Markets Cheer Dynamic Zero COVID, инструмент за проследяване на мобилността в големи градове, преглед на седмицата

Седмица в преглед

• Одиторите от Съвета за надзор на счетоводството на публичните компании на САЩ (PCAOB) напуснаха Хонконг, което инвеститорите възприеха като положителен знак, че са имали успешно пътуване, преглеждайки одитните книги на одиторите на регистрирани в САЩ китайски компании.
• Тази седмица станахме свидетели на известна отсрочка от политиката на Китай за нулева COVID, тъй като случаите продължиха да се увеличават в Китай, без да съпътстват блокировки в целия град. Ние ще публикуваме редовно независими данни за трафика в ключови китайски градове, за да проверяваме напредъка на страната в разхлабването на ограниченията.
• В четвъртък научихме, че президентът Байдън ще се срещне с президента Си в кулоарите на срещата на върха на Г-20 в Бали, Индонезия.
• Днес е Денят на необвързаните (11/11), едноименният ден на многоседмичния фестивал на продажбите за китайски платформи за електронна търговия. Тази година Tmall Global на Alibaba си партнира с аутлет центрове в Съединените щати, за да предложи на китайските потребители същите сделки, които са получавали, като посещават аутлетите лично. Документираме предаването на живо на Tmall от Woodbury Commons тук в Ню Йорк през тази седмица видео.

Ключови новини в петък

Честит ден на ветераните! Азиатските пазари на акции бяха море от зелено за една нощ, тъй като инвеститорите приветстваха вчерашния CPI в САЩ, тъй като индексът на щатския долар падна с -0.99%, индексът на азиатския долар нарасна с +0.68%, а ренминби спечели +0.86% спрямо долара.

Хонконг и континентален Китай се представиха по-добре от вчерашното съобщение на Държавния съвет относно постепенното облекчаване на политиката за нулева ковид. Хонконг получи „азотен оксид“ рано следобед, когато Държавният съвет публикува двадесет точки, формулиращи динамична нулева COVID, тъй като на местните служители ще бъде даден повече контрол за коригиране на политиките. Правителството демонстрира, че е наясно с разочарованието на гражданите, като елиминира масовото тестване за COVID, елиминира карантините в правителствено съоръжение до домашните карантини за изложените и за тези, които напускат райони, където има огнище. Правителството също ще спре да се опитва да идентифицира близки контакти. Чуждестранните инвеститори приветстваха още едно намаление на изискването за карантина на пристигащите пътници, намалявайки го от 7 дни на 5 дни, последвани от 3 дни у дома/хотел. Натиск за ваксинации с акцент върху възрастните хора, докато се извършва натрупване на лекарства и подготовка за болници. Не забравяйте, че нулевият COVID няма да изчезне за една нощ, а по-скоро постепенно. Струва си да се отбележи, че през нощта в Китай имаше 1,150 нови случая на covid заедно с други 9,385 асимптоматични случая.

Ще бъде отделено голямо внимание на големия град Гуанджоу, който се бори с огнище с 2,583 нови случая, съобщени днес, от които 2,358 са безсимптомни. Общинската здравна комисия в Гуанджоу заяви, че ще следва двадесетте точки на Държавния съвет.

Основен инструмент за проследяване на мобилността в града, с любезното съдействие на Wind

Ключовите новини от петък (продължение)

Хонконг се покачи повече от котираните в САЩ китайски акции вчера, което води до добър ден за листнатите в САЩ китайски акции днес. Индексът Hang Seng Tech скочи с +10.05% при много голям обем. Били ли сте къси продавачи днес? Да, късото покритие несъмнено е фактор, както се вижда от това, че Хонконг се представя по-добре от континентален Китай, въпреки че много инвеститори са с недостатъчно тегло, което, да се надяваме, дава крака на ралито.

Също така имаме среща на Байдън и Си следващата седмица, тъй като съм напълно объркан от липсата на разбиране за това колко преплетени са икономиките на САЩ и Китай, заедно със значителното представяне на приходите на американските мултинационални компании в Китай. Знаете ли, че Тексас е най-големият износител в Китай? ВПГ, газ и полупроводници са ключов износ за Китай от държавата. Това е факт.

Интересно е, че инвеститорите от континенталната част направиха малки печалби в акциите на Хонконг днес, тъй като Southbound Stock Connect отбеляза малък нетен отлив днес. Чуждестранни инвеститори закупиха акции на континенталната част на стойност 2 милиарда долара чрез Northbound Stock Connect. Акциите с мегакапитализация на растеж, които са както местни, така и чуждестранни фаворити, имаха силен ден. Недвижимите имоти бяха най-добрият сектор както в континентален Китай, където спечелиха +9.98%, така и в Хонконг, където спечелиха +13.17%, както отбелязаха медиите в континенталната част, Асоциацията на финансовите институционални инвеститори ще подкрепи сектора след изявлението за подкрепа на PBOC. Най-противоречивата търговия в света са облигациите на китайски предприемачи за недвижими имоти, които могат да бъдат събрани за вкусна доходност от доста над 10%.

Днес е Денят на необвързаните, известният китайски фестивал за продажби на електронна търговия. Очакванията изглеждат леки, че Alibaba надхвърля миналогодишните +3 трилиона продадени стоки на стойност $XNUMX трилиона, може да не се случи. Независимо от това, продажбите все още ще представляват огромни тегления за компаниите за електронна търговия.

Това ще бъде голяма седмица за печалби с Tencent, Alibaba, NetEase и JD.com, които отчитат!

MSCI пусна своя проформа за полугодишния преглед на индексите в края на ноември, който изисква от пасивните мениджъри на активи да ребалансират своите индексни фондове и ETF, така че да имитират обновените бенчмаркове. Китай имаше добавени 36 ценни книжа и 34 изтрити, докато Индия имаше 6 добавки, а Южна Корея имаше 1 добавяне и 10 изтривания. Китай все още е най-голямата страна в индекса MSCI Emerging Markets Index със 723 от неговите 1,389 холдинга, които са базирани в Китай, с тегло от 30.2%. Азия представлява 76.5% от пазарната капитализация на EM.

Индексите Hang Seng и Hang Seng Tech скочиха съответно с +7.74% и +10.05% при обем, който се увеличи с +98.23% от вчера, което е 148% от средната стойност за 1 година. 490 акции напреднаха, докато 23 се понижиха. Късите продажби на основния борд се увеличиха с +125.66% спрямо вчера, което е 121% от средната стойност за 1 година, тъй като 14% от оборота беше къс оборот. Факторите на стойността изпревариха факторите на растежа, тъй като малките капитализации изпревариха големите капитализации. Всички сектори бяха положителни, тъй като недвижимите имоти спечелиха +13.08%, потребителските дискреционни спечелиха +11.99%, а комуникационните услуги спечелиха +11.35%. Най-добре представящите се подсектори са търговците на дребно, софтуерът и потребителските дълготрайни стоки. Обемите на Southbound Stock Connect бяха много високи - 2 пъти средните, тъй като инвеститорите от континенталната част продадоха акции на Хонконг на стойност -138 милиона долара, тъй като Kuaishou беше много малка нетна продажба заедно с Tencent.

Shanghai, Shenzhen и STAR Board спечелиха съответно +1.69%, +1.31% и +0.02% при обем, който се увеличи с +46.6% от вчера, което е 126% от средното за 1 година. 2,707 акции се повишиха, докато 1,836 отбелязаха спад. Факторите на стойността изпревариха факторите на растежа, тъй като големите капитализации изпревариха малките капитализации. Всички сектори бяха положителни, водени от недвижимите имоти, които спечелиха +9.87%, финансовите, които спечелиха +5.07%, и потребителските стоки, които спечелиха +4.63%. Най-добре представящите се подсектори са недвижимите имоти, благородните метали и домакинските продукти, докато летищата, биотехнологиите и стоките за свободното време са сред най-лошите. Обемите на Northbound Stock Connect бяха високи, тъй като днес чуждестранни инвеститори купиха акции на континенталната част на нетната стойност от $2 милиарда. Държавните облигации се разпродадоха, тъй като CNY спечели +0.86% спрямо щатския долар, за да затвори на 7.10 спрямо вчерашните 7.19, докато медта спечели +1.44%.

Курсове, цени и доходност за снощи

• CNY за USD 7.10 спрямо 7.19 вчера
• CNY за 7.32 евро спрямо 7.31 вчера
• Доходност по еднодневна държавна облигация 1% срещу 1.20% вчера
• Доходност по 10-годишна държавна облигация 2.74% срещу 2.70% вчера
• Доходност по 10-годишната облигация на Китайската банка за развитие 2.87% срещу 2.83% вчера