Въпреки че S&P 500 (SPX) се понижи с близо 10% от пика си през този месец, като широчината на фондовия пазар продължава низходящата тенденция от май 2021 г., няма признаци за спад на пазара. Като се има предвид това, SPX определено е свръхпродаден с климатичния спад и широкия спред на цените, който вероятно ще изпита кулминация на продажбите скоро преди да започне автоматично рали.
Подробен анализ на ценовото действие с метода на Wyckoff за S&P 500 Futures ще бъде показан по-късно. Първо, разгледайте връзката между SPX и пазарната ширина по-долу, за да извлечете някои полезни прозрения за пазара.
Използване на широчината на фондовия пазар за откриване на дъното на пазара
Пазарната ширина, както е показано в долния панел на графиката, е процентът на акциите над средното за 200 дни. Има ясно разминаване между пазарната ширина и SPX от януари 2021 г., където SPX формира по-висок връх, докато пазарната ширина формира по-нисък минимум.
Тази дивергенция означава, че по-малко акции участват в възходящата тенденция, което не е здравословен знак за бичи пазар. Дивергенцията служи като червен флаг, а не сигнал или потвърждение за обръщане на възходящия тренд, тъй като ценовото действие все още е окончателното потвърждение.
Диаграмата на пазарната ширина е разделена на 3 оранжеви линии на 70%, 50% и 30%. Ключът е да се обърне внимание на нивото от 50%. Когато пазарната широчина намалява и не успява да отскочи на ниво от 50%., имаше силно отдръпване или корекция в SPX, както се наблюдава през 2014, 2015, 2018 и 2020 г. Нивото при 50% действа като подкрепа. Когато има по-малко от 50% от акциите над 200-дневната средна стойност за известно време, възходящата тенденция на SPX е малко вероятно да се задържи, поради което се случва отдръпване или корекция.
Първият път, когато широчината на пазара падна под нивото на подкрепа от 50% през септември 2021 г., той успя да се изкачи по-горе през октомври 2021 г. Вторият път, когато падна под нивото на подкрепа през ноември 2021 г., имаше 3 опита да се качи над нивото, но никой от тях не успя дори да тествате нивото от 50%. Невъзможността за възстановяване над нивото на поддръжка предвещава проблеми за SPX.
Въз основа на минали данни, след като пазарната ширина не успя да възстанови нивото на подкрепа от 50%, тя падна под нивото от 30%, което се счита за ниво на свръхпродаденост. Спад под нивото от 30%, последвано от възстановяване нагоре (анотирайте в зелено), маркира дъното на пазара с изключение на 2018 г.
Дори през 2018 г. той също отбеляза временно дъно с последван възход в SPX, въпреки че имаше окончателна капитулация през декември 2018 г.
Сега широчината на пазара е на 31.3, което тепърва ще падне под нивото от 30%, може да предполага повече слабост напред в SPX, докато настъпи кулминация на продажбите, последвана от техническо рали. По време на този преходен период вероятно ще има ротация на сектора на фондовия пазар, където мениджърите на пари се възползват от възможността да ребалансират и препозиционират своите портфейли и да ротират средствата към по-добре представящите се акции.
Прогноза на цената на S&P 500 с метода на Уайкоф
Въз основа на характеристиките на S&P 500 E-mini Futures (ES), признак на слабост (SOW) се разби под възходящия диапазон на търговия с нарастващо предлагане от 13 януари 2022 г. Вълната надолу идва с нарастващ ценови спред и климатични промени , които са част от характеристиките преди да се появят кулминация на продажбите и техническо рали. Вижте диаграмата по-долу за потенциалния мечи сценарий.
По-долу е показана оценка на ценовите цели на S&P 500 въз основа на диаграмата на точки и фигури (P&F):
Първи сегмент (анотиран в оранжево) се използва за оценка и прогнозната цел за цена е 4020-4240. Това означава, че има „достатъчно гориво в резервоара“ за разпределението на базата на закона на Wyckoff – причина и следствие. Това не означава, че цената трябва да се сведе до целевата цена.
В крайна сметка е важно да се върнем към ценовото действие на S&P 500 и неговите характеристики, за да потвърдим движението на цената. Въз основа на данните за широчината на пазара, анализа на обема на цените и прогнозата за ценова цел на точка и фигура за S&P 500, изглежда, че разпродажбата все още не е приключила. Коефициентите все още са в полза на мечката. Посетете TradePrecise.com, за да получите повече информация за пазара в имейл безплатно.
Тази статия първоначално е публикувана в FX Empire
Още от FXEMPIRE:
Източник: https://finance.yahoo.com/news/market-breadth-shows-stock-sell-091020164.html