Пазарите се покачват заради епичен чуждестранен приток, докато интернет акциите се изкачват по стената на безпокойството, преглед на седмицата

Седмица в преглед

• Индексът на потребителските цени за Китай за декември беше публикуван на +1.8% спрямо +1.6% през ноември, отговаряйки на очакванията от 1.8%.
• В сряда Световната банка намали наполовина своята прогноза за растеж на глобалния БВП за 2023 г., въпреки че очаква растежът на БВП на Китай да изпревари останалите.
• Китайската асоциация за леки автомобили публикува данни за продажбите за декември и 2022 г., които показват, че 4 милиона електромобила са продадени в Китай през 2022 г., 5 пъти повече, отколкото в САЩ.
• Джак Ма се отказа от по-голямата част от дела си във финансовия технологичен гигант Ant Group, проправяйки пътя за окончателния регулаторен печат, както и за потенциално IPO.

Ключови новини в петък

Азиатските акции завършиха седмицата на зелено, с изключение на Япония и Тайланд, докато Хонконг, Китай и Филипините се представиха по-добре.

Глобалните акции имат силно представяне от началото на годината досега (да чукам на дърво). Много новини за една нощ! Какво направи барометърът на риска в китайските новини? Не забравяйте, че използваме китайската валута като барометър на риска, за да разберем дали „новината“ е въздействаща/нещо, което трябва да ни тревожи. CNY поскъпна с +0.17% спрямо щатския долар и затвори на 6.72! Всички негативни заглавия на западните медии? Пазарът на акции не се интересуваше, тъй като Hang Seng спечели +1.04%, Hang Seng Tech затвори нагоре с +1.51%, Shanghai завърши с +1.01%, Shenzhen спечели +0.9%, а STAR Board се повиши с +0.01%.

Точно преди отварянето в Хонг Конг, Financial Times пусна статия, озаглавена „Китай се опитва да вземе „златни акции“ в поделенията на Alibaba и Tencent“. Едва след няколко параграфа в статията се разкрива източникът на статията. Достоверен източник ли са „отделни хора, информирани по въпроса“? Нямам представа, но ключът е, че пазарът абсолютно не го е грижа въпреки че западните медии избутаха статията на FT. Не виждам никакво споменаване на това в медиите от континента като FYI. Ако е вярно, има аргумент и индикация, че компаниите са в полза на правителството, тъй като техният успех би бил от полза и за тях. Мисля, че можем да видим местни провинции да подкрепят компаниите, но ще разберем.

Хонг Конг беше без промяна, макар и малко колеблив при отваряне, но се повиши по-късно през сесията, след като Reuters съобщи, че „приложенията за пътуване и други приложения на Didi Global се връщат в местните магазини за приложения още следващата седмица“. Източник на Ройтерс? „Пет източника казаха на Ройтерс, като още един сигнал, че техните двугодишни регулаторни репресии срещу технологичния сектор приключват.“

Бяха публикувани данни за търговията през декември, които показват, че износът и вносът са намалели през годината, макар и не толкова силно, колкото се очакваше. Не забравяйте, че трябва очаквам Износът на Китай ще се забави, тъй като глобалното търсене на световни фабрики се забавя. Данните за износа също са индикация, че световната икономика се забавя, за съжаление. Данните за вноса бяха слаби, въпреки че падащите цени на суровините са фактор, тъй като например вносът на суров петрол се увеличи, но стойността на вноса на петрол намаля поради спада на цените на петрола.

Най-силно търгуваните по стойност в Хонконг бяха Alibaba HK, която спечели +1.71% поради новините, че ще работи върху технологията за интелигентни автомобили с Geely Automobile (175 HK), която падна с -0.98%, Tencent +2.03% при нетни покупки от инвеститори от континента, и Meituan -1.04%, тъй като компаниите за интернет и електрически превозни средства (EV), регистрирани двойно в САЩ, заедно с растежа, имаха силен ден. Възобновяването на Хонг Конг като казината и авиокомпаниите в Макао имаха добър ден. Всички сектори в Хонконг бяха положителни, по-малко комуналните услуги, докато нарастващите акции победиха спадащите почти 4 към 1. Секторът на здравеопазването в Хонконг спечели +4.6%, воден от Wuxi Biologics Cayman (2269 HK), след като двама анализатори повишиха своите оценки/цена мишена. Късият обем на Main Board се увеличи до 17% от оборота, тъй като късият оборот на Alibaba беше 23% от общия оборот, NetEase 32%, а Tencent 17%. Всички сектори в Китай се повишиха днес, тъй като факторите на стойността се представиха по-добре.

В Китай разговорите, че PBOC ще нагнети ликвидност във финансовата система преди китайската Нова година, помогнаха на настроението. Най-силно търгуваните в континенталната част бяха CATL +1.38%, Kweichow Moutai +2.89%, Wuliangye Yibin +2.68%, Ping An Insurance +2.83%, East Money +3.08%, LONGi Green Energy +0.02% и BYD +0.46%. Това са акции с растеж, предпочитани от местни и чуждестранни инвеститори, въпреки че бих казал, че не се нуждаете от активен мениджър, за да ги купите! Чуждестранни инвеститори закупиха акции на континента за 1.984 милиарда долара чрез Northbound Stock Connect със седмична сума до много големи 6.519 милиарда долара. Полуфабрикатите бяха извънредно падане за деня, тъй като срещите на САЩ с Япония и Холандия за ограничаване на износа на технологии за Китай натежаха върху пространството. Силен ден и седмица!

Две китайски авиокомпании обявиха, че ще се откажат от борсата на Ню Йорк. Звучи лошо, нали? грешно! Двете компании са държавни предприятия, които съдържат чувствителна информация, която може да бъде разкрита при одитен преглед, извършен от PCAOB. PCAOB е част от SEC, т.е. правителството на САЩ, в ход, който сме виждали от други държавни предприятия. Това показва, че на частни компании е разрешено да се придържат към HFCAA. Това е добра новина!!!

Индексите Hang Seng и Hang Seng Tech спечелиха съответно +1.04% и +1.51% при обем, който намаля с -16.65% от вчера, което е 106% от средната стойност за 1 година. 388 акции се повишиха, докато 104 акции се понижиха. Късият оборот на главния борд намаля с -11.56% от вчера, което е 103% от средната стойност за 1 година, тъй като 17% от оборота беше къс оборот. Факторите на растеж надминаха факторите на стойността, докато малките капитализации изпревариха големите капитализации. Най-добре представящите се сектори са здравеопазване +4.6%, основни стоки +2.26% и комуникации +2.12%, докато комуналните услуги са единственият негативен сектор -0.32%. Най-добре представящите се подсектори са фармацевтични/биотехнологични, здравно оборудване и медии, докато полуфабрикати, храни/основни продукти и комунални услуги. Обемите на Southbound Stock Connect бяха слаби, тъй като инвеститорите от континенталната част купиха акции на Хонконг за 261 милиона долара, като Tencent беше умерена покупка, BYD беше малка нетна покупка, а Meituan и Li Auto бяха малки нетни продажби.

Shanghai, Shenzhen и STAR Board спечелиха съответно +1.01%, +0.9% и +0.01% при обем, който се увеличи с +3.27% от вчера, което е 77% от средното за 1 година. 2,796 акции се повишиха, докато 1,808 акции се понижиха. Факторите на стойността надминаха факторите на растежа, тъй като големите капитали едва изпревариха малките капитали. Всички сектори бяха положителни, с потребителски стоки +3.33%, здравеопазване +3.01%, финансови +2.17% с технологии +0.36%. Водещите подсектори са безалкохолни напитки, домакински продукти и диверсифицирани финанси, докато оборудването за производство на енергия, газовата промишленост и комуникационното оборудване. Обемите на Northbound Stock Connect бяха леки/умерени, тъй като чуждестранните инвеститори купиха акции на континента за 1.984 милиарда долара. CNY имаше силно движение спрямо щатския долар, +0.17%, затваряйки на 6.72, съкровищните облигации се разпродадоха, а шанхайската мед спечели +0.26%.

Основен китайски град за проследяване на мобилността

Тенденцията продължава да се подобрява. Въпреки че движението в Шанхай и Чънду се преобърна, използването на метрото остава стабилно и в двата града. Пътуванията по повод Пролетния фестивал/китайската Нова година започват да се развиват, въпреки че пазарът е отворен, тъй като медиен източник от континенталната част отбеляза, че 37.88 милиона души са пътували само на петия ден. Случаите на COVID продължават да нарастват бързо в няколко провинции.

Снощно представление

Курсове, цени и доходност за снощи

• CNY за USD 6.72 спрямо 6.75 вчера
• CNY за 7.26 евро спрямо 7.27 вчера
• Доходност по 10-годишна държавна облигация 2.90% срещу 2.88% вчера
• Доходност по 10-годишната облигация на Китайската банка за развитие 3.03% срещу 3.00% вчера
• Цена на медта + 0.26% за една нощ