изпревариха големите капитализации. Най-добрите сектори са недвижими имоти +4.39%, материали +1.7% и технологии +1.23%, докато комуникации -1.02%, промишленост -0.37% и скоби -0.3%. Най-добрите подсектори са онлайн образование, електронни цигари/тютюн, слънчева енергия и полуфабрикати, докато храните/напитките, търговията на дребно и търговците на автомобили са сред най-лошите. Обемите на Southbound Stock Connect бяха слаби, тъй като инвеститорите от континенталната част купиха акции на Хонконг за 120 милиона долара днес, като Tencent видя умерено купуване, а Meituan видя умерено/слабо разпродажба.

Shanghai, Shenzhen и STAR Board спечелиха +1.36%, +1.21% и +1.11% след вчерашните -0.07%, -0.57% и -1.04% при обем +13.54%, което е 84% от средното за 1 година. 3,128 акции се повишиха, докато 1,334 акции се понижиха. Факторите на растеж надминаха факторите на стойността, тъй като големите капитализации изпревариха малките капитализации. Най-добрите сектори са материалите +2.32%, недвижимите имоти +2.1% и дискреционните +1.83%, докато здравеопазването и финансите са с -0.27% и -0.09%. Най-добрите подсектори са слънчева енергия, производство на електроенергия и нефтохимия, докато биотехнологиите и няколко подсектора на здравеопазването са сред най-лошите. Обемите на Northbound Stock Connect бяха умерени/слаби, тъй като чуждестранните инвеститори продадоха -$560 милиона акции от континенталната част. Държавните облигации се повишиха, CNY падна до 6.95 спрямо щатския долар, а медта поскъпна с +1.47%.

Курсове, цени и доходност за снощи

• CNY / USD 6.96 срещу 6.91 петък
• CNY / EUR 6.91 срещу 6.90 петък
• Доходност по 10-годишна държавна облигация 2.61% срещу 2.62% в петък
• Доходност по 10-годишната облигация на Китайската банка за развитие 2.78% срещу 2.80% в петък
• Цена на медта + 1.47%