(Bloomberg) — Трейдърите се подготвят за риска от още сътресения след най-големия банков срив в САЩ от финансовата криза през 2008 г. насам предизвика шокови вълни на пазарите.
Най -четени от Bloomberg
Разпадането на Silicon Valley Bank на SVB Financial Group беше предизвикано до голяма степен от последиците от по-високите лихвени проценти в САЩ, което повдига въпроси дали други институции също могат да бъдат изложени на риск, докато инвеститорите обсъждат колко още е вероятно централната банка на САЩ да затегне политиката . Междувременно перспективите за икономиката - и вероятните политически отговори на нея - остават в движение.
Валутните пазари ще бъдат първите, които ще поемат светлината на прожекторите с началото на новата седмица и търговията в Азиатско-тихоокеанския регион в понеделник. Търговците ще се интересуват дали валутите убежища като швейцарския франк и японската йена увеличават печалбите, които са направили в петък, и дали доларът продължава да се понижава заедно с очакванията за по-краткосрочна доходност на държавните облигации.
„Пазарът се движи от тема на тема, разкривайки скритата нестабилност“, пишат стратезите на JPMorgan Chase & Co., включително Меера Чандан, в бележка до клиентите в петък.
Вниманието ще бъде насочено силно към всичко, което дава указания за следващите стъпки от Федералния резерв и неговите глобални партньори - или намеква за по-голямо разпространение в банковия сектор на САЩ извън SVB.
Федералната корпорация за застраховане на депозитите и централната банка обмисляха създаването на фонд, който би позволил на регулаторите да подкрепят повече депозити в банки, изпаднали в затруднение, според хора, запознати с въпроса. Междувременно американските регулатори, които наблюдават разпадането на SVB, се надпреварват да продадат активи и да предоставят част от незастрахованите депозити на клиенти веднага в понеделник, казаха запознати.
За наблюдателите на политиката на Фед основен фокус на седмицата вероятно ще бъдат данните за инфлацията на потребителските цени във вторник. В еврозоната ключовото събитие е решението на Европейската централна банка от четвъртък, при което се очаква служителите да повишат лихвите с половин пункт.
Това беше дива езда за пазарите миналата седмица. Очакванията за повишаване на лихвените проценти на Фед скочиха след ястребовите коментари на председателя Джеръм Пауъл, само за да бъдат преобърнати, тъй като страховете около банковия сектор и смесен доклад за работните места помогнаха за подхранване на ръста на държавните облигации. До края на седмицата пазарът се върна към ценообразуването на повишение от Фед с четвърт пункт като най-вероятния резултат, като на един етап стигна до идеята за половин пункт.
Двудневният спад на доходността на двугодишните съкровищни облигации, наблюдаван в четвъртък и петък, беше от мащаб, наблюдаван за последно на фона на глобалната криза от 2008 г., докато индексът на американските банкови акции отбеляза най-лошата си седмица от началото на пандемията на Covid през 2020. Bloomberg Dollar Spot Index падна с цели 0.9% на един етап в петък, най-големият спад в рамките на деня от началото на януари. Завърши само с 0.4% по-ниско през деня и остана нагоре спрямо седмицата.
Ситуацията със SVB е „навременно напомняне“, че когато Фед се фокусира върху обуздаването на инфлацията с повишения на лихвените проценти, „това често завършва с нарушаване на нещата“, пише главният икономист за Северна Америка на Capital Economics Пол Ашуърт в бележка в петък. „Независимо дали проблемите се появяват първо в реалната икономика, пазарите на активи или финансовата система, те могат да предизвикат неблагоприятна обратна връзка, която се развива в твърдо приземяване, което сваля всички тях.“
Китай също ще бъде във фокуса на много търговци в началото на седмицата след преназначаването на няколко висши икономически служители. Управителят на Народната банка на Китай И Ган, 65, ще остане на поста си, както и министрите на финансите и търговията. Задържането на И и други - обявено на Националния народен конгрес, годишното парламентарно събиране - изненада анализаторите, които очакваха по-мащабни промени. Междувременно Хе Лифенг, близък съюзник на президента Си Дзинпин, беше назначен за вицепремиер, сигнализирайки, че може да замени Лю Хе като висш икономически служител на нацията.
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/markets-risk-more-upheaval-banking-140000691.html