Марк Мобиус предупреждава, че лихвените проценти в САЩ ще достигнат 9%, ако инфлацията продължи

(Bloomberg) — Борбата на Федералния резерв срещу инфлацията накара ветеран фонд мениджър Марк Мобиус да предупреди, че лихвените проценти ще скочат до 9%.

Най -четени от Bloomberg

„Ако инфлацията е 8%, учебникът казва, че трябва да повишите лихвите по-високи от инфлацията, което означава 9%“, каза съоснователят на Mobius Capital Partners пред Bloomberg TV в понеделник. Въпреки че политиците може да не повишат толкова агресивно, ако потребителските цени се смекчат, 86-годишният инвеститор каза, че не вижда инфлацията да намалява „скоро“.

Прогнозата вероятно е препратка към правилото на Тейлър, модел, който предлага оптимален лихвен процент чрез претегляне на ценовия натиск и пазара на труда. Фед е подложен на натиск да се справи с най-горещата инфлация от 40 години, след като данните за потребителските цени през септември миналата седмица надхвърлиха очакванията. Други показатели за инфлацията също остават високи въпреки неотдавнашните увеличения на лихвените проценти от Фед.

Все пак предупреждението на Мобиус далеч надхвърля това, което Фед – и пазарите на курсове – сега си представят. Търговците на фючърси на резервни фондове оценяват, че процентът ще достигне връх от близо 5% през март. Изведените от пазара очаквания за едногодишната инфлация се сринаха от цели 6% през март до 3.2%, докато индексът на Bloomberg Commodity Index се понижи от своя връх през юни благодарение на забавянето на глобалния икономически растеж.

Мобиус също така предупреди инвеститорите да бъдат внимателни със суровините, тъй като търсенето от някои ключови купувачи може да се охлади.

„Хората, които купуват стоки, седят на все по-слаби валути“, каза той, имайки предвид купувачите от нововъзникващите пазари и еврозоната. „Вероятно ще видите спад в цените на суровините.“

Мобиус, добре известен с инвестициите си в развиващите се пазари, каза, че влага пари в Индия, Тайван, Бразилия и „малко в Турция, а също и във Виетнам“. Той призовава за повишено внимание към компаниите с високи съотношения дълг/собствен капитал и тези с ниска възвръщаемост на капитала.

Историята продължава

„Това са двата параметъра, които са много, много важни в днешно време поради този проблем с валутите и високата инфлация“, каза той.

(Актуализации с очакванията на търговците за лихвените проценти в САЩ, инфлацията в четвърти параграф.)

Най -четени от Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP